【正文】 ................................................................. 14 （二）發(fā)行人律師關(guān)于本次發(fā)行合規(guī)性的結(jié)論意見 ................................................. 14 六、本次發(fā)行相關(guān)機(jī)構(gòu) ......................................................................................................... 14 第三節(jié) 本次新增股份上市情況 ...................................... 16 第四節(jié) 本次發(fā)行前后公司相關(guān)情況對比 .............................. 17 一、本次發(fā)行前后前十名股東情況 ..................................................................................... 17 （一）本次發(fā)行前公司前十名股東持股情況 ............................................................. 17 （二）本次發(fā)行后公司前十名股東情況 ..................................................................... 17 （三）本次發(fā)行前后，公司董事、監(jiān)事、高級管理人員持股變化情況 ................. 18 二、本次發(fā)行對公司的影響 ................................................................................................. 19 （一）股本結(jié)構(gòu)變動情況 ............................................................................................. 19 （二）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動情況 ......................................................................................... 19 （三）業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)變動情況 ............................................................................................. 20 （四）公司治理情況 ..................................................................................................... 20 （五）高管人員結(jié)構(gòu)變動情況 ..................................................................................... 20 （六）關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競爭變動情況 ......................................................................... 20 第五節(jié) 財務(wù)會計信息及管理層討論與分析 ............................ 21 一、近三年及一期主要財務(wù)數(shù)據(jù)與財務(wù)指標(biāo) ..................................................................... 21 二、近三年及一期財務(wù)狀況分析 ......................................................................................... 22 （一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 ..................................................................................................... 22 （二）負(fù)債結(jié)構(gòu)分析 ..................................................................................................... 25 （三）償債能力分析 ..................................................................................................... 27 （四）資產(chǎn)管理能力分析 ............................................................................................. 27 （五）盈利能力分析 ..................................................................................................... 28 （六）近三年及一期現(xiàn)金流量分析 ............................................................................. 32 第六節(jié) 本次募集資金運(yùn)用 ......................................... 34 一、本次募集資金運(yùn)用概況 ................................................................................................. 34 江西贛鋒鋰業(yè)股份有限公司 發(fā)行情況報告暨上市公告書 4 二、募集資金投資項(xiàng)目具體情況 ......................................................................................... 34 第七節(jié) 保薦協(xié)議主要內(nèi)容和上市推薦意見 ........................... 36 一、保薦協(xié)議主要內(nèi)容 ................................................................................................. 