【正文】 nancing, the financing channels for narrowminded, There are many deficiencies in the financing structure. Financing small and medium enterprises has seriously hampered the pace of development in China. The current global economic crisis on China39。解決小微企業(yè)融資難的問(wèn)題已經(jīng)迫在眉睫，只有切實(shí)解決小微企業(yè)融資問(wèn)題，才能把小微企業(yè)發(fā)展的潛在能量發(fā)揮出來(lái)，使其在經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定中發(fā)揮更大的作用。而陳柏蒼（2009）在文章《我國(guó)小企業(yè)融資渠道分析》著重對(duì)小企業(yè)融資渠道做簡(jiǎn)要綜述，以期對(duì)在金融風(fēng)暴下亟需資金注入的小企業(yè)有所幫助。 第2章 我國(guó)小微企業(yè)融資現(xiàn)狀分析 小微企業(yè)的界定國(guó)際上一般以企業(yè)人數(shù)、資產(chǎn)總額來(lái)定義小微企業(yè)，但各國(guó)又因各自發(fā)展水平、角度不同而定義不一。又由于資金短缺，使得小微企業(yè)的產(chǎn)品檔次低、成本高，從而很難擠進(jìn)國(guó)際市場(chǎng)，其生產(chǎn)服務(wù)的方向主要是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。（3）成為科技創(chuàng)新的重要源泉小微企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新大都是由市場(chǎng)拉動(dòng)。2011年《深圳市小微企業(yè)發(fā)展情況報(bào)告》的調(diào)查結(jié)果顯示，深圳約有75%的小微企業(yè)存在不同程度的融資需求難以解決，資金缺口約5700億元。且民間融資的利率較高，對(duì)利潤(rùn)不高的小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，成本壓力也很大。（約合年利率26%）漲到3分(36%)，而短期借貸已普遍超過(guò)8分(96%)。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度可以從以下幾個(gè)方面解釋：(1)失信是制度的原因——道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇在保險(xiǎn)中表現(xiàn)更為明顯。我們?cè)谶@里主要考慮資金籌集工作，資金籌集以財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)為前提。不少小微企業(yè)的管理者，對(duì)原材料、半成品、固定資產(chǎn)等的管理不到位，出了問(wèn)題無(wú)人追究，資產(chǎn)浪費(fèi)嚴(yán)重。一般情況下，當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)，小微企業(yè)押品價(jià)值下降更快。也是由于小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)持續(xù)時(shí)間相對(duì)較短，退出市場(chǎng)的概率較高，客觀上增大了對(duì)其注資的風(fēng)險(xiǎn)，這不符合金融系統(tǒng)的穩(wěn)健原則，安全性、流動(dòng)性、盈利性是金融投資的基本要求，過(guò)高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)使得金融機(jī)構(gòu)不可能加大對(duì)小微企業(yè)投資力度。銀行可以通過(guò)提高信息分析能力，尋找更多的信息資源，投入更多的人力等方法來(lái)盡量減少信息不對(duì)稱的程度。 市場(chǎng)環(huán)境制約，融資渠道單一多層次資本市場(chǎng)尚未形成，直接融資與間接融資比例不協(xié)調(diào)。為防范金融風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)有商業(yè)銀行一律實(shí)施“大城市、大企業(yè)、大項(xiàng)目”戰(zhàn)略，大規(guī)模撤并基層網(wǎng)點(diǎn)，上收貸款權(quán)限，使那些與小微企業(yè)資金供應(yīng)相匹配的中小金融機(jī)構(gòu)有責(zé)無(wú)權(quán)、有心無(wú)力。而銀行內(nèi)部對(duì)貸款簽批人的責(zé)任追究卻十分嚴(yán)厲。社會(huì)擔(dān)保方面，目前擔(dān)保業(yè)主要存在的問(wèn)題：一是擔(dān)保機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本少，擔(dān)保能力與擔(dān)保需求矛盾突出。由于小微企業(yè)關(guān)系簡(jiǎn)單，一般沒(méi)有上級(jí)部門和相關(guān)單位為其解決擔(dān)保問(wèn)題。