【正文】 和職業(yè)道德倫理為一體的國際化高級管理和技術(shù)人才。 ? 征信國家：信用體系健全， 信用管理行業(yè)服務(wù)普及以及企業(yè)普遍設(shè)立信用管理功能?，F(xiàn)代經(jīng)濟是一種信用經(jīng)濟。 ? 銀行信用：現(xiàn)代經(jīng)濟中的主要信用形式。 （ 3）銀行作為信用中介機構(gòu)進(jìn)行間接融資或進(jìn)行再生產(chǎn)過程中資金余缺的調(diào)劑。 ? 區(qū)別： 1）國家信用范圍要比銀行信用大，可以動員銀行動員不了的資金。也稱金融工具，因其具有融通資金的作用。 2]/95x１００％ =% 三、信用工具 ? （ 4）風(fēng)險性 ? 購買金融工具的本金是否有遭受損失的風(fēng)險。 。 ? 本票：是出票人簽發(fā)的承諾自己在見票時無條件支付確定金額給收款人或持票人的票據(jù) 。 ? 金融期貨是指交易雙方在固定場所（期貨交易所）以公開競價的方式成交后，約定在未來某一日期以確定的價格買賣標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的某種金融商品的合約，包括利率期貨、股票指數(shù)期貨、貨幣期貨。 四、利息與利率 ? 5）收益資本化 (capitalization of interest)： ? 任何有收益的事物，即使它并不是一筆貸放出去的貨幣，甚至也不是真正有一筆現(xiàn)實的資本存在，都可以通過收益與利率的對比而倒算出它相當(dāng)于多大的資本金額。 包括補償通貨膨脹風(fēng)險的利率是名義利率；從名義利率剔除通貨膨脹因素是實際利率。 ? 基準(zhǔn)利率在實際生活中也有另一種用法。 則現(xiàn)在應(yīng)有的本金是： 100000247。 四、利息與利率 ? （ 2）利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu) ? 期限相同的金融資產(chǎn)因風(fēng)險差異而導(dǎo)致的不同利率稱為利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)。 Or2r0r1III ’I ’SSS ’S ’四、利息與利率 ? 代表人物：西方古典經(jīng)濟學(xué)家龐巴維克、費雪以及馬歇爾。運用一般均衡方法探討了利率的決定。 ? 利率理論比較分析。 ? 應(yīng)該將貨幣因素和實物因素統(tǒng)一起來加以綜合分析。相反，傳統(tǒng)習(xí)慣、法律規(guī)定、借貸雙方的競爭等因素，都起作用。金融機構(gòu)一年期存款基準(zhǔn)利率上調(diào) 百分點，由現(xiàn)行的 %提高到 %；一年期貸款基準(zhǔn)利率上調(diào) ，由現(xiàn)行的 %提高到 %；其他各檔次存貸款基準(zhǔn)利率據(jù)此相應(yīng)調(diào)整（見附表）。其計算式就是復(fù)利本利和的計算式。其他的則為普通利率。 四、利息與利率 ? 2）利率的種類： ? 名義利率與實際利率 ? 名義利率 (nominal interest rate)：名義貨幣表示的利率。利息實質(zhì)上是利潤的一部分，是剩余價值的特殊轉(zhuǎn)化形式 。 ? 根據(jù)債券發(fā)行主體不同分為：政府債券、公司債券、金融債券。票據(jù)的債務(wù)人包括出票人、背書人和承兌人，他們都可作為保證的對象。 長期信用工具：資本市場信用工具（一年以上）如股票、債券。 流動性較差的工具：短期內(nèi)不易脫手賣出。 ? 國外 直接 投資（ foreign direct investment FDI）：一國資本直接投資于另一國企業(yè)，成為企業(yè)所有者或享有部分所有權(quán)的一種資本流動形式。 國家信用 ? 國家信用的界定 指以國家政府為主體的借貸行為，它包括國家以債務(wù)人的身份取得信用和以債權(quán)人的身份提供信用兩個方面。 商業(yè)信用 ? 商業(yè)信用的局限性 （ 1）范圍的限制； （ 2）規(guī)模的限制； （ 3）嚴(yán)格的方向性； （ 4）期限的限制。在計劃經(jīng)濟中，信用只是資源配置的輔助性手段，自然形成輕視信用運作的觀念；體制轉(zhuǎn)軌的種種困難，削弱了保證正常守信秩序的基礎(chǔ)條件。 ? 應(yīng) 取的對策。 一、信用 ? 邏輯推論，私有財產(chǎn)的出現(xiàn)應(yīng)是借貸關(guān)系存在的前提條件。 一、信用 ? 信用范疇概述 ? 什么是信用？ ? 