【正文】 計(jì)劃書(shū) ， 持倉(cāng)跟蹤報(bào)告 ， 止損止盈執(zhí)行 。具體包括：交易品種、交易單位、報(bào)價(jià)單位、最小變動(dòng)價(jià)位、每日價(jià)格最大波動(dòng)限制、合約交割月份、交易時(shí)間、最后交易日、交割日期、交割品級(jí)、交割地點(diǎn)、交割方式、交易代碼、上市交易所。 十月疲弱 市場(chǎng)但不 排除 十月中下旬 或 因補(bǔ)庫(kù)需求的啟動(dòng) ， 有 所企穩(wěn) 。 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù) ?期貨公司設(shè)立子公司開(kāi)展以風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)為主的業(yè)務(wù)。公司對(duì)重點(diǎn)客戶實(shí)行項(xiàng)目制，從聯(lián)絡(luò)協(xié)調(diào)、交易、結(jié)算風(fēng)控、IT、研究等環(huán)節(jié)全方位服務(wù)客戶，包括前期的人員培訓(xùn)和技術(shù)對(duì)接、后期的研發(fā)和結(jié)算風(fēng)控的支持，同時(shí)還提供會(huì)計(jì)稅務(wù)處理等特殊定制服務(wù)。 目 錄 一、期貨是什么，期貨市場(chǎng)是如何運(yùn)作的 二、期貨市場(chǎng)可以為現(xiàn)代企業(yè)做什么？ 三、申銀萬(wàn)國(guó)期貨的風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案的框架 現(xiàn)代企業(yè)生產(chǎn)貿(mào)易型企業(yè)經(jīng)營(yíng)中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn) 先購(gòu)后銷 先銷后購(gòu) 同購(gòu)?fù)N 先采購(gòu)原料，生產(chǎn)加工，確定成本；后進(jìn)行銷售，產(chǎn)品價(jià)格未定 通過(guò)訂單或長(zhǎng)期協(xié)議，確定銷售價(jià)；后采購(gòu)原料，采購(gòu)成本未定 在采購(gòu)原料的同時(shí)，確定終端產(chǎn)品的銷售價(jià)格 賣期保值 買期保值 無(wú)需保值 保值方式取決于現(xiàn)貨經(jīng)營(yíng) 現(xiàn)代生產(chǎn)加工和貿(mào)易型企業(yè)的主要風(fēng)險(xiǎn)管理 可規(guī)避 采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn) 價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) 品質(zhì)質(zhì)量 風(fēng)險(xiǎn) 貨款和信用 風(fēng)險(xiǎn) 貨物交收的 時(shí)空風(fēng)險(xiǎn) 采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn) —— 用“買進(jìn)保值”規(guī)避 主要風(fēng)險(xiǎn)管理 —— 采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn) 拓展銷售渠道 提高履約速度 期貨交割方式的 多樣化，將增加 企業(yè)經(jīng)營(yíng)靈活性 銷售保值 保證了銷售利潤(rùn) 增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力 實(shí)時(shí)保值將鎖定企業(yè)的銷售成本，并能保證利潤(rùn) 產(chǎn)品銷售及庫(kù)存風(fēng)險(xiǎn) —— 用“賣出保值”規(guī)避 主要風(fēng)險(xiǎn)管理 —— 產(chǎn)品銷售和庫(kù)存風(fēng)險(xiǎn) 采購(gòu)價(jià)格 期貨合約當(dāng)日價(jià) ＋升貼水 期貨合約日均價(jià) ＋升貼水 價(jià)差（基差）交易 （又稱為 “ 點(diǎn)價(jià) ” ） 案例：原材料采購(gòu)，貿(mào)易企業(yè)三種定價(jià)方式 目前跟期貨市場(chǎng)相關(guān)的定價(jià)模式 套期保值的步驟 生產(chǎn)貿(mào)易企業(yè)套期保值的步驟