【正文】 來負面影響。因為2004年到2006年間網(wǎng)絡(luò)設(shè)備行業(yè)發(fā)展過快，投資過熱，導(dǎo)致在2007年同質(zhì)化產(chǎn)品過多，且小型企業(yè)經(jīng)營成本偏高，最終造成收入增加，而利潤減少的情況發(fā)生。所以WLAN產(chǎn)業(yè)鏈上的提供商對SOHO及家庭用戶市場尤為重視，許多廠商已經(jīng)開始向家庭應(yīng)用市場轉(zhuǎn)移策略。因此，人民幣升值將有利于打造本土優(yōu)勢品牌。下游產(chǎn)業(yè)包括電信業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)，其他信息傳輸服務(wù)。同時隨著行業(yè)信息化建設(shè)進入實質(zhì)階段，％。如下圖所示，網(wǎng)絡(luò)設(shè)備市場中以路由器市場和交換機市場為主，兩者的銷售份額之和達到60％以上。另外，雖然電信行業(yè)對中、低端交換機的應(yīng)用比例相對于高端來說低了許多，但是仍排在各行業(yè)之首，究其原因主要是隨著骨干網(wǎng)的建設(shè)日益完善，各大運營商已經(jīng)開始把重點放在了對邊緣網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)上，所以電信行業(yè)對中低端交換機的需求也較大。這些因素同樣會在側(cè)面帶動交換機產(chǎn)品在交通行業(yè)中的應(yīng)用。奧運通信將體現(xiàn)便捷、全面、安全等要素，各大運營商無疑會緊緊把握這一機遇，充分展示我國通信產(chǎn)業(yè)最強大、最完整的綜合實力。因而向下一代網(wǎng)演進將是網(wǎng)絡(luò)發(fā)展的必然趨勢。隨著網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的進一步深化和優(yōu)化，隨著應(yīng)用需求的不斷增多，相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備依然會持續(xù)地出現(xiàn)在眾多學(xué)校采購的名單上，并占有相當重要的份額。金融行業(yè)要求網(wǎng)絡(luò)具有高安全性、高可靠性、可網(wǎng)管和可升級的特點。證券行業(yè)將日益注重數(shù)據(jù)分析、數(shù)據(jù)挖掘，構(gòu)建或完善數(shù)據(jù)倉庫。煤炭行業(yè)中的安全生產(chǎn)信息化是投資重點，ERP、EAM的應(yīng)用需求將擴大，“煤礦數(shù)字化”是煤炭信息化發(fā)展方向，支持集團企業(yè)應(yīng)用的管理信息系統(tǒng)將受青睞。而紡織服裝類的中小企業(yè)將利用現(xiàn)代信息技術(shù)、自動化技術(shù)、現(xiàn)代管理技術(shù)和紡織制造技術(shù)，全面改造紡織服裝企業(yè)的生產(chǎn)、組織管理模式。華強北指數(shù)的基期指數(shù)周定在2007年8月11日上午9：00至8月17日下午6：00這一周，指數(shù)基期值設(shè)定為100。行業(yè)的負債率在不斷的下降，％，但虧損面在不斷的上升，主要是由于網(wǎng)絡(luò)設(shè)備行業(yè)內(nèi)小型企業(yè)占80%以上，抗風險能力較差，導(dǎo)致虧損面增大。尤其是占據(jù)約30％份額的電信業(yè)，在網(wǎng)絡(luò)設(shè)備市場領(lǐng)域，運營商采購產(chǎn)品通常需要經(jīng)過其公司總部選型，各省級運營商根據(jù)實際情況在總部選型范圍內(nèi)再進行二次選型，確定本省的年度固定供應(yīng)商。隨著一些老牌路由器廠家逐漸退出路由器市場，思科等國外廠商通過高層訪華和技術(shù)培訓(xùn)等公關(guān)策略，進一步加強與運營商高層和地方運營商的關(guān)系，仍然繼續(xù)引領(lǐng)著中國電信等骨干路由器網(wǎng)絡(luò)市場。從目前的市場發(fā)展趨勢來看，智能交換機的需求量有了明顯上升，越來越多的用戶更愿意將智能交換機作為設(shè)備采購的首選。當業(yè)務(wù)提供者需要增加系統(tǒng)容量時，必須建設(shè)一個路由器的網(wǎng)。下一代路由器能夠提供現(xiàn)有路由器不能提供的可擴展性和故障容錯水平。