2009年底，英國(guó)政府推出了新的小微企業(yè)貸款保證項(xiàng)目，由政府出面向商業(yè)放貸機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保，給小微企業(yè)放貸，創(chuàng)業(yè)滿一年的小微企業(yè)可獲得用于廠房和設(shè)備總投資50％的最高貸款額，英國(guó)政府還于2010年4月制定了更為靈活的還貸計(jì)劃。政府還針對(duì)小微企業(yè)信用薄弱、只依靠一般城市商業(yè)銀行不可能有效解決他們資金需要的情況，專門設(shè)立了三個(gè)面向小微企業(yè)的政策性金融機(jī)構(gòu)，即小微企業(yè)金融公庫(kù)、工商組合中央公庫(kù)、小微企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫(kù)。小微企業(yè)必須要立足企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，積極恪守信用關(guān)系，樹(shù)立信用觀，不斷加強(qiáng)誠(chéng)信教育。三要加強(qiáng)財(cái)產(chǎn)控制。支持小微企業(yè)加大研發(fā)投入，開(kāi)發(fā)先進(jìn)適用的技術(shù)、工藝和設(shè)備，研制適銷對(duì)路的新產(chǎn)品，提高產(chǎn)品質(zhì)量。報(bào)告共收集了36個(gè)城市3231家小微企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)，涵蓋了批發(fā)零售、住宿餐飲、加工制造、文化娛樂(lè)和信息科技等多個(gè)行業(yè)，深入發(fā)掘了當(dāng)前小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和融資難題，報(bào)告顯示，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、籌資擴(kuò)張困難、銷售困難、人才缺乏等十個(gè)問(wèn)題成為困擾小微企業(yè)生存的主要因素。目前華夏銀行已有12類標(biāo)準(zhǔn)化的小企業(yè)金融產(chǎn)品為小企業(yè)提供服務(wù)。提高對(duì)小企業(yè)貸款的比例，地方的商業(yè)銀行及信用社也應(yīng)把小企業(yè)作為主要服務(wù)對(duì)象, 滿足其合理的信貸要求。小微企業(yè)應(yīng)該充分利用互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù), 建立完善的信息披露渠道和形式。比如決不能用短期借款來(lái)購(gòu)買固定資產(chǎn)，以免導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)困難。劉立麗[1] 劉立麗 我國(guó)小微企業(yè)籌資難成因及對(duì)策[J].合作經(jīng)濟(jì)與科技，2009（2009）指出信用是現(xiàn)代企業(yè)生存的基石。進(jìn)入信息社會(huì)計(jì)劃，幫助小微企業(yè)利用“信息高速公路進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)、發(fā)展電子商務(wù)。具備條件的小微企業(yè)最多可從該基金融資200萬(wàn)英鎊。民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)受所有制限制,只能獨(dú)自承擔(dān)擔(dān)保貸款風(fēng)險(xiǎn),而無(wú)法與協(xié)作銀行形成共擔(dān)機(jī)制。又缺乏應(yīng)對(duì)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的損失的措施，政府財(cái)政資金一次下?lián)芏鴽](méi)有定期的損失補(bǔ)償機(jī)制和來(lái)源，基金風(fēng)險(xiǎn)只得采取簡(jiǎn)單的分擔(dān)攤派而不是有資金短缺風(fēng)險(xiǎn)分散。但是，目前國(guó)內(nèi)正式進(jìn)行操作的風(fēng)險(xiǎn)投資基金還不多，資金規(guī)模還不夠大，進(jìn)入我國(guó)的境外投資基金成功的案例也不多。其次，對(duì)于股份制商業(yè)銀行和地方金融機(jī)構(gòu)以及其他一些中小金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，對(duì)小微企業(yè)提供信貸也存在某些障礙。小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)比較活躍，但經(jīng)營(yíng)規(guī)范大小不一，融資需求也呈多樣化。實(shí)際上，也只有大公司才能承受得起昂貴的信息披露、社會(huì)公證等成本。在用人機(jī)制上，很多小微企業(yè)具有明顯的家族特色，用人方面任人唯親，家族成員占據(jù)企業(yè)重要的管理崗位，這種管理模式很難吸納優(yōu)秀的管理、技術(shù)人才；在資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)上，小微企業(yè)由于規(guī)模普遍較小，所處產(chǎn)業(yè)水平比較低、資產(chǎn)存量有限、技術(shù)設(shè)備超負(fù)荷使用，嚴(yán)重影響了產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量；另外，經(jīng)營(yíng)管理水平低下，重大投資決策缺乏科學(xué)性，加大了企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)效益降低，破產(chǎn)幾率上升，導(dǎo)致投資者和銀行不愿給小微企業(yè)投資和貸款。