【正文】 的概念1Z101132 建設(shè)工程項(xiàng)目可行性研究的基本內(nèi)容編委點(diǎn)評：建造師執(zhí)業(yè)資格主要體現(xiàn)建造師的素質(zhì)要求，具體反映在建造師的知識(shí)結(jié)構(gòu)和實(shí)踐能力上。通過“工程經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)”大綱的要求，使一級建造師對建設(shè)項(xiàng)目周期各階段投資的影響有一個(gè)總的了解；掌握方案評價(jià)的基本原理、要素、方法，以利建造師在實(shí)際工作中正確評價(jià)、選擇方案，如在建設(shè)過程中正確評價(jià)、選擇施工方案、設(shè)備方案、材料使用方案等；提高建造師的綜合技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、管理意識(shí)，創(chuàng)造更高的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益?！痘A(chǔ)會(huì)計(jì)》是會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)的核心課程，也是一門非常重要的專業(yè)基礎(chǔ)課程。再加上不同地區(qū)構(gòu)成造價(jià)的各種要素的差異，最終導(dǎo)致工程項(xiàng)目造價(jià)的千差萬別。資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量構(gòu)成如表1Z1010122所示。產(chǎn)品銷售（營業(yè)）收入是指項(xiàng)目建成投產(chǎn)后各年銷售產(chǎn)品（或提供勞務(wù)）取得的收入。按下式計(jì)算：經(jīng)營成本＝總成本費(fèi)用一折舊費(fèi)一維簡費(fèi)一攤銷費(fèi)一利息支出 （1Z1010122）式中總成本費(fèi)用＝生產(chǎn)成本＋銷售費(fèi)用＋管理費(fèi)用＋財(cái)務(wù)費(fèi)用 （1Z10101203）或 總成本費(fèi)用＝外購原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)＋工資及福利費(fèi)＋修理費(fèi)＋折舊費(fèi)＋維簡費(fèi)＋攤銷費(fèi)＋利息支出＋其他費(fèi)用 （1Z1010124）或 經(jīng)營成本＝外購原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)＋工資及福利費(fèi)＋修理費(fèi)＋其他費(fèi)用 （1Z1010125）圖1Z101013現(xiàn)金流量圖根據(jù)一次支付終值公式（參見公式1Z1010831）可得該年的本利和F，即：根據(jù)利息在借貸過程中，債務(wù)人支付給債權(quán)人超過本金的部分！的定義可得該年的利息I為：再根據(jù)利率的定義可得該年的實(shí)際利率，即有效利率ieFF為： （1Z1010222）由此可見，有效利率和名義利率的關(guān)系實(shí)質(zhì)上與復(fù)利和單利的關(guān)系一樣。1Z101032投資收益率指標(biāo)的概念、計(jì)算與判別準(zhǔn)則投資收益率是衡量投資方案獲利水平的評價(jià)指標(biāo)，它是投資方案達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后一個(gè)正常生產(chǎn)年份的年凈收益總額與方案投資總額的比率注意：正常生產(chǎn)年份的年凈收益總額，不是年銷售收入：投資總額，包括建設(shè)投資、建設(shè)期貸款利息、流動(dòng)資金等！。因此，以投資收益率指標(biāo)作為主要的決策依據(jù)不太可靠。在實(shí)際應(yīng)用中根據(jù)項(xiàng)目的現(xiàn)金流量表中的凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值，用下列近似公式計(jì)算：（1Z1010335）【例1Z101033｛】數(shù)據(jù)與例1Z1010332相同，某項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量見表1Z1010332，已知基準(zhǔn)投資收益率ic=8%。償債能力指標(biāo)主要有：借款償還期、利息備付率、償債備付率。否則，表示項(xiàng)目的付息能力保障程度不足?？梢灾苯討?yīng)用于壽面期相等的互斥方案的比較。但不足的是財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率計(jì)算比較麻煩；對于具有非常規(guī)現(xiàn)金流量的項(xiàng)目來講，其財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率在某些情況下甚至不存在或存在多個(gè)內(nèi)部收益率。資金的使用費(fèi)是指因使用資金而向資金提供者支付的報(bào)酬，如使用發(fā)行股票籌集的資金，要向股東支付紅利；使用發(fā)行債券和銀行貸款借入的資金，要向債權(quán)人支付利息等。在確定基準(zhǔn)收益率時(shí)，應(yīng)考慮這種影響，結(jié)合投入產(chǎn)出價(jià)格的選用決定對通貨膨脹因素的處理。其他外部影響因素，如政府政策的變化，新的法律、法規(guī)的頒布，國際政治經(jīng)濟(jì)形勢的變化等，均會(huì)對項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效果產(chǎn)生一定的甚至是難以預(yù)料的影響。