【正文】 充分披露。其中，投資公司可以在5年內(nèi)繳足。公司向發(fā)起人、法人發(fā)行的股票，應(yīng)當(dāng)為記名股票，并應(yīng)當(dāng)記載該發(fā)起人、法人的名稱或者姓名，不得另立戶名或者以代表人姓名記名?！　?，并建立公司組織機構(gòu)。　　(3)已經(jīng)開始繳納企業(yè)所得稅?！　?三)公司章程的修改　　股份有限公司修改公司章程，必須經(jīng)出席股東大會會議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過?！　　　∥覈煞萦邢薰镜淖再Y本不能隨意變動。但是，公司不得接受本公司的股票作為質(zhì)押權(quán)的標的?！　?四)股東大會的運作和議事規(guī)則　　　　(1)股東大會的主持，股東大會由董事會依法召集，由董事長主持。　　　　提示：股東大會在審議有關(guān)關(guān)聯(lián)交易事項時，關(guān)聯(lián)股東不應(yīng)當(dāng)參與投票表決。董事任期屆滿，連選可連任?！　答案]錯誤　　(二) 職權(quán)(了解)　　四、股份有限公司的監(jiān)事會　　(一)監(jiān)事的任職資格、任免機制和任期　　股份有限公司設(shè)監(jiān)事會，有關(guān)董事任職資格的限制規(guī)定同樣適用于監(jiān)事?！　?二)累積投票制度：股東擁有表決權(quán)可集中使用。　　(4)提請召開董事會。公司董事或者其他高級管理人員可以兼任公司董事會秘書?！　　纠}】利潤包括營業(yè)利潤和(ab )?！　　纠}】判斷正誤：股份有限公司因公司合并或者分立需要解散的，可以解散?！　?二)選聘中介機構(gòu)　　四個機構(gòu)：財務(wù)顧問、會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)、律師事務(wù)所　　(三)開展改組工作　　一般以財務(wù)顧問為牽頭召集人，成立專門的工作協(xié)調(diào)小組，召開工作協(xié)調(diào)會。發(fā)行前國有凈資產(chǎn))不得低于65%?！　≠Y產(chǎn)評估的原則是進入股份有限公司的資產(chǎn)都必須進行評估。固有風(fēng)險是假定沒有內(nèi)部控制的情況下，會計報表某項認定產(chǎn)生重大錯報的可能性。第三，股權(quán)融資也不利于企業(yè)財務(wù)杠桿作用的發(fā)揮?！　?三)普通股成本　　(四)未分配利潤成本　　留存收益是公司繳納所得稅后形成的，其所有權(quán)屬于普通股股東。　　　　第一，優(yōu)先股籌資的成本比債券高，這是由于其股息不能沖低稅前利潤。這是因為支付股利很少，可能說明公司現(xiàn)金較為緊張。第二，可轉(zhuǎn)換證券有利于未來資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整?！　≥o導(dǎo)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)針對每一個輔導(dǎo)對象組成專門的輔導(dǎo)工作小組?！　　！　∑?2)主要突出主營業(yè)務(wù)，形成核心競爭力?！　?。　　根據(jù)《保薦人盡職調(diào)查工作準則》，保薦人盡職調(diào)查的要求有：　　?！　?二)首次公開發(fā)行股票申請文件目錄(了解)　　發(fā)行申報是發(fā)行核準的法定程序，已經(jīng)申報，非經(jīng)中國證監(jiān)會同意，不得隨意增加、撤回或更換材料。投資者應(yīng)當(dāng)以正式公告的招股說明書全文作為作出投資決定的依據(jù)?！　“凑找?guī)定，所有要求的有關(guān)人員的簽名下方應(yīng)以印刷體形式注明其姓名。