【正文】 BB twAA 授信損失假設(shè) ? 違約機率 * 損失嚴重性 = 預(yù)期授信損失 需要之信用增強程度 ? 違約機率 :twAAA twBBB 為 11% 5% ? 預(yù)期授信損失 twAAA twBBB 臺北市 % % 臺灣北部 % % 臺灣中部及南部 % % * 此項比率僅適用於標準資產(chǎn)池 twAAA+ twBB twAA RMBS 個案研究 新臺幣 百萬 A級受益憑證 twAAA 4,200 B級受益憑證 twAA 250 C級受益憑證 twA 150 D級受益憑證 twBBB 125 E級受益憑證 未受評 275 5,000 twAAA+ twBB twAA 交易特色 ? 以新臺幣 50億住宅房貸做為擔保 ? 以一年期定儲利率為指標設(shè)定之浮動利率房貸 ? 以 90天期商業(yè)本票為指標設(shè)定之浮動利率受益憑證 ? 最終法定到期日為最後一期約定繳款日後 24個月 twAAA+ twBB twAA 受益證券償付 ? 優(yōu)先順位受益證券的利息支付先於次順位受益證券 ? 優(yōu)先順位受益