【正文】 著企業(yè)與職工之間的按勞分配關(guān)系。 （ 2） 銜接及時(shí) ，采購(gòu)、投產(chǎn)、產(chǎn)出、銷售、貨款回收及時(shí)。 （ 4）政府開支與財(cái)務(wù)管理的關(guān)系 政府開支的增減會(huì)影響企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)。 2． 籌資方式 是指企業(yè)籌措資金所采用的具體形式。 ①資本保全制度 要求企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中，必須取得盈利，以保證資本的保值增值。用公式表示為： 公司資產(chǎn)凈值 優(yōu)先股股本 每股賬面價(jià)格 =—————————————— 普通股股數(shù) ③ 清算價(jià)格 公司在清算時(shí)每股所代表的實(shí)際金額 ④ 市場(chǎng)價(jià)格 是股票在市場(chǎng)交易時(shí)所確定的價(jià)格。抵押品可以是不動(dòng)產(chǎn)、機(jī)器設(shè)備等實(shí)物資產(chǎn)，也可以是股票、債券等有價(jià)證券。 不可轉(zhuǎn)換債券 ：不能享有 可轉(zhuǎn)換債券 這種權(quán)利的債券。 按租賃業(yè)務(wù)性質(zhì)劃分，分經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃。 （ 3）融資租賃的優(yōu)劣分析 優(yōu)點(diǎn) ：增加資金調(diào)度的靈活性，具有稅收抵免作用，避 免設(shè)備過時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)，降低管理成本 缺點(diǎn) ：租賃成本較高，損失資產(chǎn)殘值。 3．承擔(dān)社會(huì)義務(wù) 企業(yè)進(jìn)行一些生產(chǎn)安全設(shè)施和環(huán)境保護(hù)方面的投資，能產(chǎn)生一定的社會(huì)效益，維護(hù)企業(yè)形象，并避免因安全設(shè)施缺乏等引起的人員和財(cái)產(chǎn)損失。 其計(jì)算公式如下： （ 1 +利率 ） 期數(shù) 1 年金終值 = 年金 ———————————— 利率 （ 1 + i ） n 1 SA = A ———————————— i 4． 年金現(xiàn)值 指在復(fù)利計(jì)息情況下，未來(lái)各期收入或支出相等金額貨幣資金的現(xiàn)值的總和。 其計(jì)算公式為： 凈現(xiàn)值 = 未來(lái)報(bào)酬的總現(xiàn)值 – 投資現(xiàn)值 NPV = [ NCF1 + NCF2 + … + NCFn ] C (1+K)1 (1+K)2 (1+K)n n NCFt C = ∑ t=1 (1+K)t NCFt—— 第 t年的現(xiàn)金凈流量 K —— 貼現(xiàn)率 n —— 投資項(xiàng)目預(yù)計(jì)使用年限 C —— 投資額的現(xiàn)值 凈現(xiàn)值法的判斷標(biāo)準(zhǔn)是 ： 凈現(xiàn)值為正，說明該方案可行。 有多方案選擇時(shí)，現(xiàn)值指數(shù)超過 1最多的為最優(yōu)方案。 是重新估價(jià)時(shí) ， 重建或購(gòu)置與原物基本相同的固定資產(chǎn)所需要的費(fèi)用 。 計(jì)算公式如下： 2 年折舊率 = ———— 100% 折舊年限 月折舊率 = 年折舊率 247。 （ 3） 應(yīng)收和預(yù)付款項(xiàng)管理 應(yīng)收票據(jù) 是指企業(yè)在采用商業(yè)匯票結(jié)算方式時(shí) ， 因銷售產(chǎn)品等而收到的商業(yè)匯票 。 而由于單位成本上升造成的資金占用增加 ,則應(yīng)結(jié)合成本分析 ,找出具體原因 。 償債能力分析 償債能力 是企業(yè)對(duì)債務(wù)清償?shù)某惺苣芰虮ＷC程度 。 