【正文】 成左右，%。但從下游來看，無論是煤焦油加工企業(yè)還是炭黑企業(yè)，均面臨自身產(chǎn)品漲價(jià)吃力、利潤收益低的尷尬局面，因此煤焦油市場單方面上漲的壓力逐漸增大，必然只是“曇花一現(xiàn)”。從中旬開始，受貨少支撐，煤焦油成交價(jià)位穩(wěn)中上挺，其中，山東地區(qū)焦油市場積極探漲，主流成交上移至2650元/噸左右。從宏觀上來看，房地產(chǎn)對(duì)建筑建材是一個(gè)逐步帶動(dòng)的過程。美國向中國輪胎征收特別關(guān)稅將在2012年9月到期,預(yù)計(jì)未來繼續(xù)征收特別關(guān)稅的可能性較小,屆時(shí)國內(nèi)向美國的輪胎出口量有望出現(xiàn)同比20%30%的恢復(fù)性增長。78月，受輪胎企業(yè)生產(chǎn)旺季，炭黑采購良好，以及在原料焦油價(jià)格不斷走強(qiáng)下，炭黑報(bào)盤達(dá)到全年最高位。2008年上半年炭黑總量達(dá)到57萬噸的僅有5家左右，上半年由于煤焦油價(jià)格上漲，原油及公路超載、超限，炭黑企業(yè)利潤較上半年同期下滑2030%，利潤下降100120萬元左右，尤其是南方炭黑企業(yè)。據(jù)本網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，國內(nèi)炭黑產(chǎn)能達(dá)509萬噸。培育5～7個(gè)規(guī)模在50萬噸左右，可與跨國炭黑公司抗衡的炭黑集團(tuán)。民族輪胎企業(yè)必須緊抓有利時(shí)機(jī)，促進(jìn)行業(yè)整合，形成規(guī)模效應(yīng)，加速企業(yè)現(xiàn)代化管理進(jìn)程，加大技術(shù)投入。%。可以預(yù)見，產(chǎn)能過剩，地域分配不合理將導(dǎo)致順酐市場的重新洗牌，落后產(chǎn)能的淘汰不可避免，2012或許就是契機(jī)。房地產(chǎn)在經(jīng)歷了2011年的緊縮打壓后，政策依然沒有方向性的變化，限購令依然在延續(xù)執(zhí)行，雖然有微調(diào)，但總的基調(diào)還是不變，2012年房地產(chǎn)市場資金缺口依然巨大。根據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)，PBT、GBL、THF、PU消耗了BDO的98%，其中以THF/PTMEG需求量最大，對(duì)BDO消費(fèi)影響顯著。 一、2011年工業(yè)萘市場產(chǎn)能產(chǎn)量總述2011年，設(shè)計(jì)總產(chǎn)能在140萬噸附近，但由于今年整體焦油深加工行業(yè)利潤率的普遍下滑和限產(chǎn)保價(jià)策略的實(shí)施，使得10月以后，國內(nèi)工業(yè)萘的產(chǎn)量在處于下滑空間中，11月以后，在銷售量和價(jià)位上都出現(xiàn)了較大幅度的下挫，下滑的幅度達(dá)到500700元/噸，產(chǎn)量自然就下滑不少。房地產(chǎn)市場低迷，導(dǎo)致玻璃鋼，不飽和樹脂管道，整體廚房，大理石樹脂，以及涂料等市場受累嚴(yán)重。但美國國內(nèi)就業(yè)市場依舊疲軟，這是美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的一大障礙，也影響到美國消費(fèi)市場的繁榮，進(jìn)而影響到發(fā)展中國家的出口。 國內(nèi)順酐產(chǎn)能分布圖全國順酐市場產(chǎn)能過剩，但產(chǎn)能的地域分布又不夠合理。今年年初時(shí)，本報(bào)汽車研究院曾預(yù)測認(rèn)為，2011年，中國汽車的增速在10%左右。美國向中國輪胎征收特別關(guān)稅將在2012年9月到期,預(yù)計(jì)未來繼續(xù)征收特別關(guān)稅的可能性較小,屆時(shí)國內(nèi)向美國的輪胎出口量有望出現(xiàn)同比20%30%的恢復(fù)性增長。