長期借款利息應(yīng)視為固定成本，短期利息如果用于購置流動(dòng)資產(chǎn)，可能部分與產(chǎn)品產(chǎn)量、銷售量相關(guān)，其利息可視為半可變半固定成本，為簡化計(jì)算，也可視為固定成本。其中以產(chǎn)銷量表示的盈虧平衡點(diǎn)應(yīng)用最為廣泛。此外，敏感性分析還可以啟發(fā)評價(jià)者對那些較為敏感的因素重新進(jìn)行分析研究，以提高預(yù)測的可靠性。成本，特別是變動(dòng)成本；敏感度系數(shù)，表示項(xiàng)目評價(jià)指標(biāo)對不確定因素的敏感程度。分別計(jì)算相對應(yīng)的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值的變化情況，得出結(jié)果如表1Z101052及圖1Z1010522所示。圖1Z101052一1選擇財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為敏感性分析的對象，根據(jù)財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值的計(jì)算公式，可計(jì)算出項(xiàng)目在初始條件下的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值。單因素變化對財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）的影響 單位：萬元 表1Z101052變化幅度項(xiàng) 目20%10%010%20%平均+1%平均1%投資額%=（）/%產(chǎn)品價(jià)格%%經(jīng)營成本%%（4）確定敏感性因素由于各因素的變化都會(huì)引起經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一定的變化，但其影響程度卻各不相同，有些因素可能僅發(fā)生較小幅度的變化就能引起經(jīng)濟(jì)評價(jià)指標(biāo)發(fā)生大的變動(dòng)，而另一些因素即使發(fā)生了較大幅度的變化，對經(jīng)濟(jì)評價(jià)指標(biāo)的影響也不是大大。選擇需要分析的不確定性因素時(shí)主要考慮以下兩條原則：第一，預(yù)計(jì)這些因素在其可能變動(dòng)的范圍內(nèi)對經(jīng)濟(jì)評價(jià)指標(biāo)的影響較大；第二，對在確定性經(jīng)濟(jì)分析中采用該因素的數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性把握不大。投資項(xiàng)目評價(jià)中的敏感性分析，就是在確定性分析的基礎(chǔ)上，通過進(jìn)一步分析、預(yù)測項(xiàng)目主要不確定因素的變化對項(xiàng)目評價(jià)指標(biāo)（如財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值等）的影響，從中找出敏感因素，確定評價(jià)指標(biāo)對該因素的敏感程度和項(xiàng)目對其變化的承受能力。所謂盈虧平衡分析，就是將項(xiàng)目投產(chǎn)后的產(chǎn)銷量作為不確定因素，通過計(jì)算企業(yè)或項(xiàng)目的盈虧平衡點(diǎn)的產(chǎn)銷量，據(jù)此分析判斷不確定性因素對方案經(jīng)濟(jì)效果的影響程度，說明方案實(shí)施的風(fēng)險(xiǎn)大小及投資項(xiàng)目承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力，為投資決策提供科學(xué)依據(jù)。1Z101042盈虧平衡分析的概念盈虧平衡分析其目的就是找到由虧損到盈利的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，據(jù)此判斷項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)大小以及對風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，為投資決策提供科學(xué)依據(jù)！是在一定市場、生產(chǎn)能力及經(jīng)營管理?xiàng)l件下（即：假設(shè)在此條件下生產(chǎn)量等于銷售量），通過對產(chǎn)品產(chǎn)量、成本、利潤相互關(guān)系的分析，判斷企業(yè)對市場需求變化適應(yīng)能力的一種不確定性分析方法，故亦稱量本利分析。預(yù)測方法的局限，預(yù)測的假設(shè)不準(zhǔn)確；就是說，以一個(gè)較高的收益水平補(bǔ)償投資者所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)越大，貼補(bǔ)率越高。根據(jù)從不同角度編制的現(xiàn)金流量表，計(jì)算所需的基準(zhǔn)收益率應(yīng)有所不同。財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）實(shí)例：若A、B兩方案，具有常規(guī)現(xiàn)金流量，互斥，其財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV（i）A＞FNPV（i）B，則有FIIRA＞FIIRB。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）是評價(jià)項(xiàng)目盈利能力的絕對指標(biāo)。