【正文】 ，由基金管理人對外公布。處理方式有兩種（接受全額贖回，部分延期贖回）第三節(jié)、基金的登記掌握基金份額登記的概念：是指基金注冊登記機(jī)構(gòu)通過設(shè)立和維護(hù)基金份額持有人名冊，確認(rèn)基金份額持有人持有份額的事實(shí)。第三節(jié)、不同類型基金的風(fēng)險(xiǎn)管理 理解股票型基金的風(fēng)險(xiǎn)管理：通過分散投資降低個(gè)股投資的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要控制投資經(jīng)理在該系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的暴露是否符合投資方針的規(guī)定。被動(dòng)管理產(chǎn)品優(yōu)點(diǎn)是節(jié)省交易成本，收益取決于投資者跟蹤偏差的大小。衍生合約的特點(diǎn)：跨期性，杠桿性，聯(lián)動(dòng)性，不確定和高風(fēng)險(xiǎn)性 第二節(jié)、遠(yuǎn)期和期貨理解期貨和遠(yuǎn)期的定義與區(qū)別遠(yuǎn)期合約是指交易雙方約定在未來的某個(gè)時(shí)間按照約定價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的某種合約標(biāo)的的資產(chǎn)和約，通常為大宗商品或農(nóng)產(chǎn)品。普通股股東有表決權(quán)，但是本息得不到保障。職業(yè)道德修養(yǎng)的方法：樹立正確的道德觀念；領(lǐng)會(huì)規(guī)范內(nèi)容；積極參加道德實(shí)踐。 　　(六)根據(jù)募集方式不同，可分為公募基金和私募基金?！　r(jià)格形成方式不同?！　?三)基金營運(yùn)依據(jù)不同。一、證券投資基金當(dāng)事人 (一)基金份額持有人　　基金份額持有人即基金投資人，是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資收益的受益人。理解資產(chǎn)管理的特征:1）從參與方來看，包含委托方與受托方；2）受托方資產(chǎn)主要為貨幣等金融資產(chǎn)3）管理方式主要通過投資存款，證券，期貨，基金，保險(xiǎn)或?qū)嶓w企業(yè)股權(quán)等資產(chǎn)管理行業(yè)的功能:1）為市場經(jīng)濟(jì)體系有效配置資源，是有限的資源配置到最有效率的產(chǎn)品和服務(wù)部門，提高整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的效率和生產(chǎn)服務(wù)水平2）通過資產(chǎn)管理行業(yè)專業(yè)的管理行為活動(dòng)，幫助投資人收集處理和投資有關(guān)的宏觀微觀信息，提高各種投資機(jī)會(huì)，幫助投資者進(jìn)行投資決策，并提高投資決策的最佳執(zhí)行服務(wù)；3)資產(chǎn)管理行業(yè)創(chuàng)造十分廣泛的投資產(chǎn)品和服務(wù)，滿足投資者的各種投資需求，是資金的需求方和提供方能便利的連接起來；4）資產(chǎn)管理行為還能對金融資產(chǎn)合理定價(jià)，給金融市場提高流動(dòng)性，是金融市場更加健康有效，最終有利于一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展。 　　(二)基金與銀行存款的差異(有3條差異)　　考點(diǎn)主要有兩個(gè)：　　基金通過銀行代銷，但不是銀行發(fā)行的?！　?二)投資者的地位不同　　契約型基金的投資者沒有管理基金資產(chǎn)的權(quán)利?！　〗灰讏鏊煌?。 　　(三)根據(jù)投資對象不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、混合基金等。包含三類秘密（商業(yè)秘密，客戶秘密，內(nèi)幕信息）。理解相關(guān)性的概念：從資產(chǎn)回報(bào)向光性的角度分析兩種不同證券表現(xiàn)的聯(lián)動(dòng)性。常用貨幣市場工具類型：銀行間短期資本（同業(yè)拆借），1年或1年內(nèi)銀行大額存單，397天內(nèi)債券，1年內(nèi)債券回購，1年內(nèi)中央銀行票據(jù)，證監(jiān)會(huì)及央行認(rèn)可的其他流動(dòng)性好的金融工具。第三節(jié)、主動(dòng)和被動(dòng)管理掌握主動(dòng)投資和被動(dòng)投資的含義、區(qū)別被動(dòng)投資通過跟蹤指數(shù)來操作，主動(dòng)投資通過分析市場來操作。投資期限越長越不利。基金認(rèn)購的概念：在募集期內(nèi)購買基金份額的行為第二節(jié)、基金的交易、申購和贖回 掌握開放式基金申購與贖回的概念投資者在開放式基金合同生效后，申請購買基金份額的行為稱為基金申購；基金份額持有人要求基金管理人購回所持有的開放式基金份額的行為，叫做贖回。掌握基金資產(chǎn)估值的法律依據(jù)《證券投資基金法》第20條和37條明確規(guī)定：基金公司應(yīng)當(dāng)履行計(jì)算并公告基金資產(chǎn)凈值的責(zé)任，確定基金份額申購，贖回價(jià)格；托管人應(yīng)當(dāng)履行復(fù)核審查責(zé)任?