【正文】 低，基金凈值的變化源于基金收入與費(fèi)用支出之間的配比。目前主要的分析方法有經(jīng)濟(jì)指標(biāo)分析、計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型和概率預(yù)測(cè)。（2）、證券投資的產(chǎn)業(yè)投資應(yīng)遵循的原則。第三節(jié) 公司財(cái)務(wù)分析一、比率分析比率分析可以單獨(dú)或綜合運(yùn)用三種分析方法：（1）、縱向比較法。這樣，技術(shù)分析法主要解決投資的時(shí)機(jī)問(wèn)題，主要分析股市的短期波動(dòng)。第二節(jié) K線理論一、K線的畫(huà)法和基本形狀單根K線的含義K線組合形態(tài)應(yīng)用四、應(yīng)用K線組合分析市場(chǎng)應(yīng)該注意的問(wèn)題：（1）、錯(cuò)誤率比較高；（2）、其分析方法只能作為戰(zhàn)術(shù)手段，不能作為戰(zhàn)略手段；（3）、根據(jù)實(shí)際情況，適當(dāng)“修改”組合形態(tài)。四、黃金分割線和百分比線黃金分割線是采用一個(gè)古老的數(shù)學(xué)方法在證券投資分析方面的應(yīng)用。二、證券組合的基本類型：避稅型證券組合；收入型證券組合；增長(zhǎng)型證券組合；收入——增長(zhǎng)型證券組合；貨幣型證券組合；國(guó)際型證券組合；指數(shù)化證券組合。證券監(jiān)管是防范證券市場(chǎng)的高風(fēng)險(xiǎn)的需要。（4）、證券產(chǎn)品具有的特征。四、有效資本市場(chǎng)與信息披露制度第四節(jié)　期權(quán)定價(jià)理論（ＯＰＴ）一、二項(xiàng)式期權(quán)定價(jià)模型ＢlackScholes期權(quán)定價(jià)模型三、BlackScholes模型的應(yīng)用考核要求：識(shí)記：強(qiáng)式有效市場(chǎng) 弱式有效市場(chǎng) 無(wú)效市場(chǎng)領(lǐng)會(huì)：（1）、有效資本市場(chǎng)假設(shè)的前提條件。組合管理篇第十章 證券組合管理（選講內(nèi)容）第一節(jié) 證券組合管理概述一、證券組合管理及其必要性證券組合的含義。要真正得到一條起作用的趨勢(shì)線，須經(jīng)多方面的驗(yàn)證才能最終確定。第八章 證券投資技術(shù)分析理論與方法第一節(jié) 道氏理論道氏理論的基本思想和形成過(guò)程二、道氏理論的主要原理：市場(chǎng)平均價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為；市場(chǎng)的三種波動(dòng)趨勢(shì)：主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短期趨勢(shì)。綜合應(yīng)用：（1）、上市公司如何通過(guò)關(guān)聯(lián)方交易來(lái)操縱利潤(rùn)？（2）、案例分析，通過(guò)對(duì)某一上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表分析，判斷其投資價(jià)值。二、影響會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)質(zhì)量的因素：會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；預(yù)測(cè)的偏差。二、任何一個(gè)產(chǎn)業(yè)都是有生命周期的產(chǎn)業(yè)生命周期及其階段特征產(chǎn)業(yè)的生命周期可分為四個(gè)階段：（1）、初創(chuàng)階段（2）、成長(zhǎng)階段（3）、成熟階段（4）、衰退階段產(chǎn)業(yè)生命周期的影響因素：（1）、需求（2）、技術(shù)進(jìn)步（3）、政府政策（4）、社會(huì)習(xí)慣的改變第二節(jié) 產(chǎn)業(yè)周期性在證券市場(chǎng)上的表現(xiàn)一、產(chǎn)業(yè)周期性和產(chǎn)業(yè)業(yè)績(jī)與產(chǎn)業(yè)生命的周期性相對(duì)應(yīng)，產(chǎn)業(yè)的業(yè)績(jī)也呈現(xiàn)周期性變化。