07現(xiàn)代企業(yè)利用期貨市場進行綜合風(fēng)險管理解決方案概述(存儲版)
【正文】 銷 先采購原料，生產(chǎn)加工，確定成本；后進行銷售，產(chǎn)品價格未定 通過訂單或長期協(xié)議，確定銷售價；后采購原料，采購成本未定 在采購原料的同時，確定終端產(chǎn)品的銷售價格 賣期保值 買期保值 無需保值 保值方式取決于現(xiàn)貨經(jīng)營 現(xiàn)代生產(chǎn)加工和貿(mào)易型企業(yè)的主要風(fēng)險管理 可規(guī)避 采購風(fēng)險 價格風(fēng)險 品質(zhì)質(zhì)量 風(fēng)險 貨款和信用 風(fēng)險 貨物交收的 時空風(fēng)險 采購風(fēng)險 —— 用“買進保值”規(guī)避 主要風(fēng)險管理 —— 采購風(fēng)險 拓展銷售渠道 提高履約速度 期貨交割方式的 多樣化，將增加 企業(yè)經(jīng)營靈活性 銷售保值 保證了銷售利潤 增強企業(yè)競爭力 實時保值將鎖定企業(yè)的銷售成本，并能保證利潤 產(chǎn)品銷售及庫存風(fēng)險 —— 用“賣出保值”規(guī)避 主要風(fēng)險管理 —— 產(chǎn)品銷售和庫存風(fēng)險 采購價格 期貨合約當(dāng)日價 ＋升貼水 期貨合約日均價 ＋升貼水 價差（基差）交易 （又稱為 “ 點價 ” ） 案例：原材料采購，貿(mào)易企業(yè)三種定價方式 目前跟期貨市場相關(guān)的定價模式 套期保值的步驟 生產(chǎn)貿(mào)易企業(yè)套期保值的步驟示意圖 完善 不完善 評價套保方案 篩選人員組成專業(yè)團隊 制定和執(zhí)行套保方案 套保資金運作 期貨交割或現(xiàn)貨買賣 會計人員 訂立采購合同后通知 公司管理層 采購銷售部門（期貨部設(shè)其內(nèi)） 采購人員 銷售人員 訂立采購 合同 帳務(wù) 處理 訂立銷售 合同 期貨 交易 期貨人員 告之期貨交易和銷售情況 告之原材料采購情況 告之期貨交易和銷售情況 建立套保專業(yè)團隊 期貨決策委員會 內(nèi)控管理制度 管理職能 套保方案設(shè)計 交易流程和風(fēng)控制度 定期報告制度 交易和財務(wù)分離制度 其他制度和流程 建立內(nèi)控管理制度 制定和執(zhí)行套期保值方案 分析市場狀況 分析企業(yè)
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