【正文】 有效的手段進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理以降低風(fēng)險(xiǎn)損失的發(fā)生。承保業(yè)務(wù)的盈利狀況決定保險(xiǎn)公司發(fā)展的規(guī)模、速度和質(zhì)量。由于保險(xiǎn)公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，保險(xiǎn)公司的償債能力和一般公司相比具有其自身的特殊性。3．2 樣本選取與數(shù)據(jù)來源 樣本選取我國《保險(xiǎn)法》規(guī)定產(chǎn)險(xiǎn)、壽險(xiǎn)應(yīng)分業(yè)經(jīng)營，截至2008年壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)保費(fèi)已經(jīng)占到總保費(fèi)收入的76%。3 我國上市保險(xiǎn)公司經(jīng)營績(jī)效評(píng)價(jià)及分析3．1 我國保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀要評(píng)價(jià)我國上市保險(xiǎn)公司經(jīng)營績(jī)效，首先應(yīng)該了解其所處的行業(yè)環(huán)境，綜合了解其發(fā)展現(xiàn)狀。它主要從四個(gè)層面來衡量企業(yè)：一是財(cái)力層面：企業(yè)經(jīng)營的最終目標(biāo)都是為股東創(chuàng)造價(jià)值，盡管在制定戰(zhàn)略、對(duì)利潤的要求等方面存在著或大或小的差異。第一章，簡(jiǎn)要介紹本文研究背景、研究?jī)?nèi)容和意義。隨著國內(nèi)外不斷變化的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與保險(xiǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的日益劇烈，迫切要求國內(nèi)保險(xiǎn)公司加強(qiáng)自身管理，提高經(jīng)營績(jī)效。2 保險(xiǎn)公司經(jīng)營績(jī)效評(píng)價(jià)理論基礎(chǔ)2．1 企業(yè)經(jīng)營績(jī)效評(píng)價(jià)概念界定 績(jī)效績(jī)效是一個(gè)組織或個(gè)人在一定時(shí)期內(nèi)的投入產(chǎn)出情況，投入指的是人力、物力、時(shí)間等物質(zhì)資源，產(chǎn)出指的是工作任務(wù)在數(shù)量、質(zhì)量及效率方面的完成情況。這樣從實(shí)際意義上說，每組代表一個(gè)方面，就統(tǒng)計(jì)意義講，每組代表了原協(xié)方差結(jié)構(gòu)的一個(gè)基本結(jié)構(gòu)。 保險(xiǎn)資金運(yùn)用結(jié)構(gòu)及時(shí)調(diào)整，積極應(yīng)對(duì)國際金融危機(jī)的沖擊2008年，面對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化和宏觀政策調(diào)整，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不斷優(yōu)化資產(chǎn)配置，化解投資運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理取得較好成效。上年凈利潤100%凈資產(chǎn)增長率（期末凈資產(chǎn)期初凈資產(chǎn)）247。該指標(biāo)是用來衡量保險(xiǎn)公司償付能力大小的，指標(biāo)值越高則意味著保險(xiǎn)公司的償付能力風(fēng)險(xiǎn)越大。 營運(yùn)能力分析（1）給付率給付率是某一業(yè)務(wù)年度或一定時(shí)期內(nèi)給付總額和保費(fèi)收入總額的比率，給付率是考核人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和長期健康保險(xiǎn)業(yè)務(wù)質(zhì)量的指標(biāo)，有利于考核保險(xiǎn)公司成本狀況、經(jīng)營管理水平和保險(xiǎn)經(jīng)營的社會(huì)效益水平。凈利潤增長率反映了保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化的擴(kuò)張速度，是綜合衡量保險(xiǎn)公司資產(chǎn)營運(yùn)與管理業(yè)績(jī)，以及成長狀況和發(fā)展能力的重要指標(biāo)。其劣勢(shì)在于其資產(chǎn)規(guī)模較大，對(duì)流動(dòng)性要求比較高。但是，我們?cè)谡{(diào)查中還是發(fā)現(xiàn)有將近50%的人仍然認(rèn)為理賠十分困難，這樣的印象將會(huì)對(duì)整個(gè)保險(xiǎn)行業(yè)具有持續(xù)的影響。四是國際分保困難?！蛾P(guān)于規(guī)范保險(xiǎn)公司治理結(jié)構(gòu)的指導(dǎo)意見》加強(qiáng)了董事會(huì)建設(shè)作為規(guī)范保險(xiǎn)公司治理結(jié)構(gòu)的重要內(nèi)容，規(guī)范重點(diǎn)集中在職權(quán)明確和組織完善方面。4．