這種周期性變化表現(xiàn)在許多宏觀經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的周期性波動(dòng)上，如國(guó)民生產(chǎn)總值（GNP）、消費(fèi)總量、投資總量、工業(yè)生產(chǎn)指標(biāo)、失業(yè)率等?？紤]貨幣的時(shí)間價(jià)值，主要有兩種表達(dá)形式：終值與現(xiàn)值。它受債券期值、債券期限和利率水平三個(gè)變量的影響。（2）、封閉型基金和開(kāi)放型基金的聯(lián)系與區(qū)別?；鹜泄苋嗽诨疬\(yùn)作中扮演著非常重要的角色，在國(guó)外，對(duì)基金托管人的任職資格都有嚴(yán)格的規(guī)定，并有嚴(yán)格的審批程序。它是指每一股份對(duì)公司財(cái)產(chǎn)都擁有平等權(quán)益，即對(duì)股東享有的平等權(quán)利不加以限制，并能隨股份有限公司利潤(rùn)的大小而分取相應(yīng)的股息。一般來(lái)講，具有高流動(dòng)性的債券其安全性也較高。三、證券及其基本類型有價(jià)證券的定義有價(jià)證券是一種具有一定票面金額，證明持有人有權(quán)按期取得一定收入，并可自由轉(zhuǎn)讓和買賣的所有權(quán)或債權(quán)證書(shū)。（７）、按債券形態(tài)分類，債券可分為實(shí)物債券、憑證式債券和記賬式債券。金融債券是由銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)為籌措資金而發(fā)行的債務(wù)憑證。即通過(guò)發(fā)行基金證券，集中投資者的資金，交由專家管理，以資產(chǎn)的保值增值等為根本目的，從事股票、債券等金融工具投資，投資者按投資比例分享其收益并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的一種制度。（６）、可使收入存量和流量發(fā)生轉(zhuǎn)換。（4）、證券市場(chǎng)有利于證券價(jià)格的統(tǒng)一和定價(jià)的合理。綜合應(yīng)用：股票除權(quán)價(jià)的計(jì)算。（3）、證券市場(chǎng)上其他金融工具的活躍程度。考核要求：識(shí)記： 財(cái)政政策 貨幣政策 匯率政策 先行指標(biāo) 同步指標(biāo) 滯后指標(biāo)領(lǐng)會(huì)：（1）、為什么說(shuō)宏觀經(jīng)濟(jì)因素是影響證券市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)最重要的因素？（2）、財(cái)政政策變動(dòng)對(duì)證券市場(chǎng)價(jià)格的影響。 二、公司競(jìng)爭(zhēng)地位分析 對(duì)于任何一個(gè)企業(yè)而言，正確的競(jìng)爭(zhēng)定位是確保其在行業(yè)中生存并得以發(fā)展的戰(zhàn)略基礎(chǔ)。一般只用于受益率的比較，用來(lái)檢驗(yàn)公司經(jīng)營(yíng)的成果是否超過(guò)某一固定比率。第二節(jié) 技術(shù)分析的4維空間：價(jià)、量、時(shí)、空一、價(jià)和量是市場(chǎng)行為最基本的表現(xiàn)二、時(shí)間和空間是市場(chǎng)潛在能量的表現(xiàn)三、成交量與價(jià)格趨勢(shì)的一般關(guān)系四、時(shí)間、空間與價(jià)格趨勢(shì)的一般關(guān)系第三節(jié) 技術(shù)分析方法的分類和局限性一、技術(shù)分析方法的分類：指標(biāo)法、切線法、形態(tài)法、K線法、波浪法、周期法。按照道氏理論的分類，趨勢(shì)分為程度不同的三種類型：（1）、主要趨勢(shì)；（2）、次要趨勢(shì)；（3）、短暫趨勢(shì)。二、反轉(zhuǎn)突破形態(tài)——多重頂?shù)仔?、頭肩形和圓弧形三、三角形態(tài)、矩形形態(tài)、旗形和楔形四、喇叭形和菱形五、V形反轉(zhuǎn)六、應(yīng)用形態(tài)理論應(yīng)注意的問(wèn)題第五節(jié) 其他主要技術(shù)分析理論和方法一、隨機(jī)漫步理論二、循環(huán)周期理論三、相反理論四、波浪理論考核要求：識(shí)記：K線 趨勢(shì) 支撐線 壓力線 趨勢(shì)線 軌道線 趨勢(shì)的類型 雙底和雙頂 頭肩型 領(lǐng)會(huì)：（1）、按道氏理論，趨勢(shì)分為幾種類型？