由圖可見，炭黑78%的產(chǎn)量分布于華北和華東兩個(gè)地區(qū)，但根據(jù)產(chǎn)能和產(chǎn)量對(duì)比可見，華北和華東地區(qū)產(chǎn)能已處于過飽和狀態(tài)，企業(yè)若仍選擇在這兩個(gè)區(qū)域擴(kuò)產(chǎn)預(yù)計(jì)將以兼并廠家來代替購買裝置。國際上大型輪胎企業(yè)繼續(xù)在我國加大投資建廠，同時(shí)國內(nèi)的輪胎企業(yè)也紛紛上馬子午胎生產(chǎn)線。（7）原料焦企價(jià)格波動(dòng)起伏，對(duì)成本控制難以把握，進(jìn)而造成炭黑企業(yè)多虧本運(yùn)行。加上特保案裁定終結(jié)，輪胎出口受阻，下游輪胎市場處境困難，利潤微薄，多數(shù)小企業(yè)虧損嚴(yán)重甚至被迫停產(chǎn)，開工率明顯減少，前景不容樂觀，致使炭黑的市場需求明顯萎縮。2009年國內(nèi)汽車消費(fèi)井噴,按照輪胎使用規(guī)律,2012年開始這批車輛進(jìn)入輪胎更換高峰。下游需求：2012年我國下游市場行情如何，及如何影響煤焦油市場，我們進(jìn)行逐個(gè)的分析。截止月末，全國高溫煤焦油整體弱勢(shì)運(yùn)行，下行明顯，成交清淡。其中，到2011年2月份華東地區(qū)，華中地區(qū)報(bào)盤整體偏移至36503700元/噸的高位，個(gè)別企業(yè)突破3700元/噸大關(guān)，據(jù)歷史高點(diǎn)僅有一步之遙。華中地區(qū)焦油主要分布在河南，%。3月我國煤焦油市場出現(xiàn)近幾年的最高峰；4月份開始一路下行，6月份出現(xiàn)了新一輪的低谷；7月份開始上行，達(dá)到8月份一股小高峰高位；短暫的小高峰過后市場一路下行，直至10月的低迷狀態(tài)?？v觀煤化工市場，煤化工盲目發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，令人堪憂。中溫煤焦油在發(fā)展中存在的問題從技術(shù)上看，2011年全年的用途突破上仍然是表現(xiàn)在三個(gè)問題上：第一，利用面較窄；第二，僅有的幾個(gè)下游方面均無突出改觀，止步不前。預(yù)計(jì)今后國內(nèi)將會(huì)擴(kuò)大試點(diǎn)范圍，投入大范圍商業(yè)運(yùn)作，未來將成為甲醇下游應(yīng)用的重要領(lǐng)域，其甲醇需求量也會(huì)大幅增加。10月份行情橫盤整理，下行空間猶存，總體價(jià)格較下調(diào)3050元/噸在18503250元/噸，山東、河北等市場，由于當(dāng)?shù)仄髽I(yè)出貨不暢，行情繼續(xù)回落，西北價(jià)格依舊堅(jiān)挺；電子盤下滑，加之臨近國慶長假，部分業(yè)者離市，華東港口交投清淡，行情略有下滑；華南港口表現(xiàn)平淡。最近幾年，我國醋酸需求逐年增長，年均增長率為12%15%，消耗甲醇162萬噸左右，（見下表）。如圖所示，全國無煙煤價(jià)格以平穩(wěn)運(yùn)行。 亞化咨詢認(rèn)為， 通過上述三種技術(shù)路線的齊頭并進(jìn)， 我國煤制乙醇工業(yè)示范的大發(fā)展已經(jīng)呼 之欲出。 2011 年 4 月，國電集團(tuán)興安盟褐煤低溫?zé)峤忭?xiàng)目奠基，建成后可處理褐煤 1100 萬噸/年，焦 油加氫 60 萬噸/年。在 2015 年以前，頁巖氣無法和 煤制天然氣形成直接競爭。亞化咨詢預(yù)計(jì)，將來在考慮以煤為原料建設(shè)大規(guī)模 PVC 項(xiàng)目時(shí)，投資者會(huì)將煤制烯烴乙烯法 PVC 路線作為重要選項(xiàng)。 在技術(shù)成熟、產(chǎn)品市場前景較好的驅(qū)動(dòng)下，煤制烯烴成為中國煤化工的重點(diǎn)投資方向。神華直接液化項(xiàng)目一季度生產(chǎn)成品油 萬噸，利潤超億元。 但新型煤化工也面臨諸多挑戰(zhàn)，例如能耗控制，水資源的供應(yīng)，三廢的達(dá)標(biāo)排放，碳減排， 進(jìn)口產(chǎn)品的競爭，未來潛在的產(chǎn)能過剩等。 