發(fā)行人及其全體董事、監(jiān)事和高級管理人員應(yīng)當(dāng)保證預(yù)先披露的招股說明書(申報稿)的內(nèi)容真實、準確、完整?！　?，均應(yīng)為簽名人親筆簽名，不得以名章、簽名章等代替。　　例題6：判斷正誤：輔導(dǎo)工作結(jié)束至保薦人推薦期間，如果輔導(dǎo)對象發(fā)生1/3 以上的董事、監(jiān)事、高級管理人員變更，則應(yīng)重新進行輔導(dǎo)?！　?二)重新輔導(dǎo)　　輔導(dǎo)工作結(jié)束后，輔導(dǎo)對象如發(fā)生下列情況之一的，應(yīng)重新進行輔導(dǎo)：　　。(6)督促輔導(dǎo)對象建立、健全公司財務(wù)會計管理體系，杜絕會計虛假。　　答案：正確三、輔導(dǎo)協(xié)議、內(nèi)容、和實施方案　　(一)輔導(dǎo)協(xié)議　　輔導(dǎo)機構(gòu)和輔導(dǎo)對象應(yīng)本著自愿、平等的原則簽訂輔導(dǎo)協(xié)議。這是因為支付股利很少，可能說明公司現(xiàn)金較為緊張?！　　　〉谝?，優(yōu)先股籌資的成本比債券高，這是由于其股息不能沖低稅前利潤?！　　２徽摴居嗌?，債券持有人只收回有限的固定收入，而更多的收益則可用于股利分配和留存公司以擴大投資。在進行資本結(jié)構(gòu)決策時，使用加權(quán)平均資本成本?！　?一)內(nèi)部融資特點：自主性、有限性、低成本性、低風(fēng)險性　　(二)外部融資特點：高效率、高成本、高風(fēng)險性　　二、股權(quán)融資與債務(wù)融資　　股權(quán)融資，是指公司以出讓股份的方式向股東籌集資金，包括配股、增發(fā)新股以及股利分與中的送紅股?！　?一)計劃階段　　、了解被審計單位的基本情況　　　　　?。褐匾绞侵肛攧?wù)會計報表等信息的漏報或錯報程度足以影響使用者根據(jù)財務(wù)報表所作出的決策?！　?三)非經(jīng)營性資產(chǎn)的處置　　企業(yè)改組為上市公司時，必須對承擔(dān)政府管理職能的非經(jīng)營資產(chǎn)必須進行剝離。　　區(qū)分的關(guān)鍵：看主體是誰　　　　　　國有企業(yè)改組設(shè)立股份公司，在資產(chǎn)評估和產(chǎn)權(quán)界定后，須將凈資產(chǎn)一并折股，股權(quán)性質(zhì)不得分設(shè)?！　　纠}】根據(jù)公司法，申請股票在證券交易所上市的公司，股本總額不少于人民幣( )萬元。在清算期間，即使公司存續(xù)，也不得開展與清算無關(guān)的經(jīng)營活動。公司法定公積金累計額為公司注冊資本50%以上的，可以不再提取。　　(5)上市公司應(yīng)當(dāng)給予獨立董事適當(dāng)?shù)慕蛸N?！　、蕺毩⒍略谌纹趯脻M前可以提出辭職?！　?3)審議批準變更募集資金用途事項。但經(jīng)證明在表決時曾表明異議并記載于會議記錄的，該董事可以免除責(zé)任。(5)公司章程規(guī)定和股東大會以特別決議認定會對公司產(chǎn)生重大影響的、需要以特別決議通過的其他事項?！　为毘钟谢蚝嫌嫵钟泄居斜頉Q權(quán)總數(shù)10%以上的，或監(jiān)事會有權(quán)提議召開臨時股東大會，并以書面形式向董事會提出會議議題和提案?！　?三)股東大會的職權(quán)(P39，13點)　　股東大會是最高的權(quán)力機構(gòu)，它的職權(quán)是決定權(quán)和審批權(quán)。但為減少公司資本或者與持有本公司股票的其他公司合并時，可收購本公司股票，且屬于減少公司注冊資本情形的必須在10日內(nèi)注銷?！　　　」煞萦邢薰镜呢攧?wù)會計報告應(yīng)當(dāng)在召開股東大會年會的20日前置備于公司，供股東查閱。　　