其次是智能化，這里所指的智能化不僅包括交換機設(shè)備智能化的管理，還包括它們對越來越多的智能業(yè)務(wù)的支持。作為國內(nèi)民族通信產(chǎn)業(yè)優(yōu)秀代表的華為公司，在高端路由器領(lǐng)域已經(jīng)形成了極強的市場沖擊力，成為思科在中國高端路由器市場無法忽視的競爭對手。行業(yè)集中越高，則其發(fā)展更加成熟、行業(yè)內(nèi)部競爭也會更小一些，從而提高了行業(yè)的進入壁壘。主要是因為2006年網(wǎng)絡(luò)行業(yè)三費得到了很好的控制，%,使得銷售利潤率、資產(chǎn)報酬率同比增長迅速。預(yù)計競爭的激烈程度不會減緩，2008年網(wǎng)絡(luò)設(shè)備價格會繼續(xù)小幅下降。中小企業(yè)的信息服務(wù)需求主要集中在指導(dǎo)咨詢、新技術(shù)培訓(xùn)，需求比例分別高達 %、%。各大電力公司集團內(nèi)部將按照所處層次各有側(cè)重地進行信息化建設(shè)以及行業(yè)電力信息監(jiān)管系統(tǒng)。比三年前增長了兩倍多。從現(xiàn)有的情況來看，金融行業(yè)信息化的進展非常快，從行業(yè)內(nèi)部之間的互聯(lián)、網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上證券的開通和使用以及銀行、證券、保險各自內(nèi)部局域網(wǎng)的大力建設(shè)等等對網(wǎng)絡(luò)都提出了巨大的需求。高校校園網(wǎng)規(guī)模還在不斷擴大，硬件環(huán)境逐漸完善。而基于軟交換技術(shù)的NGN（下一代網(wǎng)絡(luò)）技術(shù)利用數(shù)據(jù)網(wǎng)可統(tǒng)一承載話音業(yè)務(wù)、數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)、視頻業(yè)務(wù)。（一）奧運我國提出2008年科技奧運的口號，科技奧運的重要特點就體現(xiàn)在通信保障和服務(wù)水平上，我國擁有世界上最大的通信網(wǎng)絡(luò)，應(yīng)該提供非常完美的通信服務(wù)。隨著交通行業(yè)信息化建設(shè)的進一步推進，交換機產(chǎn)品在交通行業(yè)同樣有著一定的發(fā)展空間。（一）各行業(yè)對交換機的需求電信行業(yè)與其它行業(yè)相比，電信行業(yè)在高端交換機的采用比重較大。這主要是因為這幾年中，信息產(chǎn)業(yè)已經(jīng)逐漸發(fā)展成為國民經(jīng)濟的重要產(chǎn)業(yè)，隨著社會的發(fā)展，經(jīng)濟的不斷增長，政府以及各企事業(yè)單位在信息化建設(shè)和改造上的投入逐年增加，電信運營商們的NGN/IP承載網(wǎng)的建設(shè)加快，因此拉動了網(wǎng)絡(luò)設(shè)備市場的增長。在2007年第一季度中國路由器市場依舊快速增長，％。并且可以根據(jù)網(wǎng)絡(luò)設(shè)備行業(yè)的金融需求，針對當前人民幣升值的現(xiàn)狀，考慮為行業(yè)提供金融掉期、匯率互換及套期保值等金融服務(wù)規(guī)避金融風險。％，%，本幣升值會刺激國內(nèi)企業(yè)競爭行為加劇，導(dǎo)致一部分以出口為主且經(jīng)營效益不佳的中小型企業(yè)倒閉，但也會催生網(wǎng)絡(luò)設(shè)備產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。同時IPTV、VOD等寬帶業(yè)務(wù)的發(fā)展將帶動寬帶接入設(shè)備市場的興盛。行業(yè)的發(fā)展能力在2004年到2006年間不斷提高，在2007年大幅減弱。受人民幣持續(xù)升值的影響，企業(yè)經(jīng)營成本將有所提高，據(jù)信產(chǎn)部經(jīng)濟體制改革與經(jīng)濟運行司調(diào)查，人民幣每升值1%，%。這主要是因為這幾年中，信息產(chǎn)業(yè)已經(jīng)逐漸發(fā)展成為國民經(jīng)濟的重要產(chǎn)業(yè)，隨著社會的發(fā)展，經(jīng)濟的不斷增長，政府以及各企事業(yè)單位在信息化建設(shè)和改造上的投入逐年增加，電信運營商們的NGN/IP承載網(wǎng)的建設(shè)加快，因此拉動了網(wǎng)絡(luò)設(shè)備市場的增長。