【正文】 企業(yè)營運(yùn)資金管理論文企業(yè)資金管理論文 關(guān)于企業(yè)資金運(yùn)作的思考 在市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的企業(yè) ,投資靠自籌、原料靠自購、產(chǎn)品靠自銷。其在總資產(chǎn)中所占比例用總負(fù)債與自有資金之比來衡量 ,一般認(rèn)為 1:1較為理想。(3)要根據(jù)成本低、風(fēng)險(xiǎn)小的原則來決定籌資結(jié)構(gòu) 。我國的企業(yè)由于長期受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的影響 ,偏重于固定資產(chǎn)的占有和擴(kuò)張 ,搞大而全、小而全的功能配套 ,形成結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)比重普遍過大 ,有的成了企業(yè)的沉重包袱 ,造成日常生產(chǎn)經(jīng)營資金困難。這里主要分析企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營資金的流動和周轉(zhuǎn)。這里所指的存貨包括各種原材料、半成品、產(chǎn)成品及備品備件、包裝物、低值易耗品等 ,因?yàn)樗羞@些都占用著資金并影響著資金的周轉(zhuǎn)。因此 ,嚴(yán)格控制并努力降低“三費(fèi)”是企業(yè)當(dāng)務(wù)之急。 (1)要保持合理的“三率” —— 流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率。從長遠(yuǎn)和戰(zhàn)略的高度著想 ,就是“勒緊褲帶”也要加大對企業(yè)技術(shù)研究開發(fā)的投入 ,其比例至 少不應(yīng)低于銷售額的 3%。結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)指企業(yè)的固定資產(chǎn)、長期投資、遞延資產(chǎn)等 ,主要是靠長期負(fù)債和所有者權(quán)益來支撐的 ,盡管它可以反映出企業(yè)的實(shí)力和穩(wěn)定程度 ,但若過大 ,則易造 成企業(yè)日常運(yùn)作的沉重和滯緩。企業(yè)內(nèi)部管理好 ,優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)比例高 ,資金周轉(zhuǎn)較快 ,負(fù)債 水平也可以高些。企業(yè)所處環(huán)境不同 ,資產(chǎn)負(fù)債率高低可以不同 ,關(guān)鍵是企業(yè)經(jīng)營者要使之與市場和企業(yè)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境相適應(yīng)、相匹配 ,并處于可控之中。 一、關(guān)于企業(yè)資金的來源和結(jié)構(gòu) “負(fù)債和權(quán)益”反映著企業(yè)資金的來源和結(jié)構(gòu)。當(dāng)企業(yè)負(fù)債經(jīng)營決策正確 ,能夠合理保證企業(yè)達(dá)到最佳資本結(jié)構(gòu)時(shí) ,這部分資金就可以為企業(yè)創(chuàng)造出高于負(fù)債成 本的超額利潤 ,促進(jìn)實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化。 第一 ,要清醒地認(rèn)識到企業(yè)負(fù)有沉重的債務(wù)壓力。實(shí)踐證明 ,經(jīng)過嚴(yán)格論證 ,有計(jì)劃地通過技術(shù)改造 ,往往可以用大大少于新建同等規(guī)模能力的資金投入 ,取得同等的規(guī)模效益。二是要做好生產(chǎn)經(jīng)營過程中資金占用和資金來源的測算和平衡。 (3)要嚴(yán)格控制“三期” —— 存貨周期、應(yīng)收帳款周期及應(yīng)付帳款周期。應(yīng)收帳款周期即帳款回收天數(shù) ,應(yīng)強(qiáng)化對應(yīng)收帳款的管理 ,制