三、股份有限公司的章程　　(一)公司章程概述　　股份有限公司章程是規(guī)范股份有限公司的組織及運營的基本準則，是公司的自治規(guī)范。實行企業(yè)化經(jīng)營、國家不再核撥經(jīng)費的事業(yè)單位和從事經(jīng)營活動的科技性社會團體，具備企業(yè)法人條件的，應(yīng)當(dāng)先申請企業(yè)法人登記，然后才可作為發(fā)起人。發(fā)起人向社會公開募集股份，必須公告招股說明書，并制作認股書。預(yù)先核準的公司名稱在保留期內(nèi)，不得用于從事經(jīng)營活動，不得轉(zhuǎn)讓?！　?，分為定向募集設(shè)立和社會募集設(shè)立兩種?！　?2)證券發(fā)行人收入?！　√攸c：(P20)　　、選擇和推薦企業(yè)，從而增強了主承銷商的責(zé)任　　，以適應(yīng)企業(yè)按市場規(guī)律持續(xù)成長的需要　　，發(fā)揮了股票發(fā)行審核委員會的獨立審核功能　　，由主承銷商向機構(gòu)投資者進行詢價　　三、中國證監(jiān)會對保薦人和保薦代表人的監(jiān)管　　(一)建立保薦人和保薦代表人的注冊登記管理制度　　企業(yè)發(fā)行上市不但要有保薦機構(gòu)進行保薦，還必須要具有保薦代表人資格的從業(yè)人員具體來負責(zé)保薦工作。　　證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身資產(chǎn)負債狀況和業(yè)務(wù)發(fā)展情況，建立動態(tài)的風(fēng)險控制指標監(jiān)控和補足機制，確保凈資本等各項風(fēng)險控制指標在任一時點都符合規(guī)定標準?！　±簯{證式國債承銷團成員的資格審批，不涉及到(C )部門?！　?006年7月4日審議通過了《國債承銷團成員資格審批辦法》，該辦法規(guī)定國債承銷團按照國債品種組建，包括憑證式國債承銷團、記賬式國債承銷團和其他國債承銷團?！　　　≠Y產(chǎn)支持證券是指由銀行業(yè)金融機構(gòu)作為發(fā)起機構(gòu)，將信貸資產(chǎn)信托給受托機構(gòu)，由受托機構(gòu)發(fā)行的、以該財產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付其收益的受益證券。該方式是指在新股發(fā)行時，將一定比例的新股由上網(wǎng)公開發(fā)行改為向二級市場投資者配售，投資者根據(jù)其持有上市流通證券的市值和折算的申購限量，自愿申購新股?！　?864年的《國民銀行法》嚴厲禁止國民銀行從事證券市場活動，只有那些私人銀行可以通過吸收存儲戶存款，然后在證券市場上開展承銷或投資活動?！　?998年之前，我國采取比較計劃性的發(fā)行，計劃性體現(xiàn)在股票發(fā)行的規(guī)模、股票發(fā)行的區(qū)域，股票發(fā)行的一些行業(yè)是有嚴格的指標限制的。商業(yè)銀行發(fā)行次級定期債務(wù)，須向中國銀監(jiān)會提出申請，提交可行性分析報告、招募說明書、協(xié)議文本等規(guī)定的資料?！　。瑧?yīng)當(dāng)具有證券從業(yè)資格，取得職業(yè)證書必須具有下列條件：　　(1)投資銀行業(yè)務(wù)經(jīng)歷　　*(2)通過保薦代表人勝任能力考試成績合格　　*(3)要有所在機構(gòu)的董事長或總經(jīng)理簽名的推薦函　　(4)未負有數(shù)額較大到期未清償?shù)膫鶆?wù)　　(5)最近36個月未因違法、違規(guī)被證券會從名單中除名或者受到懲罰　　，證券會將予以除名P12(7項)，了解一下。　　(5)信息化管理程度較高?！　　