利息備付率可以分年計(jì)算，也可以按整個(gè)借款期計(jì)算。對于那些技術(shù)上更新迅速的項(xiàng)目，或資金相當(dāng)短缺的項(xiàng)目，或未來的情況很難預(yù)測而投資者又特別關(guān)心資金補(bǔ)償?shù)捻?xiàng)目，采用投資回收期評價(jià)特別有實(shí)用意義。若Pt≤Pc，表明項(xiàng)目投資能在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)收回，則方案可以考慮接受；若Pt＞Pc，則方案是不可行的。對于建設(shè)工程方案而言，若總投資利潤率高于同期銀行利率，適度舉債是有利的；反之，過高的負(fù)債比率將損害企業(yè)和投資者的利益。靜態(tài)評價(jià)指標(biāo)的最大特點(diǎn)是計(jì)算簡便。很顯然，計(jì)算名義利率時(shí)忽略了前面各期利息再生的因素，這與單利的計(jì)算相同。如有減免稅費(fèi)優(yōu)惠，應(yīng)說明政策依據(jù)以及減免方式和減免金額。經(jīng)營成本經(jīng)營成本的具體組成！在現(xiàn)金流量表中，以經(jīng)營成本代替總成本費(fèi)用列為現(xiàn)金流出的目的是：避免重復(fù)計(jì)算！有關(guān)“經(jīng)營成本”一定要熟練掌握！熟記公式(1Z1010122)～(1Z1010125)之間的關(guān)系!是工程經(jīng)濟(jì)分析中經(jīng)濟(jì)評價(jià)的專用術(shù)語，用于項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)的現(xiàn)金流量分析。資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表 單位：萬元 表1Z1010122序號項(xiàng)目計(jì) 算 期合計(jì)123456…n123現(xiàn)金流入(CI)銷售（營業(yè)）收入回收固定資產(chǎn)余值回收流動(dòng)資產(chǎn)現(xiàn)金流出(CO)項(xiàng)目資本金借款本金償還借款利息支付經(jīng)營成本銷售稅金及附加增值稅所得稅凈現(xiàn)金流量(CICO)計(jì)算指標(biāo):資本金內(nèi)部收益率:投資各方財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表 單位：萬元 表1Z1010123序號項(xiàng)目計(jì) 算 期合計(jì)123456…n123現(xiàn)金流入(CI)股利分配資產(chǎn)處置收益分配租賃費(fèi)收入技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)收入其它現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出(CO)股利投資租賃資產(chǎn)支出其它現(xiàn)金流出凈現(xiàn)金流量(CICO)計(jì)算指標(biāo):投資各方收益率:項(xiàng)目增量財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表 單位：萬元 表1Z1010124序號項(xiàng)目計(jì) 算 期合計(jì)123456…n12345有項(xiàng)目現(xiàn)金流入(CI)銷售（營業(yè)）收入回收固定資產(chǎn)余值回收流動(dòng)資產(chǎn)有項(xiàng)目現(xiàn)金流出(CO)項(xiàng)目資本金借款本金償還借款利息支付經(jīng)營成本銷售稅金及附加增值稅所得稅有項(xiàng)目凈現(xiàn)金流量(CICO)無項(xiàng)目凈現(xiàn)金流量增量凈現(xiàn)金流量等于“有項(xiàng)目凈現(xiàn)金流量”減去“無項(xiàng)目凈現(xiàn)金流量”！(34)計(jì)算指標(biāo):財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值(ic= %):財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率:投資回收期:資本金增量財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表 單位：萬元 表1Z1010125序號項(xiàng)目計(jì) 算 期合計(jì)123456…n12345有項(xiàng)目現(xiàn)金流入(CI)銷售（營業(yè)）收入回收固定資產(chǎn)余值回收流動(dòng)資產(chǎn)有項(xiàng)目現(xiàn)金流出(CO)建設(shè)投資（不含建設(shè)期利息）流動(dòng)資金經(jīng)營成本銷售稅金及附加增值稅有項(xiàng)目凈現(xiàn)金流量(CICO)無項(xiàng)目凈現(xiàn)金流量增量凈現(xiàn)金流量(34)計(jì)算指標(biāo):資本金內(nèi)部收益率:（2）現(xiàn)金流量構(gòu)成的基本要素在工程經(jīng)濟(jì)分析中，財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)起著重要的作用，而財(cái)務(wù)評價(jià)的主要指標(biāo)實(shí)際上又是通過財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表計(jì)算導(dǎo)出的。