信用（ Credit）是一種以償還為條件的借貸行為，其特征是貨幣或商品的所有者將其貨幣或商品暫時轉(zhuǎn)讓給別人使用，借貸雙方約定期限，按期歸還，并由借者支付給貸者一定利息。私有制與剩余產(chǎn)品的結(jié)合是信用產(chǎn)生的基本基礎(chǔ)。失信并不等于蓄意賴賬；除去賴賬，還有種種原因都有可能導(dǎo)致失信行為的產(chǎn)生。 商業(yè)信用 ? 商業(yè)信用（ mercial credit）的界定 ? 商業(yè)信用是指企業(yè)之間相互提供的、與商品交換直接相聯(lián)系的信用。 銀行信用 ? 銀行信用的地位和重要性：在信用領(lǐng)域居于主導(dǎo)地位，是一個社會基本的信用形式。 ? 我國消費信用的發(fā)展：收入水平、金融體系發(fā)展 ? 其他信用形式：民間信用、股份信用、國際信用等。 三、信用工具 ? 信用工具的特點 ? （ 1）償還性 : ? 作為證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的書面憑證，一般均要注明償還期，并規(guī)定：債務(wù)人到期必須履行付款的義務(wù)，債權(quán)人到期有收回債權(quán)的權(quán)利。 三、信用工具 ? （ 1）按發(fā)行者的性質(zhì)劃分： 直接信用工具 ：非金融機構(gòu)發(fā)行的?；镜钠睋?jù)行為，即創(chuàng)造票據(jù)的行為，票據(jù)的一切權(quán)利義務(wù)由此開始。 。 ? 隨著社會由自然經(jīng)濟向商品經(jīng)濟的全面發(fā)展，人們?nèi)找嬲暲⒌拇嬖凇?）的價格成交。中長期借貸宜適用浮動利率。 ? 單利 (simple interest)是對已過計息日而不提取的利息不計利息。 拍賣成交價，即現(xiàn)值；與面額，也即終值的比，決定當(dāng)前的利率。通常歸納為四種圖形。 凱恩斯的理論，基本上是貨幣理論。 ? 中國的利率管制和利率管理體制的改革 四、利息與利率 ? 利率的作用 ? 在市場經(jīng)濟中，利率的作用相當(dāng)廣泛： 從微觀角度說，對個人收入在消費與儲蓄之間的分配，對企業(yè)的經(jīng)營管理和投資決策，利率的影響非常直接； 從宏觀角度說，對貨幣需求與供給，對市場總供給與總需求，對物價水平，對國民收入分配，對匯率和資本的國際流動，進(jìn)而對經(jīng)濟成長和就業(yè)等，利率都是重要的經(jīng)濟杠桿。 ? 在市場經(jīng)濟中，利率的作用所以極大，基本原因在于：經(jīng)濟人有足夠的獨立決策權(quán)。 ? 利率決定于貨幣供求關(guān)系，是貨幣供給與貨幣需求變動的結(jié)果。 ? 平均利潤率是決定利息率的基本因素，利息率通常在零和平均利潤率之間擺動。 四、利息與利率 ? 利息率與收益率 ? 有一個使用非常廣泛的 “ 收益率 ” 概念與利率概念并存。其本利和是：S=P(1+r)n ,C=SP ? 其中： C為利息額， P為本金， r為利息率， n為借貸期限， S為本利和。 四、利息與利率 ? 市場利率、官定利率與行業(yè)利率 ? 市場利率是由資金市場上供求關(guān)系直接決定并有借貸雙方自由議定的利率。資本化是商品經(jīng)濟中的規(guī)律，只要利息成為收益的一般形態(tài)，這個規(guī)律就起作用。 ? 現(xiàn)代西方經(jīng)濟學(xué)對于利息的基本觀點，是把利息理解為：投資人讓渡資本使用權(quán)而索要的補償。 ? 股票主要有兩大類：普通股票和優(yōu)先股票 ? 普通股票是股票中最普遍和最主要的形式。背書的法律效力表現(xiàn)為被背書人依背書而取得票據(jù)權(quán)利，背書人則因背書而對票據(jù)負(fù)擔(dān)保責(zé)任，在付款人拒絕付款時由其承擔(dān)付款責(zé)任。 間接信用工具 ：銀行或其他金融機構(gòu)所發(fā)行的。 ? 例如：票據(jù)和債券，注明發(fā)行日至到期日期限。但 已不能簡單用來論證改變了的國際關(guān)系格局 。 ? （ 2）銀行信用的發(fā)展又使得商業(yè)信用得到進(jìn)一步完善。 （ 2）商業(yè)信用是企業(yè)之間以商品形態(tài)提供的信用，買賣行為和借貸行為同時發(fā)生。 ? 經(jīng)濟生活本身必然發(fā)展維護(hù)守信的機制。它廣泛存在于古代； ? 現(xiàn)今 ，在最發(fā)達(dá)的國度中也并未銷聲匿跡。 借 —— 以歸還為義務(wù)的取得；貸 —— 以收回為條件的付出。信用是以償還性和支付利息為條件的借貸行為。 ? 中國 歷史上的主流：譴責(zé)貸者；救助借者；但是卻沒有從根本上反對借貸