【正文】 注冊審計準則 1322號）并統(tǒng)一納入 ISA540（會計估計審計準則）；修訂 ISA620（利用專家審計準則） 9. 中國資產(chǎn)評估協(xié)會 – 價值類型指導意見 () 10. 中國資產(chǎn)評估協(xié)會 – 以財務報告為目的的評估指南 11. 中國證監(jiān)會 (CSRC) 12. 國資委 (SASAC) 13. 銀監(jiān)會 (CBRC) 14. 中國會計準則委員會與香港會計師公會 – 內地企業(yè)會計準則與 香港財務報告準則等效的聯(lián)合聲明 () PwC 19 1. 涉及公允價值計量、披露與審計的整體框架 （二）會計、審計與評估互動關系 審計準則 會計準則 評估準則 SEC/POCAB/IFAC??.. FASB/IASB??. IVSC/RICS/AF/ASA??. (審查與核實） (計量與披露） (作為會計計量的一部分） 價值類型 評估方法 評估假設與實際數(shù)據(jù) 審查專家的評估結果（作為審計依據(jù)之一）是否足夠并合適支持審計結論 評估結果能否作為 審計依據(jù)之一 PwC 20 ? 更加透明化 ? 更全面的信息 ? 以“公允價值”為基礎的資產(chǎn)負債表 ? 提高財務報告信息的可比性 財務報告標準的變化 環(huán)境的變化 US GAAP和 IFRS的以財務報告為目的的評估目標 PwC 21 什么是公允價值？ “公允價值 是在 公平交易 中 熟悉情況 的交易雙方 自愿 進行資產(chǎn)交換或債務清償?shù)慕痤~。 更低減值風險 216。 更高攤銷額 216。 ” 資料來源： IFRS 3 附錄 E ；類似 : SFAS 141, 市場參與者的視角 評估前提：在用前提或者交換前提 主要的或者最有利的市場 假設的交易 PwC 22 2. 對公允價值必須進行“實質審查” 上世紀，一般慣例只要求審計師就專家的工作履行“形式審查”，即只審查專家的資質、勝任能力和過去的工作經(jīng)驗。 資本市場反應 低商譽 216。 Valuation 目標企業(yè)并購前的資產(chǎn)負債表 400 + 50 流動資產(chǎn) 負債 遞延稅款 權益 無形資產(chǎn) 0 + 200 商譽 固定資產(chǎn) 流動資產(chǎn) 權益 負債 流程 識別 評估 目標企業(yè)公允價值的資產(chǎn)負債表 FVM的重要范疇與難點、重點所在的 實務問題 PwC 45 ： 1,220 1,220 固定資產(chǎn) 400 + 50 Current Assets 300 + 50 Liabilities 500 Deferred Taxes 120 Equity 600 Intangible Assets 0 + 200 Goodwill 0 + 220 400 + 50 流動資產(chǎn) 負債 遞延稅款 權益 無形資產(chǎn) 0 + 200 商譽 目標企業(yè)公允價值的資產(chǎn)負債表 FVM的重要范疇與難點、重點所在的 實務問題 300 + 50 400 + 50 0 + 200 (50+50+200)*40%=120 300120=180 600(200+180)=220 PwC 46 會計商譽與評估商譽關系 1,220 1,220 400 + 50 Current Assets 300 + 50 0 + 220 A. Consideration 交易對價 B. Business Valuation 企業(yè)價值 C. Fair Value of NAV 凈資產(chǎn)公允價值 . Intangible Asset 無形資產(chǎn) . Fixed Asset 固定資產(chǎn) Accounting Goodwill 會計商譽 Valuation Goodwill 評估商譽 . Working Capital 營運資本 …… D. Net Book Value 賬面凈值 Stepup on Net Book Value 賬面凈值增值 PwC 47 1,220 1,220 400 + 50 Current Assets 300 + 50 0 + 220 PPA整體結果 合理性測試 Enterprise value 企業(yè)價值 1000 (Equity + Financial debt) (股權價值 + 財務負債 ) WACC = 10% 加權平均資本成本 IA 無形資產(chǎn) 200 12%x200/1000 Fixed Assets 固定資產(chǎn) 450 8%x450/1000 NWC 凈營運資本 150 5%x150/1000 Valuation Goodwill 評估商譽 200 16%x200/1000 ∑ 1000 ∑ 1000 Weighted average return on assets 加權平均資產(chǎn)收益率 ≈ WACC Weighted average return on assets 加權平均資產(chǎn)收益率 FVM的重要范疇與難點、重點所在的實務問題 PwC 48 FVM的重要范疇與難點、重點所在的實務問題 216。進入 21世紀后，一般慣例對公允價值的審計提出了“實質審查”的要求。 更低攤銷額 216。 PwC 38 自行開發(fā)的 無形資產(chǎn) 外購的無形資產(chǎn) 以合同 /法定權利為基礎的或者 可分離的無形資產(chǎn) 能確定使用期限 不能確定 使用期限 商譽 例外 : ? 發(fā)展階段產(chǎn)生的無形資產(chǎn)除外 (IAS ) ? 不進行分期攤銷 ? 在 IAS 36 規(guī)定下，資產(chǎn)組做一步式減值測試 ?不進行分期攤銷 ?在 IAS 36規(guī)定下進行一步式減值測試 ? 分期攤銷 ? 在