【正文】 均衡結(jié)果 APT with Market Index Portfolio ])([)( fMPMfP rrErrE ??? ?])([)( fACfC rrErrE PP ??? ?單因素證券市場線 9 18 Copyright 169。 ])([)( fMiMfi rrErrEC A P M??? ?9 21 Copyright 169。 2022 by Zengqf,Swun A C 10 Risk Free 4 ])([)( fACfC rrErrE PP ??? ?均衡時風險溢價與 223。p =1 223。 5 擴展后的多因素 APT及優(yōu)劣 9 7 Copyright 169。 7天后車廢棄了 東西德市場情況（續(xù)） 黃金 25西馬克 /克 摩托車 5400西馬克 /輛 黃金 205東馬克 /克 摩托車 6000東馬克 /輛 西德 東德 5400元 24%利潤率．要了！ 3000元 ,老板 ,要不要 ? 祖母 ,借我 30克黃 ....黃金 ,求 ..求您 9 5 Copyright 169。 E(e)=0, ?(e)=0. 則 rp = E(Rp) + 223。 2022 by Zengqf,Swun 套利對定價的影響 ? Since no investment is required, an investor can create large positions to secure large levels of ，投資者愿意盡可能多地擁有套利組合頭寸 . ? In efficient markets, profitable arbitrage opportunities will quickly 中套利組合會很快消失。根據(jù)證券價值決定是未來紅利貼現(xiàn)值。 35個。 2022 by Zengqf,Swun 最后 ,考慮不同貝塔的充分分散組合的收益決定 ? ?例 :單因素模型下，已知在某期充分分散組合A的期望收益率 =10%，貝塔 =1，無