營(yíng)運(yùn)能力分析包括流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)分析 、 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)分析和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)分析 。貼現(xiàn)法要考慮貨幣時(shí)間價(jià)值，計(jì)算較復(fù)雜，但結(jié)果更為準(zhǔn)確。 ? 貨幣時(shí)間價(jià)值又稱資金時(shí)間價(jià)值 ， 是指貨幣隨著時(shí)間的推移發(fā)生的增值 。 （ 4） 已獲利息倍數(shù) ， 用以衡量?jī)敻督杩罾⒌哪芰?。 特準(zhǔn)儲(chǔ)備物資是不參加企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的，由國(guó)家批準(zhǔn)儲(chǔ)備的有專門用途的物資，應(yīng)設(shè)立單獨(dú)帳戶管理。 庫(kù)存金額 =庫(kù)存量 每噸價(jià)格 由于鋼材庫(kù)存量變動(dòng) 對(duì)庫(kù)存金額的影響 = （ 270284） 1200=16800元 由于鋼材每噸價(jià)格變動(dòng) 對(duì)庫(kù)存金額的影響 = 270（ 17601200） =151200元 —————————————— 合計(jì) 134400元 以上計(jì)算過程可以看出： 鋼材價(jià)格上升使庫(kù)存金額增加是客觀原因 ， 而由于庫(kù)存量減少而節(jié)約的儲(chǔ)備資金占用則是企業(yè)加強(qiáng)庫(kù)存管理的結(jié)果 ， 應(yīng)予肯定 。 具體措施包括：合理確定保險(xiǎn)儲(chǔ)備數(shù)量；對(duì)存貨實(shí)行 ABC分類管理；合理確定生產(chǎn)批量與訂貨數(shù)量；降低生產(chǎn)用物資的消耗定額；縮短生產(chǎn)周期；壓縮物資供應(yīng)在途日數(shù)和產(chǎn)成品銷售發(fā)運(yùn)日數(shù)等 。 (2)工作量法 就是把應(yīng)提折舊總額按該項(xiàng)固定資產(chǎn)所完成的工作量平均分?jǐn)偟囊环N折舊計(jì)算方法 。 劃分兩者界限的單位價(jià)值標(biāo)準(zhǔn) ， 分別為 1000元 、 1500元 、 2023元 。 （ 2） 現(xiàn)值指數(shù)法 又稱為利潤(rùn)指數(shù)或獲利指數(shù) ， 它是投資項(xiàng)目未來(lái)報(bào)酬的總現(xiàn)值與投資額現(xiàn)值之比 。 如果每年的現(xiàn)金凈流量相等，則計(jì)算公式如下： 原始投資額 投資回收期 = ————————— 年現(xiàn)金凈流量 如果每年的現(xiàn)金凈流量不等，則要根據(jù)每年年末尚未回收的投資額加以確定。 （ 1 + i ） n 2． 復(fù)利現(xiàn)值 指未來(lái)一定時(shí)間的貨幣資金按復(fù)利計(jì)息情況下折算的現(xiàn)在價(jià)值。投資按資金的投向分對(duì)內(nèi)投資和對(duì)外投資。 ② 返回租賃 是公司根據(jù)協(xié)議先將設(shè)備賣給租賃公司，然后再以租賃的方式從租賃公司手中將該項(xiàng)設(shè)備租回使用。期限越長(zhǎng)，投資風(fēng)險(xiǎn)越大，從而要求的投資報(bào)酬越高，債券發(fā)行價(jià)格就可能越低。 記名債券 ：發(fā)行企業(yè)只對(duì)記名人償本，持券人憑印鑒支取利息。 長(zhǎng)期借款 是企業(yè)向銀行等金融機(jī)構(gòu)借入的期限在一年以上的借款。 H股 ：是國(guó)內(nèi)公司在香港發(fā)行并上市的股票。 現(xiàn)金出資以實(shí)收現(xiàn)金額為價(jià)值進(jìn)行確認(rèn)，即以實(shí)際收到或存入企業(yè)開戶銀行的日期和金額，作為投入資本的入賬依據(jù)。 （ 4）其他企業(yè)資金 （ 5）居民個(gè)人資金 資金市場(chǎng)開放后，企業(yè)職工和居民個(gè)人可購(gòu)買各種證券進(jìn)行投資，形成民間資金渠道，成為企業(yè)的重要資金來(lái)源。 （ 2）通貨膨脹與財(cái)務(wù)管理的關(guān)系 通貨膨脹 是指貨幣發(fā)行量超過商品流通所需的貨幣量而引起的貨幣貶值、物價(jià)上漲。 企業(yè)理財(cái)觀念 企業(yè)理財(cái)觀念 是財(cái)務(wù)人員從事財(cái)務(wù)管理應(yīng)具備的價(jià)值取向和理念。 （ 2） 企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 是指企業(yè)向債權(quán)人借入資金，并按借款合同的規(guī)定支付利息和歸還本金所形成的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系，體現(xiàn)的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。搞好企業(yè)財(cái)務(wù)管理，對(duì)于改善經(jīng)營(yíng)管理、提高經(jīng)濟(jì)效益起著關(guān)鍵的作用。 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo) （ 1）實(shí)現(xiàn)最高的投資利潤(rùn) 某期限的稅后利潤(rùn) 每股收益 = —————————————— 某期限發(fā)行在外的普通股股數(shù) （ 2）實(shí)現(xiàn)最佳償債能力 償債能力一般可用流動(dòng)比率和速動(dòng)比率表示，這兩個(gè)比率越高，說明企業(yè)償債能力越強(qiáng)，也說明企業(yè)能以較低的成本籌集到所需資金。 （ 3） 合理決策 ，資金時(shí)間價(jià)值揭示不同時(shí)點(diǎn)上資金量之間的換算關(guān)系，這是企業(yè)進(jìn)行籌資、投資決策的基礎(chǔ)。如果政府增加開支，企業(yè)投資機(jī)會(huì)增多，財(cái)務(wù)活動(dòng)活躍。 （ 1）吸收直接投資 （ 2）發(fā)行股票（股本） （ 3）銀行借款 （ 4）商業(yè)信用（應(yīng)付未付款項(xiàng)） （ 5）發(fā)行債券 （ 6）融資租賃 資本金制度 1．資本金的概念 資本金 是指企業(yè)在工商行政管理部門登記的注冊(cè)資金，因此，資本金就是注冊(cè)資本。 ②投資者的權(quán)利與責(zé)任 要求投資者必須按規(guī)定比例出資，并分享企業(yè)利潤(rùn)和分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)及虧損。影響股票市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的主要因素有企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況及收益預(yù)期、銀行利率變化、通貨膨脹預(yù)期、政治因素等。 信用借款 是憑借款企業(yè)的信用或保證人的信用而從銀行借入的款項(xiàng)。 ④按籌資期限長(zhǎng)短分類，分長(zhǎng)期債券和短期債券。 經(jīng)營(yíng)租賃 ：是出租人向承租人提供租賃設(shè)備，并提供設(shè)備維修和人員培訓(xùn)等服務(wù)性業(yè)務(wù)的租賃形式。 4． 商業(yè)信用 是企業(yè)在商品購(gòu)銷活動(dòng)中因延期付款或預(yù)收貨款而形成的借貸關(guān)系。 投資的基本程序 1．短期投資程序 對(duì)象一般為企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)，并且在 1年以內(nèi)就可收回。 其計(jì)算公式如下： （ 1 +利率 ） 期數(shù) 1 年金現(xiàn)值 = 年金 ———————————— 利率（ 1 +利率 ） 期數(shù) （ 1 + i ） n 1 PVA = A ————————————— i 凈現(xiàn)值為負(fù)，則方案不可行。 現(xiàn)值指數(shù)法的 優(yōu)點(diǎn) :考慮了資金時(shí)間價(jià)值 ， 能夠真實(shí)反映投資項(xiàng)目的盈虧程度 ， 即現(xiàn)值指數(shù)減 1就是凈現(xiàn)值率 ， 反映項(xiàng)目的投資報(bào)酬水平 。 （ 3） 凈值 ， 又稱折余價(jià)值 。 12 年折舊額 = 固定資產(chǎn)賬面凈值 年折舊率 月折舊額 = 年折舊額 247。 應(yīng)收票據(jù)管理要求及時(shí)回收款項(xiàng) ， 加速資金周轉(zhuǎn)；遵守商業(yè)匯票管理制度 。 (3)成品資產(chǎn)的分析 影響成品資金占用的主要因素是期末庫(kù)存量和產(chǎn)品單位成本 ，而期末庫(kù)存量的變動(dòng)又受期初庫(kù)存量 、 本期入庫(kù)量和本期出庫(kù)量等因素的影響 。 1． 短期償債能力分析 （ 1） 流動(dòng)比率 ， 又稱為營(yíng)運(yùn)資金比率 是資產(chǎn)負(fù)債表中流動(dòng)資產(chǎn)總額與流動(dòng)負(fù)債總額的比率 。 其中流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)分析又可分為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 、 存貨周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 。 ? 固定資產(chǎn)折舊的計(jì)算方法主要有：平均年限法；工作量法；雙倍余額遞減法；年數(shù)總和法?；I資方式主要有：吸收直接投資；發(fā)行股票；銀行借款；商業(yè)信用；發(fā)行債券；融資租賃。 所有者權(quán)益總額 所有者權(quán)益比率 = ———————— 100% 資產(chǎn)總額 所有者權(quán)益比率 越大 ， 負(fù)債比率就越小 ， 企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就越小 。 3． 其他資產(chǎn)管理 其他資產(chǎn) 是指除固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)之外的長(zhǎng)期資產(chǎn)，包括特準(zhǔn)儲(chǔ)備物資、銀行凍結(jié)存款、凍結(jié)物資、涉及訴訟中的財(cái)產(chǎn)等。 試用差額計(jì)算法分析各因素變動(dòng)對(duì)庫(kù)存金額的影響 。 存貨管理要求存貨數(shù)量必須保證生產(chǎn)過程正常需要的前提下 ，盡可能減少存貨占用資金 ， 防止超儲(chǔ)積壓 ， 加速資金周轉(zhuǎn) 。 12 預(yù)計(jì)凈殘值率 就是預(yù)計(jì)凈殘值占固定資產(chǎn)原值的比率 ， 一般按原值的 3%5%確定；若要低于 3%或高于 5%， 要報(bào)主管財(cái)政機(jī)關(guān)備案 。 使用年限不滿一年 ， 單位價(jià)值在規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)以下的勞動(dòng)資料屬于 低值易耗品 。 凈現(xiàn)值法的 缺點(diǎn) ： 是這種方法只表明了投資方案凈收益的絕對(duì)數(shù)指標(biāo) ， 沒有反映投資方案的投資報(bào)酬率這個(gè)相對(duì)數(shù)指標(biāo) ，因此 ， 這種方法不適用于投資額不同的投資方案之間的比較 。 1．非貼現(xiàn)法 （ 1） 投資回收期法 是以投資額完全收回所需時(shí)間的長(zhǎng)短來(lái)評(píng)價(jià)投資方案的方法。 計(jì)算公式如下： 復(fù)利終值 = 現(xiàn)值 （ 1 + 利率 ） 計(jì)息期數(shù) S = PV 企業(yè)的任何投資行為，其最終目的都是為了獲取最大的投資收益，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的理財(cái)目標(biāo)。一般是產(chǎn)品制造廠家、獨(dú)立租賃公司、專用設(shè)備租賃公司等。 ④ 債券期限 。 ②按是否記名分類，分記名債券和無(wú)記名債券。如生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款、臨時(shí)