；饡?huì)計(jì)結(jié)算主要內(nèi)容（1）證券和衍生工具交易結(jié)算；（2）權(quán)益核算（3）利息和溢價(jià)核算（4）費(fèi)用核算；（5）基金申購與贖回核算；（6）估值核算；（7）利潤核算（8）基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；（9）基金會(huì)計(jì)核算的復(fù)核第四節(jié)、基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析理解基金財(cái)務(wù)報(bào)告分析的主要內(nèi)容（1）基金持倉結(jié)構(gòu)分析（2）基金盈利能力和分紅能力分析（3）基金收入情況分析（4）基金費(fèi)用情況（5）基金份額變動(dòng)分析第十九章、基金的利潤分配與稅收第一節(jié)、基金利潤及利潤分配掌握基金利潤來源及相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的主要內(nèi)容基金利潤來源：利息收入；投資收益；其他收入；公允價(jià)值變動(dòng)損益基金利潤相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)：本期利潤；本期已實(shí)現(xiàn)收益；期末可供分配利潤；未分配利潤掌握利潤分配對基金份額凈值的影響基金利潤分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值的下降，但對投資者的收益沒有實(shí)際影響。禁止性規(guī)定：不得虛假，誤導(dǎo)，遺漏，浮夸，詆毀，語言要精準(zhǔn)。掌握QDII的概念、規(guī)則和發(fā)展概況QDII的概念：經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，可以在境內(nèi)募集資金進(jìn)行境外證券投資的機(jī)構(gòu)，成為合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）。基金臨時(shí)信息披露的相關(guān)規(guī)定（1）信息披露所采用的“重大性”有兩種標(biāo)準(zhǔn)： 影響投資者決策標(biāo)準(zhǔn)；影響證券市場價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)（2）基金臨時(shí)報(bào)告的披露 （3）基金澄清公告的披露第二十一章、基金客戶和銷售機(jī)構(gòu)第一節(jié)、基金投資人的分類理解基金投資人類型：個(gè)人投資者，機(jī)構(gòu)投資者目標(biāo)客戶尋找原則：易入，可測，成長，識別，利潤找客戶方法：緣故，轉(zhuǎn)介紹，陌生拜訪第二節(jié)、基金銷售機(jī)構(gòu)及分類掌握基金銷售機(jī)構(gòu)的主要類型：直銷和代銷 掌握基金銷售機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入條件（1）具有健全的治理結(jié)構(gòu)，完善的制度（2）財(cái)務(wù)狀況良好，運(yùn)作規(guī)范穩(wěn)定（3）有與業(yè)務(wù)相適應(yīng)的營業(yè)場所，安全設(shè)施措施（4）安全高效的發(fā)售贖回等技術(shù)系統(tǒng)和設(shè)施（5）制定完善的資金結(jié)算流程；（6）有評價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的方法和體系（7）完善的業(yè)務(wù)流程，職業(yè)操守，應(yīng)急措施等管理制度（8）反洗錢內(nèi)部控制制度（9）中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件掌握基金銷售機(jī)構(gòu)職責(zé)規(guī)范（1）簽訂銷售協(xié)議，明確權(quán)力義務(wù)（2）基金管理人制定業(yè)務(wù)規(guī)則并實(shí)施（3）建立相關(guān)制度（4）禁止提前發(fā)行（5）嚴(yán)格賬戶管理（6）基金銷售機(jī)構(gòu)反洗錢第三節(jié)、基金銷售機(jī)構(gòu)的銷售方式掌握基金市場營銷的特殊性：規(guī)范性；服務(wù)性；專業(yè)性；持續(xù)性；適用性。衍生工具基金的管理費(fèi)最高。掌握場內(nèi)證券交易清算與交收的原則（1）凈額清算原則；（2）共同對手方制度；（3）貨銀對付原則；（4）分級結(jié)算原則第二節(jié)、銀行間債券市場交易與結(jié)算理解銀行間債券市場的交易制度（1）公開市場一級交易制度（2）做市商制度；（3）結(jié)算代理制度理解銀行間市場的交易品種和類型銀行間市場的交易品種品種：債券；回購；遠(yuǎn)期交易。第三節(jié)、業(yè)績歸因理解Brinson歸因方法的三個(gè)歸因項(xiàng)置產(chǎn)配置；行業(yè)選擇與證券選擇；交叉效應(yīng)理解全球投資業(yè)績標(biāo)準(zhǔn) (GIPS)的目的和作用該標(biāo)準(zhǔn)的作用是通過制定表現(xiàn)報(bào)告確保投資表現(xiàn)結(jié)果獲得充分的聲明和披露。 