電信重組后，運營商的業(yè)務(wù)運營目標得以明確，這將會重新激活電信運營商的資本支出，如中移動加大寬帶接入網(wǎng)和現(xiàn)有移動網(wǎng)的升級、固網(wǎng)加大移動接入網(wǎng)的投資，3G及相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)升級的建設(shè)將會是未來的投資方向。隨著多年以來的持續(xù)經(jīng)濟增長，我國已經(jīng)開始步入高成本發(fā)展的時期，國內(nèi)勞動力成本開始上升，能源、原材料、土地成本逐步攀升，網(wǎng)絡(luò)設(shè)備各項成本的提高，勢必導(dǎo)致企業(yè)提高出口價格以獲取利潤，而這將影響出口產(chǎn)品的國際競爭力，在一定程度上會抑制出口的增長。2004年～2007年網(wǎng)絡(luò)設(shè)備行業(yè)效益變化2007年11月2006年2005年2004年盈利能力銷售毛利率銷售利潤率資產(chǎn)報酬率償債能力負債率虧損面利息保障倍數(shù)發(fā)展能力應(yīng)收帳款增長率利潤總額增長率資產(chǎn)增長率銷售收入增長率營運能力應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局（三）行業(yè)平均生產(chǎn)率大幅提高網(wǎng)絡(luò)設(shè)備行業(yè)的平均生產(chǎn)率出現(xiàn)一個較大幅度的提高。五、行業(yè)風險分析及預(yù)測網(wǎng)絡(luò)設(shè)備行業(yè)的風險集中在供需方面的不平衡以及需求的不確定性，人民幣升值對中小型企業(yè)的生存壓力，兩稅合并對內(nèi)資企業(yè)發(fā)展的促進。（三）兩稅合并風險提示2007年3月16日，十屆全國人大五次會議審議通過《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》（以下簡稱企業(yè)所得稅法），統(tǒng)一了內(nèi)、外資企業(yè)所得稅制度，并將于2008年1月1日起施行。網(wǎng)絡(luò)設(shè)備行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈如下圖所示。交換機市場目前存在三種產(chǎn)品，百兆及以下級、千兆級和萬兆級。數(shù)據(jù)來源：賽迪網(wǎng)圖6 2007年上半年網(wǎng)絡(luò)設(shè)備行業(yè)銷售收入分布情況在路由器市場，如下圖所示。教育行業(yè)在教育信息化建設(shè)的不斷推進，教育市場可謂活躍異常。能源行業(yè)能源行業(yè)在交換機的應(yīng)用上，中低端產(chǎn)品的應(yīng)用比例較大一些。因此，奧運對于制造商而言是一塊巨大的蛋糕，其中一個突出的表現(xiàn)就是由于奧運而拉動的信息化投入。業(yè)務(wù)是下一代網(wǎng)絡(luò)的驅(qū)動力，業(yè)務(wù)的融合趨勢將讓運營商之間的競爭聚焦在下一代網(wǎng)上。教育行業(yè)的需求點同熱點相輔相成。隨著金融行業(yè)市場的開放，外資銀行、外資保險公司加快了在國內(nèi)的擴張步伐。隨著數(shù)據(jù)集中的進一步發(fā)展，證券公司將擁有融匯客戶、市場和業(yè)務(wù)經(jīng)營、內(nèi)部監(jiān)控等豐富信息的高質(zhì)量數(shù)據(jù)庫，在此基礎(chǔ)上，證券公司的注意力將逐漸從IT基礎(chǔ)框架和業(yè)務(wù)系統(tǒng)的建設(shè)和完善上，轉(zhuǎn)移到以數(shù)據(jù)庫應(yīng)用為基礎(chǔ)的管理和決策支持系統(tǒng)方面。占據(jù)網(wǎng)絡(luò)設(shè)備約9％市場份額的能源行業(yè)對IT的投入是行業(yè)需求的重要增長點。醫(yī)藥行業(yè)的中小企業(yè)則要求IT產(chǎn)品具有高度的靈活性，要符合國家監(jiān)管機制和GMP標準要求。價格指數(shù)是反映不同時期商品和服務(wù)項目價格水平的變化方向、趨勢和程度的經(jīng)濟指標，通常以報告期與基準期相對比的相對數(shù)值來表示。利息保障倍數(shù)不斷上升，在2007年甚至出現(xiàn)了負值，％，是由于利息支出為負值，即銀行存款高于財務(wù)費用，這說明網(wǎng)絡(luò)設(shè)備行業(yè)償債能力極強。