缺乏足夠擔(dān)保和抵押而導(dǎo)致貸款失敗的案例十分普遍。原因是沒(méi)有建立嚴(yán)格的賒銷政策，缺乏有力的催收措施，應(yīng)收賬款不能兌現(xiàn)或形成呆賬。這種信息不對(duì)稱對(duì)于資金市場(chǎng)的一個(gè)負(fù)面影響首先是使資金的運(yùn)用效率大為降低，不利于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；從另一個(gè)角度講，由于信用評(píng)價(jià)體系與信用評(píng)價(jià)制度的缺失，會(huì)出現(xiàn)所謂的“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象。可見(jiàn)，從最初的交換到擴(kuò)大了的市場(chǎng)關(guān)系，都是以信用為基本準(zhǔn)則的。中國(guó)企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)最近發(fā)布的報(bào)告顯示：大部分中小微企業(yè)認(rèn)為從銀行貸款“非常難”或“比較難”，超過(guò)一半的中小型企業(yè)表示目前資金相當(dāng)“緊張”。目前，我國(guó)小微企業(yè)的創(chuàng)業(yè)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金主要依靠自籌，即內(nèi)源融資。但是，每年的需求缺口也以每年13%左右的速度擴(kuò)大，可見(jiàn)，小微企業(yè)對(duì)資金的需求明顯存在供不應(yīng)求的狀況，見(jiàn)圖1。小微企業(yè)與就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和社會(huì)穩(wěn)定息息相關(guān)，涵蓋了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的主要行業(yè)，包括84個(gè)行業(yè)大類、362個(gè)行業(yè)中類和859個(gè)行業(yè)小類。在第三產(chǎn)業(yè)中，小微企業(yè)又集中在批發(fā)零售、餐飲業(yè)和社會(huì)服務(wù)行業(yè)中。第三部分對(duì)主要分析目前中國(guó)小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀和融資難的原因。（2）關(guān)于從國(guó)外經(jīng)驗(yàn)借鑒角度來(lái)支持小微企業(yè)融資的研究蘇丹（2010）的《歐洲小微企業(yè)在華戰(zhàn)略研究》和柳斌（2010）的《美國(guó)小企業(yè)融資經(jīng)驗(yàn)對(duì)緩解我國(guó)小微企業(yè)融資困境的啟示》都介紹國(guó)外對(duì)小微企業(yè)融資扶持的經(jīng)驗(yàn)，并根據(jù)各自的研究提出改進(jìn)我國(guó)小微企業(yè)融資難問(wèn)題的措施。只有抓住問(wèn)題從理論上正確認(rèn)識(shí)造成小微企業(yè)融資問(wèn)題的原因，才能從根本上解決我國(guó)現(xiàn)階段存在的小微企業(yè)融資難這一制約經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的關(guān)鍵問(wèn)題。關(guān)鍵詞：小微企業(yè)，融資，現(xiàn)狀，對(duì)策An Empirical Examination of the Relationship Between Corporation Social Responsibility and ProfitabilityAbstract 20th century since the 9039。目前的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)對(duì)我國(guó)小微企業(yè)的生存和發(fā)展產(chǎn)生了很大的影響，不少小微企業(yè)因?yàn)槿狈Y金，面臨著即將倒閉的困境，而且從更長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來(lái)看，融資難問(wèn)題已經(jīng)成為阻礙小微企業(yè)發(fā)展的主要原因。企業(yè)融資應(yīng)當(dāng)有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)順利健康成長(zhǎng)和企業(yè)價(jià)值最大化的實(shí)現(xiàn),融資過(guò)程中既要注意防止資金籌集過(guò)多, 造成資金閑置, 增加成本與風(fēng)險(xiǎn)；又要注意企業(yè)融資制度必須在宏觀融資體制的框架下做出選擇。2]（2010）的《知識(shí)管理在小型和中型企業(yè)的作用》提到了人力資源，也就是知識(shí)管理在小微企業(yè)融資方面所起到的作用。 研究方法與方法 基本思路本論文的研究目標(biāo)是小微企業(yè)融資問(wèn)題并究其原因，針對(duì)原因提出具體有效的解決對(duì)策。（2）數(shù)量大一般來(lái)說(shuō)，小微企業(yè)是屬于比較基礎(chǔ)的行業(yè)，其基數(shù)非常大。（2）成為社會(huì)就業(yè)的重要渠道企業(yè)規(guī)模越大，資本集中程度和有機(jī)構(gòu)成越高，吸納每一個(gè)勞動(dòng)力就業(yè)所需資本也就越多。