理解基金公司投資交易流程：形成投資策略；構(gòu)建投資組合；執(zhí)行交易指令；績效評估與組合調(diào)整；風(fēng)險(xiǎn)控制第三節(jié)、交易成本與執(zhí)行缺口 理解不同類型的交易費(fèi)用：顯性成本：傭金，印花稅，過戶費(fèi)隱性成本：買賣差價(jià)；市場沖擊；對沖費(fèi)用；機(jī)會(huì)成本第十四章、投資風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制第一節(jié)、風(fēng)險(xiǎn)的類型掌握風(fēng)險(xiǎn)的定義和分類風(fēng)險(xiǎn)是指未來不確定事件可能對公司帶來的影響。第十章、另類投資第一節(jié)、另類投資概述 理解另類投資的優(yōu)點(diǎn)：提高收益；分散風(fēng)險(xiǎn)另類投資的局限：缺乏監(jiān)管和信息透明度；流動(dòng)性差，杠桿率搞；估值難度大理解私募股權(quán)投資對象：專業(yè)化私募投資基金；大型多元化金融機(jī)構(gòu)下設(shè)的直接投資部門；專門從事股權(quán)投資及管理業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)；大型企業(yè)投資基金部門；政府背景的投資基金不動(dòng)產(chǎn)投資對象：地產(chǎn)，商業(yè)房地產(chǎn)，工業(yè)用地，酒店，養(yǎng)老地產(chǎn)大宗商品投資的投資對象：能源類，基礎(chǔ)原料類，貴金屬類，農(nóng)產(chǎn)品類第十一章、投資者需求與資產(chǎn)配置：個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者第二節(jié)、投資者需求和投資政策投資者需求的影響因素：投資期限，收益要求，風(fēng)險(xiǎn)容忍度，流動(dòng)性投資政策說明書包含的主要內(nèi)容：投資回報(bào)率目標(biāo)，投資范圍，投資限制，業(yè)績比較標(biāo)準(zhǔn)，投資決策流程等第十二章、投資組合管理第一節(jié)、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)分散化投資基金的主要風(fēng)險(xiǎn)：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（政治因素等不可抗力產(chǎn)生，無法回避）和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（個(gè)體原因產(chǎn)生的特定風(fēng)險(xiǎn)，可以回避） 理解風(fēng)險(xiǎn)和收益的對應(yīng)關(guān)系：風(fēng)險(xiǎn)和收益相伴相生掌握分散風(fēng)險(xiǎn)的原理和方法：分散和組合投資（不把雞蛋放在一個(gè)籃子）第二節(jié)、資產(chǎn)配置理解不同資產(chǎn)間的相關(guān)性，及其對風(fēng)險(xiǎn)和收益的影響：資產(chǎn)收益的相關(guān)性會(huì)影響投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，不會(huì)影響預(yù)期收益率。在償還期內(nèi)定期支付利息，到期還本。理解利潤和凈現(xiàn)金流凈利潤=息稅前利潤利息和稅費(fèi)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金量（CFO）+投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金量（CFI）+融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金量（CFF）=凈現(xiàn)金流第二節(jié)、財(cái)務(wù)報(bào)表分析理解基于財(cái)務(wù)報(bào)表的比率分析的用途【企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性；企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)資產(chǎn)使用效率；盈利能力】理解衡量盈利能力的三個(gè)比率：銷售利潤率（ROS）=凈利潤/銷售收入資產(chǎn)收益率（ROA）=凈利潤/總資產(chǎn)權(quán)益報(bào)酬率（ROE）=凈利潤/所有者權(quán)益第三節(jié)、.貨幣的時(shí)間價(jià)值與利率掌握貨幣的時(shí)間價(jià)值的概念：指貨幣隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的增值。對基金管理人從業(yè)人員資格的監(jiān)管：基金管理人的從業(yè)人員的資格（3年以上從業(yè)經(jīng)歷）【基金經(jīng)理任職條件】（1）取得基金從業(yè)資格；（2）通過證監(jiān)會(huì)或其授權(quán)機(jī)構(gòu)組織的證券法規(guī)考試；（3）3年