由于通信傳輸對物理連接設(shè)備技術(shù)和精度要求很高，此類設(shè)備對網(wǎng)絡(luò)的安全性、可靠性、可維護性的影響起著舉足輕重的作用，因此網(wǎng)絡(luò)設(shè)備生產(chǎn)商往往會和當?shù)仉娦胚\營建立密切的關(guān)系。二是渠道競爭成為各廠商競爭焦點?，F(xiàn)在，越來越多的網(wǎng)絡(luò)廠商更加注重交換設(shè)備的管理性能和功能融合，QoS、單一IP地址管理、遠程控制等功能成為智能交換機不可或缺的重要特性。這種方案增加了需管理的分離路由器的數(shù)量，設(shè)備間經(jīng)常出現(xiàn)不適當?shù)膸挘貏e是為底盤互連而浪費了端口。因為大型骨干網(wǎng)的核心節(jié)點一般在大城市，中心局和入網(wǎng)點的空間資源不但有限而且成本很高，業(yè)務(wù)提供者必須考慮節(jié)約空間，而具有高密度端口的高速路由器是解決空間壓力的一個重要舉措。今天，千兆為骨干、百兆為接入的主流結(jié)構(gòu)，將逐漸向萬兆為骨干、千兆為接入的結(jié)構(gòu)過渡。隨著國產(chǎn)廠商在高端路由器領(lǐng)域產(chǎn)品研發(fā)和市場開拓的力度不斷加大，以華為、中興、邁普等為代表的民族企業(yè)，正在迅速切入高端路由器市場。第三章 行業(yè)競爭分析及預(yù)測第一節(jié) 行業(yè)競爭特點分析及預(yù)測一、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及集中度水平分析網(wǎng)絡(luò)設(shè)備行業(yè)的集中度水平一直在提高，如下圖所示，％，%，這說明大中型企業(yè)兼并重組力度在不斷加強，通過對競爭能力較差的多數(shù)小型企業(yè)進行優(yōu)勢資源整合，提高了行業(yè)的集中度。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖15 2004～2007年三費占銷售收入比重變化二、行業(yè)效益分析從2004年到2007年，網(wǎng)絡(luò)設(shè)備行業(yè)的銷售毛利率、銷售利潤率和資產(chǎn)報酬率都在不斷上升，但在2006年出現(xiàn)一次較大規(guī)模的增長，而2007年相對2006年的增長率有所下降。從2007年8月到2008年4月價格指數(shù)累計下降了約5％，已形成規(guī)模經(jīng)濟的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備廠商雖然受原材料價格上升等因素的影響，但由于網(wǎng)絡(luò)設(shè)備廠商間的競爭日益加劇，內(nèi)資企業(yè)不斷通過價格優(yōu)勢沖擊外資企業(yè)所占的高端網(wǎng)絡(luò)設(shè)備市場份額，造成2007年網(wǎng)絡(luò)設(shè)備產(chǎn)品的整體價格出現(xiàn)下降。2008~2010年，中小企業(yè)硬件投入重點是升級與換代，ERP、電子商務(wù)將是中小企業(yè)信息化的兩大應(yīng)用熱點。電力行業(yè)改革與供需的“拐點”將推進信息化深入發(fā)展，一體化應(yīng)用系統(tǒng)與集成平臺將成為應(yīng)用重點。未來幾年，各保險公司將在集中的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上運用數(shù)據(jù)倉庫、數(shù)據(jù)集市等進行深層次挖掘，并借助CRM系統(tǒng)實現(xiàn)客戶關(guān)系的優(yōu)化管理，借助呼叫中心及網(wǎng)上保險來實現(xiàn)營銷渠道的多方位拓展，由信息技術(shù)的快速發(fā)展來帶動全行業(yè)的持續(xù)增長。（五）金融行業(yè)目前金融行業(yè)主要有銀行、證券、保險三類典型企業(yè)。目前國內(nèi)高校校園網(wǎng)的主干帶寬以千兆網(wǎng)為主，部分高校已經(jīng)升級到萬兆校園網(wǎng)，百兆校園網(wǎng)的比例已經(jīng)大幅度降低。（三）NGN近年來，電信網(wǎng)綜合通信能力明顯增強，以Internet為基礎(chǔ)的數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，業(yè)務(wù)需求也趨于多樣化，傳統(tǒng)的電路交換網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)無法滿足新業(yè)務(wù)的發(fā)展需求。