2011 年 5 月，國家發(fā)改委發(fā)布了《鼓勵(lì)進(jìn)口技術(shù)和產(chǎn)品目錄(2011 年版)》 。 亞化咨詢認(rèn)為，直接液化和間接液化組合的煤制油工藝具有協(xié)同效應(yīng)。 除煤制烯烴項(xiàng)目和外購甲醇項(xiàng)目外， 在已有的煤制甲醇生產(chǎn)裝置基礎(chǔ)上， 新建甲醇裝置補(bǔ)充 產(chǎn)能或外購一部分甲醇原料，開發(fā) MTO 及下游項(xiàng)目，成為 2011 年中國煤（甲醇）制烯烴 行業(yè)新的發(fā)展趨勢(shì)。 亞化咨詢認(rèn)為，隨著我國多個(gè)天然氣供應(yīng)來源的不斷發(fā)展，在 2015 年天然氣供應(yīng)能力將過 剩 155 億立方米/年，而 2020 年將過剩 690 億立方米/年。 2011 年 11 月，安徽淮化股份有限公司與上海浦景化工技術(shù)有限公司簽約，將在千噸級(jí)煤制 乙二醇工業(yè)試驗(yàn)裝置成果的基礎(chǔ)上，建設(shè)一套萬噸級(jí)煤制乙二醇項(xiàng)目。 合成氣制乙醇的工 藝路線主要有合成氣直接制乙醇、合成氣生物法制乙醇和合成氣經(jīng)醋酸制乙醇三種，并于 2011 年分別開始了示范裝置的前期工作。2009年我國甲醇產(chǎn)能2950萬噸，2011年產(chǎn)能達(dá)到4515萬噸/年。向資源地集中成為我國甲醇產(chǎn)能布局的主導(dǎo)趨勢(shì)。4月份全國甲醇價(jià)格盤整上揚(yáng)，受國際甲醇廠家停車檢修影響，外盤報(bào)價(jià)一路上揚(yáng)累計(jì)漲幅達(dá)15美元/噸，目前外盤報(bào)價(jià)在349351美元/噸。下游需求：首先，二甲醚產(chǎn)業(yè)，鑒于今年新公布的《城鎮(zhèn)燃?xì)庥枚酌选穱鴺?biāo)和《車用燃料用二甲醚》國家標(biāo)準(zhǔn)出臺(tái)，為二甲醚燃料進(jìn)入民用市場鋪平了道路，從2011年的開工率和產(chǎn)量的大幅上升可以看出，二甲醚潛在市場巨大。具體情況如述產(chǎn)品分布中的幾點(diǎn)分析：中溫煤焦油利用面窄，下游產(chǎn)品單一，技術(shù)止步不前，深加工不達(dá)標(biāo)，產(chǎn)能過剩，亂象叢生，供大于求等，這些是當(dāng)前煤化工發(fā)展面臨的主要問題，也是中溫煤焦油后市發(fā)展動(dòng)力不足的主要原因。技術(shù)層面不夠，深加工不達(dá)標(biāo)。 近期國內(nèi)原煤市場價(jià)格持續(xù)維持高位盤整運(yùn)行，進(jìn)入2012年國家對(duì)西北地區(qū)中小煤礦的整合力度將不會(huì)減少，西北地區(qū)各中小煤礦合并、關(guān)?，F(xiàn)象將屢見不鮮。根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，%。而在這一塊，中溫煤焦油所占比例較大，2010年使用中溫焦油作燃料的比例上升，而高溫煤焦油因加工行業(yè)需求量增加，實(shí)際用于燃燒量較2010年大幅減少，據(jù)本網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2011年用于燃料油在10萬噸左右，%。據(jù)我的鋼鐵網(wǎng)5月13日對(duì)國內(nèi)77家主要鋼廠高爐調(diào)查顯示，%，較上月增長4%。從2011年末一度疲態(tài)的市場行情可以看出，終端市場疲軟，支撐力不足，非需求支撐的市場難以維系虛高的煤焦油市場。2012年鋁市供給將會(huì)繼續(xù)增長但增幅放緩，預(yù)計(jì)需求將繼續(xù)放緩，產(chǎn)能過剩問題依然抑制價(jià)格漲幅，但成本上升會(huì)繼續(xù)成為鋁價(jià)上漲的重要支撐；且從目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)來看，2012年全球宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)仍不容樂觀。