據(jù)國(guó)家工商行政管理總局統(tǒng)計(jì)，截至2008年底，在自主創(chuàng)新方面，小微企業(yè)擁有66％的專利發(fā)明、74％的技術(shù)創(chuàng)新和82％的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)。此次摸底涉及500多家小微企業(yè)，涉及食品加工、新能源、機(jī)械制造等多個(gè)行業(yè)，其中64家小微企業(yè)有通過(guò)信用融資的需求，其中每家企業(yè)的資金需求從幾百萬(wàn)元到上千萬(wàn)元不等。證券市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻高使得大部分企業(yè)尤其是小微企業(yè)難以通過(guò)直接融資渠道來(lái)獲得資金，從股權(quán)融資來(lái)看，作為企業(yè)發(fā)行股票上市的唯一市場(chǎng)，滬深交易所設(shè)置了很高的門檻，絕非一般小微企業(yè)能問(wèn)津。不過(guò)，對(duì)微利經(jīng)營(yíng)的小微企業(yè)而言，盡管銀行的借貸成本上升，相對(duì)民間借貸成本來(lái)說(shuō)尚可承受，難點(diǎn)在于許多銀行對(duì)微型企業(yè)的融資需求根本不予考慮，它們很難直接從銀行獲取貸款，即便通過(guò)審批，耗時(shí)耗力，面臨機(jī)會(huì)成本喪失的風(fēng)險(xiǎn)。反之，一些小企業(yè)，實(shí)力薄弱，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)高、財(cái)務(wù)管理機(jī)制不健全，面對(duì)市場(chǎng)激烈競(jìng)爭(zhēng)，為了獲取難得的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，它們會(huì)盡量多地獲取可能得到的資金，如簽訂與履約能力有出入的合同，因而產(chǎn)生違約現(xiàn)象，這樣使一些小企業(yè)常常成為逃廢金融債務(wù)主要對(duì)象，成為金融機(jī)構(gòu)追款的釘子戶，這就是道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇在信用中的具體表現(xiàn)。通常，銷售增長(zhǎng)率較高時(shí)保留盈余不能滿足資金需要，即使獲利良好的企業(yè)也需外部融資。而在金融市場(chǎng)上，資金的需求者能否順利地籌集到資金，取決于他所提供的條件和價(jià)格能否被資金提供者接受。一家位于東北的城市商業(yè)銀行信貸員告訴財(cái)新：“沒(méi)有抵押，肯定是做不了貸款的”，該信貸員說(shuō)。由于政府承擔(dān)國(guó)有企業(yè)的最終無(wú)限債務(wù)責(zé)任，對(duì)國(guó)有企業(yè)意味著信貸軟約束，不需承擔(dān)過(guò)大責(zé)任，貸款風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低?！靶∥⑵髽I(yè)貸款需求與銀行信貸供給之間的信息不對(duì)稱是最主要原因。同時(shí)，直接融資渠道缺乏也是企業(yè)融資難的重要原因之一。再加上小微企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)不規(guī)范，產(chǎn)權(quán)不明，管理混亂，會(huì)計(jì)制度不健全，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)較高，也成為了資本市場(chǎng)準(zhǔn)入的障礙。小微企業(yè)融資難的問(wèn)題沒(méi)有得到根本的緩解．近年來(lái)，國(guó)家出臺(tái)的某些政策多是按照企業(yè)規(guī)模和所有制性質(zhì)制定并實(shí)施的，與大企業(yè)相比，小微企業(yè)在適用政策方面不夠公平。此外，無(wú)論是政府還是社會(huì)擔(dān)保，從擔(dān)保功能的實(shí)際發(fā)揮情況來(lái)看，亦存在著較大的局限性：擔(dān)保機(jī)構(gòu)本身的運(yùn)作機(jī)制不完善，缺乏有效的應(yīng)對(duì)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)和損失的措施；政府財(cái)政資金一次下?lián)芏鴽](méi)有定期的損失補(bǔ)償機(jī)制和來(lái)源，基金風(fēng)險(xiǎn)只得采取簡(jiǎn)單的分擔(dān)攤派而不是有效的風(fēng)險(xiǎn)分散；而財(cái)政、經(jīng)貿(mào)委、銀行三方面的協(xié)調(diào)配合還不夠密切，使一些具體操作性問(wèn)題無(wú)法及時(shí)、有效解決，無(wú)法切實(shí)解決小微企業(yè)融資擔(dān)保難的問(wèn)題。(3)小微企業(yè)投資公司計(jì)劃，私營(yíng)投資公司在小企業(yè)管理局的授權(quán)和管理下，通過(guò)投資或貸款，向具有較高風(fēng)險(xiǎn)的小企業(yè)提供資金，以期從小微企業(yè)的成功中得到回報(bào)。英國(guó)還計(jì)劃推出一個(gè)全國(guó)性公共領(lǐng)域的小額采購(gòu)網(wǎng)，目前已有800名政府采購(gòu)員和3000多家小微企業(yè)參加了全國(guó)性政府采購(gòu)培訓(xùn)項(xiàng)目。