它將項(xiàng)目建設(shè)所需的總投資作為計(jì)算基礎(chǔ)，反映項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期（包括建設(shè)期和生產(chǎn)經(jīng)營期）內(nèi)現(xiàn)金的流入和流出，其現(xiàn)金流量構(gòu)成如表1Zl010121所示?！督ㄔO(shè)工程經(jīng)濟(jì)—建設(shè)工程估價(jià)》1Z103000 建設(shè)工程估價(jià)（掌握11條，熟悉9條，了解10條）☆1Z103010 掌握建筑安裝工程費(fèi)用項(xiàng)目的組成與計(jì)算1Z103011 建筑安裝工程費(fèi)用項(xiàng)目組成表1Z103012 直接工程費(fèi)1Z103013 措施費(fèi)1Z103014 規(guī)費(fèi)1Z103015 企業(yè)管理費(fèi)1Z103016 利潤1Z103017 稅金1Z103018 建筑安裝工程費(fèi)用計(jì)價(jià)程序☆1Z103020 掌握工程量清單及其計(jì)價(jià)1Z103021 工程量清單的作用1Z103022 工程量清單編制1Z103023 工程量清單計(jì)價(jià)格式△1Z103030 熟悉建設(shè)工程項(xiàng)目總投資的組成1Z103031 建設(shè)工程項(xiàng)目總投資組成表1Z103032 設(shè)備及工器具購置費(fèi)的組成1Z103033 工程建設(shè)其他費(fèi)的組成1Z103034 預(yù)備費(fèi)的組成1Z103035 建設(shè)期利息的計(jì)算△1Z103040 熟悉建設(shè)工程定額的分類和應(yīng)用1Z103041 建設(shè)工程定額的分類1Z103042 人工定額1Z103043 材料消耗定額1Z103044 機(jī)械臺(tái)班定額◇1Z103050 了解建設(shè)工程項(xiàng)目估算1Z103051 建設(shè)工程項(xiàng)目估算的內(nèi)容1Z103052 建設(shè)工程項(xiàng)目估算的作用1Z103053 建設(shè)工程項(xiàng)目估算的編制方法◇1Z103060 了解國際工程建筑安裝工程費(fèi)用的組成1Z103061 費(fèi)用項(xiàng)目組成表1Z103062 直接費(fèi)1Z103063 間接費(fèi)1Z103064 分包費(fèi)1Z103065 公司管理費(fèi)1Z103066 暫列金額1Z103067 利潤和風(fēng)險(xiǎn)編委點(diǎn)評工程估價(jià)即是對建設(shè)工程項(xiàng)目造價(jià)的計(jì)算, 由于工程項(xiàng)目的單件性、多次性計(jì)價(jià)等特點(diǎn)，使得工程項(xiàng)目的價(jià)格形成過程和機(jī)制和其他商品不同。這一點(diǎn)無論在國外還是在國內(nèi)的工程管理的實(shí)踐中都已得到證實(shí)。這部分共有知識(shí)點(diǎn)37條。其中要求掌握的67條，熟悉28條，了解22條。僅僅具備施工管理的經(jīng)驗(yàn)和技能已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足現(xiàn)代工程管理對一名高級工程管理人員所提出的要求。此外，在會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)管理領(lǐng)域中，目前仍然存在爭議的一些問題，如有關(guān)合并報(bào)表的一些理論與實(shí)際問題，在本大綱中也沒有涉及。財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表按其評價(jià)的角度不同分為項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表、資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表、投資各方財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表、項(xiàng)目增量財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表和資本金增量財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表。資本金增量財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量構(gòu)成如表1Z1010125所示。流動(dòng)資金是指為維持生產(chǎn)所占用的全部周轉(zhuǎn)資金，它是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額。④城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加，以增值稅、營業(yè)稅和消費(fèi)稅為稅基乘以相應(yīng)的稅率計(jì)算。當(dāng)計(jì)息周期小于一年時(shí)，就出現(xiàn)了名義利率和有效利率的概念。在工程經(jīng)濟(jì)分析中，常用的財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)體系如圖1Z101031所示。當(dāng)項(xiàng)目建成投產(chǎn)后各年的凈收益不相同時(shí)，靜態(tài)投資回收期可根據(jù)累計(jì)凈現(xiàn)金流量求得（如圖1Z101033所示），也就是在現(xiàn)金流量表中累計(jì)凈現(xiàn)金流量由負(fù)值轉(zhuǎn)向正值之間的年份。故動(dòng)態(tài)投資回收期法與FIR