2012年貿(mào)易商的因素，也是我們要關(guān)注的。企業(yè)多持觀望，但隨著市場疲態(tài)難改，市場下行一發(fā)不可收拾。國際上大型輪胎企業(yè)繼續(xù)在我國加大投資建廠，同時(shí)國內(nèi)的輪胎企業(yè)也紛紛上馬子午胎生產(chǎn)線。由于其體積大質(zhì)量輕，運(yùn)費(fèi)要占售價(jià)的1/3左右。輪胎市場發(fā)展2012年天膠價(jià)格大幅回落,輪胎行業(yè)毛利率有望回升。我國輪胎行業(yè)子午化率的提高推動(dòng)了炭黑生產(chǎn)的規(guī)模化和集約化?？偨Y(jié)目前國內(nèi)炭黑市場處于大而穩(wěn)，小而弱的局面，在上游原料難以左右炭黑市場情況下，下游剛性需求成主導(dǎo)市場關(guān)鍵因素。57月份因原油動(dòng)蕩，股市下滑，市場陷入低谷，但至“金九銀十”旺季，市場稍有回暖，相比往年，今年的旺季市場顯然要冷清好多。另外國際原油價(jià)格將維持高位這是大部分機(jī)構(gòu)所認(rèn)同的的，部分機(jī)構(gòu)甚至預(yù)計(jì)原油價(jià)格將沖破120美元的高位，原油價(jià)格高位將導(dǎo)致石油苯也將走高，現(xiàn)國內(nèi)外石油苯已經(jīng)倒掛嚴(yán)重，石油苯價(jià)格一漲再漲，這也給粗苯拉漲提供了契機(jī)，因此，粗苯市場將大有可為。成交量也在隨著時(shí)間的推移而逐步縮小。據(jù)本網(wǎng)分析，影響國內(nèi)工業(yè)萘銷售最大的不利因素在于下游萘系高效減水劑銷售始終沒有進(jìn)入旺季，限產(chǎn)也同樣較為普遍，在這樣的趨勢(shì)之下，工業(yè)萘交投低迷也在所難免。焦化苯市場有點(diǎn)特殊，在技術(shù)和價(jià)格方面，現(xiàn)在焦化苯已經(jīng)不具備什么優(yōu)勢(shì)了，市場也逐漸被加氫苯石油苯所代替，加之節(jié)能減排要求日益提高，環(huán)境審批日益嚴(yán)格，焦化苯市場舉步維艱?？傮w來說，2011年上半年順酐市場走勢(shì)趨穩(wěn)，原油高位振蕩，市場價(jià)格累計(jì)沖高，需求方面較為薄弱，受歐債危機(jī)和美國次貸危機(jī)影響，市場低迷續(xù)市，疲軟運(yùn)行，時(shí)至八月，隨著美國QE2的推出，市場信心得到提振，歐債危機(jī)緩解，加上前期市場需求的壓抑，順酐破格沖高，華東地區(qū)達(dá)到11400元/噸，然主因原料硬性拉漲，市場剛性需求欠佳，順酐廠家酸楚難言，盈利有限，至傳統(tǒng)旺季九月和十月，順酐市場延續(xù)低迷，市場心態(tài)悲觀，交投清淡，旺季不旺。后市隨著天膠價(jià)格不斷趨穩(wěn)，輪胎企業(yè)開工率預(yù)計(jì)將小幅上升，炭黑出貨將逐步好轉(zhuǎn)，但炭黑銷量回暖還是下游需求放量。在全行業(yè)快速發(fā)展的同時(shí)，伴隨著結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，子午線輪胎作為輪胎工業(yè)的發(fā)展方向?qū)⒅鸩饺〈蹦z輪胎。國內(nèi)輪胎替換市場將迎來需求高峰。日本、印度以及部分東盟國家是中國炭黑主要出口國。2010年，我國輪胎總產(chǎn)量達(dá)到約7億條，輪胎總產(chǎn)量、子午胎產(chǎn)量都將實(shí)現(xiàn)較快的增長，而我國炭黑產(chǎn)量為325萬噸，%。截止年底，除主流大型企業(yè)尚有正常增速外，多有企業(yè)出現(xiàn)弱勢(shì)殘存境況。五、市場綜述及2012年展望之——炭黑2011，在年初輪胎和車市一片大好下，炭黑市場維持小幅上行的趨勢(shì)。再次，汽車輪胎行業(yè)的走勢(shì)，對(duì)以煤焦油為原料的炭黑走勢(shì)有著不容忽視的作用。宏觀政策：11年歐洲債務(wù)危機(jī)的影響，國家一系列貨幣政策，大宗商品嚴(yán)重受挫，鋼鐵行業(yè)首當(dāng)其沖。而下游煤焦油深加工行業(yè)整體利潤偏低，大部分中小企業(yè)生存艱難處于停車邊緣，接貨積極性減弱。