2 我國上市保險(xiǎn)公司提升經(jīng)營績(jī)效的發(fā)展對(duì)策盡管我國上市保險(xiǎn)公司存在諸多競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，但也有一些消極因素有待改進(jìn)，影響了其經(jīng)營績(jī)效的提高。首先，投資監(jiān)管應(yīng)從投資方式控制轉(zhuǎn)為比例控制，實(shí)現(xiàn)投資的多元化。在業(yè)務(wù)發(fā)展中，還建立了后援、培訓(xùn)、IT支持平臺(tái)，個(gè)險(xiǎn)、團(tuán)險(xiǎn)、銀行代理三大渠道系統(tǒng)和完整的產(chǎn)品體系滿足客戶個(gè)性化服務(wù)的需求，從傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄型、保障型產(chǎn)品，到非傳統(tǒng)的分紅型、投資型產(chǎn)品，為客戶提供多元化產(chǎn)品服務(wù)。同時(shí)在社會(huì)中還存在“買保容易，退保難”的思想，這又進(jìn)一步影響了公司的形象。最后，首年保費(fèi)收入中躉繳型收入過高。本研究在樣本選取方面僅以保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人身保險(xiǎn)公司為樣本進(jìn)行了研究，并且僅以一家外資及一家中外合資保險(xiǎn)公司作為對(duì)比，削弱了上市保險(xiǎn)公司經(jīng)營績(jī)效評(píng)價(jià)的全面性。發(fā)展保障性業(yè)務(wù)，拓寬營銷渠道，不僅僅依靠銀行渠道，調(diào)高其業(yè)務(wù)內(nèi)含價(jià)值。因?yàn)椋坏┙?jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化，或投資渠道改善，投資者往往會(huì)退保。 給付率與退保率逐年升高從圖54和圖55中我們可以看到平安人壽的給付率與退保率呈逐年升高的趨勢(shì)，這對(duì)于其社會(huì)形象及經(jīng)營業(yè)績(jī)都會(huì)有較大的影響。（7）業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)多元化，拓寬營銷渠道發(fā)展保障性業(yè)務(wù)，使健康險(xiǎn)與養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)多樣化，同時(shí)拓寬營銷渠道，不僅僅依靠銀行渠道，要調(diào)高其業(yè)務(wù)內(nèi)含價(jià)值。最后，要從產(chǎn)品概念上不斷創(chuàng)新。因此在我國二、三線城市中，這三家保險(xiǎn)公司的市場(chǎng)壟斷性要比一線城市高很多，隨著這些城市的快速發(fā)展，它們憑借在當(dāng)?shù)氐膲艛嘈阅芟硎苓@些市場(chǎng)更多的成長收益。人口老齡化程度的不斷加深，將給經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人民生活帶來廣泛而深刻的影響。二是金融信任危機(jī)傳導(dǎo)。理賠周期的長短是反映保險(xiǎn)公司理賠服務(wù)質(zhì)量的一個(gè)重要指標(biāo)，時(shí)間越長越說明公司在投保、承保、理賠的環(huán)節(jié)或環(huán)節(jié)和環(huán)節(jié)之間的銜接設(shè)置不合理，服務(wù)效率低下。綜上所述，2008年中國人壽保險(xiǎn)市場(chǎng)上經(jīng)營績(jī)效較好較為穩(wěn)定的是兩家進(jìn)入市場(chǎng)較早的上市保險(xiǎn)公司，即中國人壽、太保人壽。同時(shí)，這些樣本公司的應(yīng)收保費(fèi)周轉(zhuǎn)率均較為合理，我們可以認(rèn)為我國上市人壽保險(xiǎn)公司2008年度的資金管理水平狀況良好。%%%%%%%%%中國人壽平安人壽太保人壽太平人壽友邦上海中德安聯(lián)凈資產(chǎn)收益率圖34 凈資產(chǎn)收益率展示圖（2）承保利潤率承保利潤率是指保險(xiǎn)公司一定時(shí)期承保業(yè)務(wù)利潤與保費(fèi)收入之間的比率。%，作為人身險(xiǎn)公司該比率較為正常，資產(chǎn)利用較為充分。凈資產(chǎn)100%承保利潤率營業(yè)利潤247。保險(xiǎn)市場(chǎng)以國有商業(yè)保險(xiǎn)公司和股份制保險(xiǎn)公司為主體、政策性保險(xiǎn)公司為補(bǔ)充、中外保險(xiǎn)公司并存、多家公司競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展的多元化市場(chǎng)新格局進(jìn)一步完善。四是內(nèi)部流程層面：所有經(jīng)營和生產(chǎn)都必須首先在內(nèi)部完成，因此考核企業(yè)內(nèi)部組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)流程、管理機(jī)制等。1．3 研究意義評(píng)價(jià)研究我國上市保險(xiǎn)公司經(jīng)營績(jī)效有利于綜合反映其經(jīng)營狀況，披露上市保險(xiǎn)公司經(jīng)營中面臨的主要問題，促使其提高償付能力水平、強(qiáng)化管理、增強(qiáng)盈利能力，有助于對(duì)我國金融業(yè)內(nèi)其他行業(yè)的績(jī)效評(píng)價(jià)起到借鑒作用。