36 二、上市推薦意見 ......................................................................................................... 38 三、有關(guān)中介機(jī)構(gòu)聲明 ................................................................................................. 40 第八節(jié) 備查文件 ................................................. 45 江西贛鋒鋰業(yè)股份有限公司 發(fā)行情況報告暨上市公告書 5 釋 義 除非另有所指，本報告所出現(xiàn)的專用術(shù)語、簡稱遵照本釋義的解釋。截至2013年12月16日止，本次實(shí)際發(fā)行境內(nèi)上市人民幣普通股2,，發(fā)行價格為，共計募集資金人民幣49,，扣除發(fā)行費(fèi)用1,元，實(shí)際募集資金48,，其中增加注冊資本（股本）人民幣25,471,，增加資本公積股本溢價人民幣457,212,。 （2）與發(fā)行人的關(guān)聯(lián)關(guān)系：無 （3）與發(fā)行人最近一年重大交易情況以及未來交易安排： 與發(fā)行人最近一年無重大交易情況，未來亦無重大交易安排。本次發(fā)行的認(rèn)購對象李良彬先生的股票限售期為自本次發(fā)行新增股份上市首日起三十六個月，可上市流通時間為2016年12月30日（非交易日順延）。 本次發(fā)行股票數(shù)量為25,471,275股，本次發(fā)行完成后發(fā)行人總股本為178,272,275股，控股股東持有發(fā)行人股份52,506,954股，占發(fā)行人總股本的%。 發(fā)行人應(yīng)收票據(jù)主要是期限為六個月的銀行承兌匯票。2011年末，發(fā)行人預(yù)付賬款余額較2010年末增長%，主要系隨著發(fā)行人IPO募集資金投資項(xiàng)目的陸續(xù)建設(shè)，預(yù)付了大額的土地款、土建工程款、設(shè)備款。 隨著發(fā)行人生產(chǎn)規(guī)模的不斷擴(kuò)張，發(fā)行人應(yīng)付賬款的增幅較大，截至2013年9月30日、2012年12月31日、2011年12月31日和2010年12月31日，%、%、%%。 （2）營業(yè)收入變動情況分析 項(xiàng)目 2012年度 2011年度 2010年度 增長金額 （萬元） 增幅 （%） 增長金額 （萬元） 增幅 （%） 增長金額 （萬元） 增幅 （%） 金屬鋰 8, % 4, % 4, % 碳酸鋰 1, % 3, % 4, % 氟化鋰 % % % 丁基鋰 1, % % % 其他 3, % 3, % 1, % 合計 15, % 11, % 11, % 2012年度、2011年度和2010年度，發(fā)行人實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入62,元、47,、35,，分別較上年增加15,、11,萬元和11,，%、%%。 2013年19月、2012年度、2011年度和2010年度，發(fā)行人管理費(fèi)用分別為3,、3,、3,，管理費(fèi)用率分別%、%、%%，發(fā)行人管理費(fèi)用總額呈增長趨勢，管理費(fèi)用率穩(wěn)中有升。 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分析 2012年度、2011年度和2010年度，發(fā)行人籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為7,、4,。2012年度、2011年度和2010年度發(fā)行人購買商品、接受勞務(wù)%、%%，而同期銷售商品、%、%%，購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金在2010年、2012年的增幅均大于銷售商品、提供勞務(wù)收到江西贛鋒鋰業(yè)股份有限公司 發(fā)行情況報告暨上市公告書 33 的現(xiàn)金的同期增幅，受此影響，發(fā)行人經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額在2010年、2012年為負(fù)數(shù)。由于發(fā)行人業(yè)務(wù)規(guī)模隨著募集資金投資項(xiàng)目持續(xù)投產(chǎn)而不斷擴(kuò)大，期間費(fèi)用的金額呈增長趨勢，但期間費(fèi)用占營業(yè)收入的比例相對比較穩(wěn)定。 發(fā)行人營業(yè)收入分析 （1）主營業(yè)務(wù)收入分產(chǎn)品構(gòu)成 項(xiàng)目 2012年度 2011年度 2010年度 金額 （萬元） 占比 （%） 金額 （萬元） 占比 （%） 金額 （萬元） 占比 （%） 金屬鋰 27, 19, 15, 碳酸鋰 15, 13, 10, 氟化鋰 4, 4, 3, 丁基鋰 4, 2, 2, 江西贛鋒鋰業(yè)股份有限公司 發(fā)行情況報告暨上市公告書 29 其他 11, 7, 4, 合計 62, 47, 35, 發(fā)行人銷售收入結(jié)構(gòu)相對穩(wěn)定。 （二）負(fù)債結(jié)構(gòu)分析 近三年及一期，發(fā)行人負(fù)債結(jié)構(gòu)如下表： 單位：萬元 項(xiàng)目 2013年9月30日 2012年12月31日 2011年12月31日 2010年12月31日 金額 比例 金額 比例 金額 比例 金額 比例 流動負(fù)債 短期借款 23, % 7, % 應(yīng)付票據(jù) 2, % 3, % % % 江西贛鋒鋰業(yè)股份有限公司 發(fā)行情況報告暨上市公告書 26 應(yīng)付賬款 11, % 7, % 5, % 2, % 預(yù)收款項(xiàng) % % % % 應(yīng)付職工薪酬 % % % % 應(yīng)交稅費(fèi) 1, % % % % 應(yīng)付利息 % 應(yīng)付股利 % 其他應(yīng)付款 % % % % 其他流動負(fù)債 4, % 4, % 1, % 1, % 流動負(fù)債合計 42, 100% 23, 100% 9, 100% 5, 100% 負(fù)債總計 42, 100% 23, 100% 9, 100% 5, 100% 應(yīng)付票據(jù) 2013年9月30日、2012年12月31日、2011年12月31日和2010年12月31日，發(fā)行人應(yīng)付票據(jù)余額分別為2,、3,、全部為銀行承兌匯票。 發(fā)行人在經(jīng)營中積累了一批優(yōu)質(zhì)客戶資源，制定了嚴(yán)格的客戶等級評定制度，嚴(yán)格執(zhí)行應(yīng)收帳款管理制度中的信用條款，根據(jù)客戶的信譽(yù)程度，分類確定江西贛鋒鋰業(yè)股份有限公司 發(fā)行情況報告暨上市公告書 24 客戶信用條件，保證了應(yīng)收賬款的收款質(zhì)量。2011年末，發(fā)行人貨幣資金較2010年末大幅減少，主要系發(fā)行人陸續(xù)使用IPO募集資金進(jìn)行募集資金江西贛鋒鋰業(yè)股份有限公司 發(fā)行情況報告暨上市公告書 23 投資項(xiàng)目的建設(shè)。通過本