%。經(jīng)過本網(wǎng)初步預(yù)計(jì)，2011年我國煤焦油產(chǎn)量約在1750萬噸，較2010年國內(nèi)煤焦油產(chǎn)能增長100萬噸左右，增幅22%。 臨近年末，多數(shù)燃料油商家及各中溫煤焦油貿(mào)易商都有節(jié)前儲(chǔ)貨計(jì)劃，近期陸續(xù)有部分商家開始入市少量接貨，市場走貨量較前期有所增加，煤柴油市場方面維持良好運(yùn)行態(tài)勢(shì)，多數(shù)煤柴油廠家對(duì)中溫煤焦油的尋貨積極性較高，而進(jìn)入一月中下旬，春節(jié)期間市場成交量將明顯減少，部分廠家將有停車計(jì)劃，少數(shù)開工廠家多數(shù)有節(jié)前備貨，市場走貨量明顯減少。目前中溫煤焦油市場深加工不深，作為燃料油，目前有些人對(duì)煤焦油的組成沒有認(rèn)識(shí)，而是盲目的將煤焦油直接加稀料勾兌作為燒火油用，這容易給用油的單位造成損失，因?yàn)榈蜏孛航褂妥鳛槿剂嫌糜褪紫纫獙r青渣油去掉，因?yàn)樗鼈儾蝗菀兹紵锥氯麌娮?，煙度過大造成環(huán)境污染，因此提取了瀝青渣油后的煤焦油應(yīng)該和柴油顏色相當(dāng)異味消失。 新疆地區(qū)有著得天獨(dú)厚的煉制煤焦油的地理位置，但是他的偏遠(yuǎn)給中溫煤焦油的銷售帶來了極大的困難，價(jià)格低廉，但是運(yùn)輸過高，隨著市場的發(fā)展也從最初的23002400元/噸的高位降至17001800元/噸左右，可見后期市場疲軟的一斑。筆者預(yù)計(jì)今年二甲醚產(chǎn)量將有跨越式的增長，對(duì)甲醇的需求量也將大幅提高。5月份全國甲醇價(jià)格震蕩盤整，出貨略顯緩慢，下游開始受到限電影響。國內(nèi)主要甲醇產(chǎn)地情況省 份 廠家數(shù)目總產(chǎn)能（萬噸）河 南 24山 東 21山 西 22343陜 西 9310河 北 18內(nèi)蒙古 8258重 慶 4四 川 5二、2011年甲醇消費(fèi)用量情況分析 2011年我國甲醇消費(fèi)地區(qū)分布情況為：華東地區(qū)位居甲醇消費(fèi)榜首，%，之所以如此主要是該地下游甲醛、二甲醚、冰醋酸、甲醇汽油對(duì)原料需求明顯高于其他地區(qū)；華北地區(qū)憑借著穩(wěn)定的甲醛、二甲醚、甲醇汽油需求的支撐，%的水平；華南地區(qū)、華中地區(qū)消費(fèi)量也比較大，%%；西北地區(qū)作為甲醇生產(chǎn)重地，%。但根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，2011年國內(nèi)甲醇需求量增速仍然超過30%，價(jià)格走勢(shì)也較為緩和，年均價(jià)格較2010年上漲13%，全年價(jià)格波動(dòng)幅度僅為16%,而09年和10年價(jià)格波動(dòng)幅度均超過50%。 2011 年 2 月，新西蘭 LanzaTech 公司和寶鋼金屬組建了上海寶鋼朗澤新能源有限公司，并 開始實(shí)施 300 噸/年合成氣生物法制乙醇示范工廠項(xiàng)目。 亞化咨詢認(rèn)為， 煤制乙二醇擁有良好的市場需求和成本競爭力， 但目前仍處于技術(shù)攻關(guān)階段。在當(dāng)前和未來 的國際油價(jià)發(fā)展趨勢(shì)下，相比非常規(guī)天然氣和進(jìn)口天然氣，煤制天然氣具有成本優(yōu)勢(shì)，將與 其爭奪市場空間。 亞化咨詢認(rèn)為， 這種方案有以下幾個(gè)優(yōu)勢(shì)： 首先， 在甲醇產(chǎn)能過剩和市場行情低迷的現(xiàn)狀下， 解決了甲醇裝置的產(chǎn)品銷路問題；其次，充分利用現(xiàn)有的甲醇產(chǎn)能和公用工程條件，可以減 少項(xiàng)目投資，縮短項(xiàng)目建設(shè)周期。 總的來說，煤制油已經(jīng)證明了技術(shù)和經(jīng)濟(jì)上的可行性，煤基柴油以其各自的特點(diǎn)，市場銷售 情況良好。鼓勵(lì)發(fā)展的