【正文】 (3)確定客戶的信用級(jí)別 (二 )信用條件 信用條件 (Credit Terms)指企業(yè)向客戶授信后 ,對(duì)客戶支付賒銷貨款提出的基本要求。 (2)每次采購(gòu) 4000公斤時(shí) ,存貨總成本為 : 36000 20(12%)+36000/4000 500+4000/2 4 =718100(元 ) (3)每次采購(gòu) 5000公斤時(shí) ,存貨總成本為 : 36000 20(13%)+36000/5000 500+5000/2 4 =712023(元 ) (三 )存貨的 ABC控制 存貨 ABC控制法 :是按照存貨的重要程度來(lái)決定各存貨控制政策的一種存貨控制方法。 一 .有價(jià)證券投資的原因 ◇ 以有價(jià)證券作為現(xiàn)金的替代品 ◇ 滿足特定的財(cái)務(wù)需要 二短期投資應(yīng)考慮的因素 ◇ 安全性 ◇ 變現(xiàn)性 ◇ 收益性 ◇ 到期日 第四節(jié) 應(yīng)收賬款管理 應(yīng)收賬款 指企業(yè)因銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)等業(yè)務(wù) ,應(yīng)向購(gòu)貨單位或接受勞務(wù)單位收取的款項(xiàng) ,是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)投資的重要組成部分。 ★ 預(yù)防性需要 :是指企業(yè)置存現(xiàn)金以應(yīng)付意外事件對(duì)現(xiàn)金的需要。 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不息，流動(dòng)資產(chǎn)循環(huán)的不斷，就構(gòu)成了流動(dòng)資產(chǎn)的 周轉(zhuǎn) 。 流動(dòng)資產(chǎn)分為臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)和永久性流動(dòng)資產(chǎn) 臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn) :是指隨季節(jié)性需求或臨時(shí)性需要變化而變化的那部分流動(dòng)資產(chǎn)。 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 :指自現(xiàn)金投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)開始到最終又以現(xiàn)金形式回歸所需要的時(shí)間長(zhǎng)短。 一 .儲(chǔ)存存貨的原因和成本 （一）儲(chǔ)存存貨的原因 (二 )存貨成本 存貨成本 :是指企業(yè)取得和儲(chǔ)存存貨所發(fā)生的各種直接成本和間接成本。 (Ordering Cost)是指企業(yè)為組織訂貨而發(fā)生的各種費(fèi)用。 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 = 存貨周轉(zhuǎn)期 +應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 最佳現(xiàn)金持有量 = 日平均現(xiàn)金需要量現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 日平均現(xiàn)金需要量 =年現(xiàn)金需要量 /360 某企業(yè)預(yù)計(jì)全年現(xiàn)金需要量 1850萬(wàn)元 ,預(yù)計(jì)存貨周轉(zhuǎn)期為 80天 ,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為 40天 ,應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為 35天 ,該企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量是多少。 流動(dòng)資產(chǎn)籌資策略的三種形式 : :(Maturity Matching Approach),是指籌資方式的期限選擇將與資產(chǎn)投資的到期日相結(jié)合 ,即短期性或季節(jié)性的流動(dòng)資產(chǎn)通過(guò)短期負(fù)債融資 ,永久性的流動(dòng)資產(chǎn)和所有固定資產(chǎn)通過(guò)長(zhǎng)期負(fù)債或權(quán)益性資本融資。 一 .流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn) (一 )流動(dòng)資產(chǎn)具有較強(qiáng)的變現(xiàn)能力； (二 )流動(dòng)資產(chǎn)占用形態(tài)的可變性和并存性； (三 )流動(dòng)資產(chǎn)占用水平的波動(dòng)性； (四 )流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的頻繁性。 表 1 不同籌資策略對(duì)長(zhǎng)江實(shí)業(yè)公司風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬影響 單位 :元 項(xiàng)目 到期日搭配性 積極性 保守性 流動(dòng)資產(chǎn) 120230 120230 120230 固定資產(chǎn) 180000 180000 180000