四、2008～2010年需求預(yù)測電信運營商的NGN建設(shè)以及2008年3G牌照的發(fā)放，電信業(yè)大規(guī)模建設(shè)3G網(wǎng)絡(luò)會進一步強力拉動市場對網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的需求，電信行業(yè)是主導(dǎo)力量，而教育、金融、政府及能源等行業(yè)的信息化需求也是網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的另一增長點。交通行業(yè)交通行業(yè)在交換機的應(yīng)用上，中低端交換機的應(yīng)用比例較高一些。目前，電信業(yè)占據(jù)了約30％的市場份額，其次是政府、金融、教育共占據(jù)約30％市場。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖5 2004年～2007年網(wǎng)絡(luò)設(shè)備行業(yè)銷售收入及增速變化中國網(wǎng)絡(luò)設(shè)備銷售收入從2004年到2007年呈逐年遞增的趨勢。（二）主要子行業(yè)供給發(fā)展2006年第二季度我國路由器市場快速增長，%。網(wǎng)絡(luò)設(shè)備行業(yè)的發(fā)展?jié)摿θ匀痪薮?，總體來說授信應(yīng)該加大，對提供IP、NGN、無線設(shè)備的端到端解決方案的項目應(yīng)增加長期授信，重點關(guān)注該類項目的網(wǎng)絡(luò)可靠性、時延和QoS；優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)設(shè)備行業(yè)客戶區(qū)域結(jié)構(gòu)，加大沿海交通運輸便利地區(qū)的授信力度；進一步優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，增加國內(nèi)優(yōu)勢企業(yè)的授信力度，適當減少跨國公司授信。預(yù)計2008年，在美國等國家的強大國際壓力下，人民幣的升值趨勢將加劇，人民幣升值在一定程度上對企業(yè)的出口造成了直接影響，加速行業(yè)優(yōu)勝劣汰，但從長遠看，對我國企業(yè)的健康發(fā)展也有著相當大的積極作用。寬帶網(wǎng)絡(luò)的不斷普及和發(fā)展推動了與其相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備市場的高速發(fā)展。利息保障倍數(shù)不斷上升，在2007年甚至出現(xiàn)了負值，％，是由于利息支出為負值，即銀行存款高于財務(wù)費用，這說明網(wǎng)絡(luò)設(shè)備行業(yè)償債能力極強、行業(yè)營運能力在不斷提高，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都有不同幅度的增長，％、％％。（三）行業(yè)出口有所下降網(wǎng)絡(luò)設(shè)備行業(yè)出口交貨值在逐年提高，如下圖所示，2006年到2007年出口值占總產(chǎn)值的比例大約保持在25％，但出口交貨值一直保持較高速增長，％。中國網(wǎng)絡(luò)設(shè)備銷售收入從2004年到2007年呈逐年遞增的趨勢。而TDSCDMA第二輪建設(shè)，預(yù)計在奧運會后展開。預(yù)計今后的幾年隨著人民幣的升值、成本的提升以及其他地區(qū)的出口競爭，將使網(wǎng)絡(luò)設(shè)備行業(yè)出口交貨值增長速度會有所減緩，但整體在短期內(nèi)不會大幅下滑。主要是因為在這四年間，行業(yè)內(nèi)需求一直旺盛導(dǎo)致銷售收入在不斷上升，而企業(yè)間優(yōu)勝劣汰加劇，導(dǎo)致無競爭優(yōu)勢的小企業(yè)紛紛倒閉退出市場使得從業(yè)人數(shù)在不斷減少。（一）市場供需風險提示從市場需求看，網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的需求仍然有很大潛力，受運營商在未來幾年3G建設(shè)和NGN建設(shè)的強烈刺激下，市場需求仍有很大的上升空間，但是具體的需