（2）、K線的陰陽(yáng)如何區(qū)分？（3）、趨勢(shì)線、軌道線和黃金分割線的畫(huà)法，它們?nèi)绾晤A(yù)測(cè)行情？（4）、支撐線和壓力線起什么作用？綜合分析：如何運(yùn)用K線理論、切線理論、形態(tài)理論分析證券市場(chǎng)的未來(lái)走勢(shì)？綜合應(yīng)用：（1）、畫(huà)出某一股票價(jià)格的日K線（2）、了解K線理論、切線理論、形態(tài)理論在實(shí)際中的應(yīng)用第九章 主要技術(shù)指標(biāo)第一節(jié) 技術(shù)指標(biāo)概述一、技術(shù)指標(biāo)的本質(zhì)技術(shù)指標(biāo)是按一定的數(shù)學(xué)方法對(duì)行情數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，處理之后所得到的結(jié)果就是技術(shù)指標(biāo)的數(shù)值。三、資產(chǎn)組合的收益和方差：資產(chǎn)組合的收益；賣空與權(quán)數(shù)；資產(chǎn)組合的方差；資產(chǎn)組合中資產(chǎn)數(shù)量與資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系；無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合。四、證券監(jiān)管手段第三節(jié) 證券監(jiān)管體系一、證券監(jiān)管法律體系美國(guó)體系；英國(guó)體系；歐洲大陸體系。對(duì)證券商資金的監(jiān)管（1）、規(guī)定最低資本額；（2）、提存保證金；（3）、自營(yíng)交易額規(guī)定。用拉格朗日乘數(shù)法求最小方差資產(chǎn)組合的權(quán)數(shù)六、單一指數(shù)模型—— 一種簡(jiǎn)化的構(gòu)建組合的方法考核要求：識(shí)記：證券組合 領(lǐng)會(huì)：（1）、相對(duì)于傳統(tǒng)的投資者而言，組合管理有什么意義？（2）、證券組合的種類主要有哪些？分別適合哪些投資者？（3）、理性投資者的行為特征。二、技術(shù)指標(biāo)的應(yīng)用法則應(yīng)用技術(shù)指標(biāo)主要從以下6個(gè)方面考慮：（1）、指標(biāo)的背離 （2）、指標(biāo)的交叉 （3）、指標(biāo)的高低；（4）、指標(biāo)的形態(tài) （5）、指標(biāo)的轉(zhuǎn)折 （6）、指標(biāo)的盲點(diǎn)；三、應(yīng)用技術(shù)指標(biāo)應(yīng)注意的問(wèn)題第二節(jié) 市場(chǎng)趨勢(shì)指標(biāo)一、移動(dòng)平均線（簡(jiǎn)稱MA）二、平滑異同移動(dòng)平均線（MACD）第三節(jié) 市場(chǎng)動(dòng)量指標(biāo)一、相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）威廉指標(biāo)（WMS%）和隨機(jī)指標(biāo)（KDJ）三、OBV指標(biāo)第四節(jié) 市場(chǎng)大盤(pán)指標(biāo)一、騰落指標(biāo)ADL二、漲跌比ADR三、超買超賣指標(biāo)OBOS第五節(jié) 市場(chǎng)人氣指標(biāo)一、乖離率BIAS二、心理線PSYAR、BR和CR考核要求：識(shí)記：技術(shù)指標(biāo)與價(jià)格的背離 移動(dòng)平均線MA 隨機(jī)指標(biāo)KDJ 相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)RSI 領(lǐng)會(huì)：（1）、什么是技術(shù)指標(biāo)？（2）、應(yīng)用技術(shù)指標(biāo)的法則。二、支撐線和壓力線支撐線和壓力線的定義和作用支撐線和壓力線的理論依據(jù)和突破后地位的相互轉(zhuǎn)化。二、技術(shù)分析方法的局限性技術(shù)分析要與基本分析結(jié)合使用；用多個(gè)技術(shù)分析方法同時(shí)進(jìn)行判斷