隨著國內(nèi)外不斷變化的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與保險(xiǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的日益劇烈，迫切要求上市保險(xiǎn)公司加強(qiáng)自身管理，提高經(jīng)營績(jī)效。首先，分析行業(yè)環(huán)境，明確樣本選取依據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)及數(shù)據(jù)來源；其次，分別從營運(yùn)能力、償付能力、盈利能力和成長能力四個(gè)方面的8項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)我國6家保險(xiǎn)公司經(jīng)營績(jī)效；最后，對(duì)非財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析。其概括性指標(biāo)主要有：客戶滿意度、客戶忠誠度、市場(chǎng)份額等。從保險(xiǎn)公司資本國別屬性看，中資保險(xiǎn)公司72家，外資保險(xiǎn)公司48家。表31 人壽保險(xiǎn)公司經(jīng)營績(jī)效評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)指標(biāo)類別指標(biāo)名稱指標(biāo)解釋償債能力資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額247。從保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展的角度來看，其衡量的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該是在保險(xiǎn)公司不至于發(fā)生償債能力不足的情況下，盡可能選擇高資產(chǎn)負(fù)債率。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的樣本人壽保險(xiǎn)公司2008年凈資產(chǎn)收益率如圖34所示。根據(jù)可得數(shù)據(jù)，樣本人壽保險(xiǎn)市場(chǎng)上各保險(xiǎn)公司的退保情況如圖37所示。但相比來說中資上市保險(xiǎn)公司的增長率還是要高于外資企業(yè)。 續(xù)保率續(xù)保率為已投保的客戶在保單期滿后就同一險(xiǎn)種繼續(xù)投保的數(shù)量占總投保人數(shù)的比率，反映了保戶對(duì)保險(xiǎn)公司的忠誠度，也從另一角度反映了保戶對(duì)已購買的產(chǎn)品和服務(wù)的滿意度。保險(xiǎn)業(yè)作為開放力度大、市場(chǎng)化程度較高的金融行業(yè)，很容易受到金融危機(jī)蔓延所帶來的不利影響。另外，在社會(huì)總資源一定，用于社會(huì)保險(xiǎn)增多時(shí)，用于商業(yè)壽險(xiǎn)的資源必然減少。（3）高效的資金運(yùn)用隨著保險(xiǎn)資金運(yùn)用范圍的不斷擴(kuò)大，以及中國資本市場(chǎng)的不斷完善，掌管著中國絕大多數(shù)保險(xiǎn)資金的三家上市保險(xiǎn)公司也直接從中受益。首先，要做到明晰產(chǎn)權(quán)，建立現(xiàn)代企業(yè)制度和新產(chǎn)品知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度。公司內(nèi)控制度需進(jìn)一步健全，現(xiàn)在經(jīng)營成本較高，股東和投保人利益得不到有效保護(hù)。圖52 凈資產(chǎn)收益率軌跡圖圖53 凈資產(chǎn)增長率軌跡圖平安的經(jīng)營策略之一是資源的全球化配置。投資型的保費(fèi)收入具有集資的性質(zhì)，與保險(xiǎn)的同質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)分散性原理相悖。銀保雙方需要在發(fā)展方向和目標(biāo)上取得更多的一致。這些問題是本文的欠缺之處。而過高的躉繳比例則不利于經(jīng)營的穩(wěn)定。但我們也可以看到外資保險(xiǎn)公司與中資保險(xiǎn)公司正在不斷發(fā)展，它們也正漸漸擴(kuò)大規(guī)模，走向成熟。平安壽險(xiǎn)開通第一家全國集成的呼叫中心95511，首創(chuàng)一年一度的客戶服務(wù)節(jié)活動(dòng)，在業(yè)內(nèi)率先推出國內(nèi)外急難援助服務(wù)，并憑借規(guī)范、完善、人性化的3A客戶服務(wù)體系蟬聯(lián)2002003年度“中國最佳CRM實(shí)施”優(yōu)勝企業(yè)稱號(hào)。（4）建立銀保聯(lián)盟國內(nèi)上市保險(xiǎn)公司已經(jīng)在國內(nèi)取得了規(guī)模優(yōu)勢(shì)，但是要把規(guī)模優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)變?yōu)橐?guī)模經(jīng)濟(jì)，那么與銀行達(dá)成銀保聯(lián)盟是非常重要的途徑。在之前一段時(shí)間，保險(xiǎn)營銷員對(duì)消費(fèi)者的誤導(dǎo)對(duì)當(dāng)前保險(xiǎn)產(chǎn)品的普及產(chǎn)生了很大的阻礙。個(gè)人代理、直銷人員，和以銀行郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)為主的中介機(jī)構(gòu)構(gòu)成