從全世界范圍來(lái)看，小微企業(yè)融資難是個(gè)普遍現(xiàn)象，自發(fā)的市場(chǎng)機(jī)制存在缺陷，小微企業(yè)在融資方面競(jìng)爭(zhēng)不過(guò)大企業(yè)，要解決這一問(wèn)題，政府干預(yù)是必須的。企業(yè)籌集多少資金、什么時(shí)候籌集是融資計(jì)劃的內(nèi)容，而融資計(jì)劃以財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)為前提。近年來(lái)，很多小微企業(yè)陷入經(jīng)營(yíng)流動(dòng)資金緊缺的困境，加強(qiáng)存貨及應(yīng)收賬款管理是重要的解困措施。促進(jìn)重點(diǎn)節(jié)能減排技術(shù)和高效節(jié)能環(huán)保產(chǎn)品、設(shè)備在小微企業(yè)的推廣應(yīng)用。同時(shí)報(bào)告顯示，目前小微企業(yè)融資用途主要以短期融資為主，傳統(tǒng)金融渠道常常因手續(xù)麻煩、成本高、缺少抵押物或擔(dān)保而難以實(shí)現(xiàn)?？梢?jiàn)小微企業(yè)對(duì)融資時(shí)效的強(qiáng)調(diào)與對(duì)較高成本的認(rèn)可。鼓勵(lì)專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)為小微企業(yè)提供能源管理、節(jié)能設(shè)備租賃等服務(wù)。加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，對(duì)賒銷客戶的信用進(jìn)行調(diào)研評(píng)定，定期核對(duì)應(yīng)收賬款，制定完善的收款管理辦法，嚴(yán)格控制賬齡。提高小微企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制的具體措施：一是提高認(rèn)識(shí)，把強(qiáng)化資金管理作為推行現(xiàn)代企業(yè)制度的重要內(nèi)容，貫徹落實(shí)到企業(yè)內(nèi)部各個(gè)職能部門。我國(guó)正在全力建設(shè)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，自然也逃不過(guò)這一規(guī)律。(1)在改善小微企業(yè)融資條件方面，歐盟設(shè)立了專門的融資機(jī)構(gòu)：歐洲投資銀行和歐洲投資基金。英國(guó)為小微企業(yè)的發(fā)展積極拓展融資渠道，融資渠道多是英國(guó)小微企業(yè)發(fā)展迅速的關(guān)鍵，融資難是制約一些國(guó)家小微企業(yè)發(fā)展的瓶頸。政府出資設(shè)立的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)通常僅在籌建之初得到一次性資金支持，缺乏后續(xù)的補(bǔ)償機(jī)制，而民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)受所有制歧視，只能獨(dú)自承擔(dān)擔(dān)保貸款風(fēng)險(xiǎn)，而無(wú)法與協(xié)作銀行形成風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制。 小微企業(yè)信用擔(dān)保體系不完善 目前已成立的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)中，大部分行政色彩濃厚，注冊(cè)資本到位率低，運(yùn)轉(zhuǎn)很不規(guī)范，同時(shí)存在擔(dān)保基金量小，協(xié)作銀行選擇困難等問(wèn)題。從股權(quán)融資來(lái)看，作為企業(yè)發(fā)行股票上市的唯一市場(chǎng)，滬深證券交易所都設(shè)置了很高的門檻，規(guī)模和資金要求絕非一般中小民營(yíng)企業(yè)所能問(wèn)津；從債權(quán)融資來(lái)看，目前我國(guó)企業(yè)債券市場(chǎng)的發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于股票市場(chǎng)的發(fā)展，國(guó)有大企業(yè)都難以通過(guò)發(fā)行債券的方式融通資金，規(guī)模小、信譽(yù)等級(jí)相對(duì)較差的民營(yíng)小微企業(yè)就更不用說(shuō)了。我國(guó)小微企業(yè)的間接融資，可以來(lái)源于三個(gè)方面：國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、地方金融機(jī)構(gòu)。而小微企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表不健全也讓銀行感到頭痛，貸款手續(xù)往往因?yàn)楦鞣N原因難以辦理。所以，盡管在客觀上四大國(guó)有銀行仍然是小微企業(yè)外部資金的主要來(lái)源，但其無(wú)論是經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、管理能力，還是機(jī)構(gòu)設(shè)置、操作方式等都傾向于大型企業(yè)?！?“根本就不敢想從銀行貸款。而與此同時(shí)，絕大多數(shù)小微企業(yè)又普遍存在固定資產(chǎn)少、流動(dòng)資產(chǎn)變化快、無(wú)形資產(chǎn)難以量化、廠房設(shè)備不足以作為貸款抵押物等問(wèn)題，因而尋求擔(dān)保