蹲C券公司內(nèi)部控制指引》10條具體要求　　第四，證券公司應(yīng)建立盡職調(diào)查工作流程，加強投資銀行業(yè)務(wù)人員的盡職調(diào)查管理，貫徹勤勉盡責(zé)、誠實信用的原則，明確業(yè)務(wù)人員對盡職調(diào)查報告所承擔(dān)的責(zé)任。　　例：證券公司承銷公司債券，應(yīng)當(dāng)按承擔(dān)包銷義務(wù)的承銷金額的( )計算風(fēng)險準備?！　　９煞萦邢薰镜墓_募集設(shè)立，實行核準設(shè)立制度。公司章程是公司最重要的法律文件?！　∪w發(fā)起人的貨幣出資金額不得低于公司注冊資本的30%?！　?。　　公司可以設(shè)立子公司，子公司具有企業(yè)法人資格，依法獨立承擔(dān)民事責(zé)任。股份有限公司具有資合、開放性及設(shè)立程序相對復(fù)雜的特點?！　《?、股份有限公司的股份　　(一)股份的含義　　　?。骸　?1)金額性，股份有限公司的資本劃分為股份，每一股的金額相等，即股份是一定價值的反映，并可以用貨幣加以度量。出資額或者持有股份的比便雖然不足50%，但依其出資額或者持有的股份所享有的表決權(quán)已足以對股東會、股東大會的決議產(chǎn)生重大影響的股東。公司在計算會議通知的起始期限時，不應(yīng)當(dāng)包括會議召開當(dāng)日。股東大會決議分為普通決議和特別決議?！　答案]正確　　(三)董事會的規(guī)范運作和議事規(guī)則　　董事會應(yīng)謹慎授予董事長職權(quán)，例行或長期授權(quán)須在章程中明確規(guī)定?！　”O(jiān)事的任期每屆為三年，監(jiān)事任期屆滿時，連選可連任?！　?4)最近1年內(nèi)曾經(jīng)具有前3項所列舉情形的人員。(7項)　　【例題】上市公司董事會可以按照股東大會的有關(guān)決議，設(shè)立( )等專門委員會。專門委員會的成員全部由董事組成。　　(二)解散的原因(五點)　　(三)解散的清算　　清算組的規(guī)范運作：　　(1)債權(quán)人應(yīng)當(dāng)自接到通知書之日起30日內(nèi)，未接到通知書的自公告之日起45日內(nèi)，向清算組申報其債權(quán)?！　?二)建立規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)　　通過企業(yè)股份制改組，可以實現(xiàn)企業(yè)投資主體的多元化，明晰產(chǎn)權(quán)產(chǎn)系，建立起以股東大會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理分權(quán)與制衡為特征的公司治理結(jié)構(gòu)，較好地建立起公司的競爭機制、激勵機制和管理結(jié)構(gòu)，以促進公司的發(fā)展。　　(一)清產(chǎn)核資的內(nèi)容　　　　　　　　　　　　　　(二)清產(chǎn)核資的程序(了解)　　(三)清產(chǎn)核資的組織　　組織原則：統(tǒng)一規(guī)范，分級管理，由同級國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)組織指導(dǎo)和監(jiān)督檢查?！　　纠}】判斷正誤：國有企業(yè)改組為股份有限公司，凈資產(chǎn)折股比例不得低于75%?！　?三)資產(chǎn)評估報告　　評估報告包括：正文和附件?！　』蛴袚p失是指由某一特定的經(jīng)濟業(yè)務(wù)所造成的，將來可能會發(fā)生，并要由被審計單位承擔(dān)的潛在損失。間接融資是指資金盈余者通過存款等形式，將資金首先提供給銀行等金融機構(gòu)，然后由這些金融機構(gòu)再以貸款、貼現(xiàn)等形式將資金提供給資金短缺者使用的資金通活動。第四節(jié)　公司融資方式選擇　　一、外部籌資　　(一)普通股籌資　　 共4點 重點強調(diào)第二點　　第二，普通股實際上是對公司總資產(chǎn)的一項看漲期權(quán)?！　?共3點　　第二，如果可轉(zhuǎn)換證券持有人執(zhí)行期權(quán)，將稀釋每股收益和剩余控制權(quán)。　　(二)債券籌資　　 共3點　　第二，是對公司總資產(chǎn)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的看跌期權(quán)?！　　　≌J股權(quán)證籌資也有稀釋股權(quán)以及當(dāng)股價大幅度上升時，導(dǎo)致認股權(quán)證成本過高等不利方面。其中至少有1人具有擔(dān)任過首次公開發(fā)行股票主承銷工作項目負責(zé)人的經(jīng)驗。集中授課時間不少于10小時，集中授時次數(shù)不少于三次。　　例題5：首次公募股票輔導(dǎo)機構(gòu)應(yīng)依據(jù)( )確定輔導(dǎo)內(nèi)容?！　∮邢铝星樾沃坏模袊C監(jiān)會可認定輔導(dǎo)工作不合格：　　第一，發(fā)行人存在重大法律障礙或風(fēng)險隱患，而未在輔導(dǎo)工作總結(jié)報告中指明的?！　?。招股說明書內(nèi)容與格式準則是信息披露的最低要求。該聲明應(yīng)由全體董事、監(jiān)事、高級管理人員簽名，并由發(fā)行人加蓋公章。該聲明應(yīng)由法定代表人、保薦代表人、項目主辦人簽名，并由保薦人(主承銷商)加蓋公章?！　≌泄烧f明書中引用的財務(wù)報表在其最近1期截止日后6個月內(nèi)有效?！　??！　〉谌?，中國證監(jiān)會認定的其他情形?！　　　　　　　　　　　√崾荆狠o導(dǎo)協(xié)議簽署后5個工作日之內(nèi)，輔導(dǎo)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)向派出機構(gòu)進行輔導(dǎo)備案登記?！　≥o導(dǎo)內(nèi)容的范圍(9項，P103)　　(1)核查輔導(dǎo)對象在公司設(shè)立、改制重組、股權(quán)設(shè)置和轉(zhuǎn)讓、增資擴股、資產(chǎn)評估、資本驗證等方面是否合法、有效，產(chǎn)權(quán)關(guān)系是否明晰，股權(quán)結(jié)構(gòu)是否符合有關(guān)規(guī)定?！　≥o導(dǎo)工作應(yīng)當(dāng)具有連續(xù)性，如果輔導(dǎo)人員發(fā)生變更，應(yīng)辦妥交接手續(xù)，并應(yīng)以變更之后5個工作日之內(nèi)向派出機構(gòu)書面?zhèn)浒?。　　，同時還可以增加公司的凈資產(chǎn)，支持公司擴大其他方式的籌資。　　第三，債券投資具有杠桿作用。　　(五)認股權(quán)證籌資　　　　發(fā)行認股權(quán)證具有降低籌資成本、改善公司未來資本結(jié)構(gòu)的好處，這與可轉(zhuǎn)換證券籌資相似。基于這個原因，小公司及新設(shè)立的公司都避免利用普通股籌資?！　?一)直接融資的特點　　　　　　(二)間接融資的特點　　與直接融資恰恰相反，間接融資的特點是間接性、流動性差。如果一項潛在損失是可能的，且損失的數(shù)額是可以合理估計出來的，則該項損失應(yīng)作為應(yīng)計項目，在會計報表中反映?！　?四)資產(chǎn)評估的基本方法(P76)　　四種基本方法(掌握)　　(1)收益現(xiàn)值法：企業(yè)整體評估和無形資產(chǎn)評估　　(2)重置成本法：固定資產(chǎn)進行評估　　被評估資產(chǎn)價值=重置全價實體性陳舊貶值功能性陳舊貶值經(jīng)濟性陳舊貶值或被評估資產(chǎn)價值　　=重置全價成新率　　(3)現(xiàn)行市價法　　現(xiàn)行市價法的適用條件：一是存在著3個及3個以上有可比性的參照物?！　√幹梅绞剑?4種，P