【正文】 取低風險利息收入，實現(xiàn)資產(chǎn)增值，同時也有利于增加融券標的來源，緩解融券標的短缺，促進融資融券業(yè)務(wù)發(fā)展（《集合細則》第15條；《定向細則》第25條）。 （六）允許同一客戶委托多家證券公司進行定向資產(chǎn)管理，滿足客戶多樣化的理財需求。該建議與《監(jiān)管條例》第58條“證券公司從事證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當將客戶的委托資產(chǎn)交由指定商業(yè)銀行或國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)認可的其他資產(chǎn)托管機構(gòu)托管”的要求不符，故未采納。非因客戶本身的債務(wù)或者法律規(guī)定的其他情形，任何單位或者個人不得對客戶的交易結(jié)算資金、委托資產(chǎn)申請查封、凍結(jié)或者強制執(zhí)行。在《集合細則》中進一步明確，相關(guān)主體開立集合計劃銷售結(jié)算專用資金賬戶，用于歸集、暫存、劃轉(zhuǎn)集合計劃銷售結(jié)算資金，禁止任何單位或者個人以任何形式凍結(jié)、扣劃和挪用集合計劃銷售結(jié)算資金，保證集合計劃銷售結(jié)算資金安全（《集合細則》第8條）。適度擴大管理資產(chǎn)運用方式?！都霞殑t》和《定向細則》允許集合計劃和定向資產(chǎn)管理投資“中國證監(jiān)會認可的其他投資品種”。二是，與《證券公司監(jiān)督管理條例》一致，明確證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當將客戶的委托資產(chǎn)交由負責客戶交易結(jié)算資金存管的指定商業(yè)銀行或者中國證監(jiān)會認可的其他資產(chǎn)托管機構(gòu)托管（《管理辦法》第46條）。為切實保護投資者的合法權(quán)益，規(guī)范集合計劃估值行為，要求證券公司根據(jù)有關(guān)規(guī)定，制訂健全、有效的估值政策和程序，并定期對其執(zhí)行效果進行評估，保證估值的公平、合理（《管理辦法》第22條）。調(diào)整自有資金參與或退出集合計劃的規(guī)定?！对囆修k法》及配套實施細則對資產(chǎn)管理實施雙10% 雙10%是指證券公司將其所管理的客戶資產(chǎn)投資于一家公司發(fā)行的證券,不得超過該證券發(fā)行總量的百分之十。為此，我會在充分調(diào)研、評估的基礎(chǔ)上，啟動了此次修訂工作。在堅持信息真實披露、風險充分揭示、客戶資產(chǎn)第三方托管等基本要求，強化客戶適當性管理、公平交易和利益沖突管理等前提下，擴大投資范圍、允許產(chǎn)品分級、減少相關(guān)限制，以此支持推動證券公司從服務(wù)實體經(jīng)濟需要出發(fā)，發(fā)揮綜合業(yè)務(wù)優(yōu)勢，實施特色經(jīng)營，提高專業(yè)服務(wù)能力，設(shè)計開發(fā)多樣化的產(chǎn)品，滿足市場和客戶多樣化、個性化的需求?！对囆修k法》對集合計劃實施3% 3%是指證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),單個集合資產(chǎn)管理計劃投資于有關(guān)聯(lián)方關(guān)系公司發(fā)行的證券的資金,不得超過該集合資產(chǎn)管理計劃資產(chǎn)凈值的百分之三。刪除“集合計劃資產(chǎn)中的證券，不得用于回購”的規(guī)定，允許集合計劃進行正回購，在豐富集合計劃流動性管理手段的同時，客觀上有利于提高集合計劃收益水平，有利于保護投資者利益。中國證券業(yè)協(xié)會將同步研究制定投資主辦人注冊登記自律規(guī)則，明確投資主辦人注冊、變更、注銷管理等具體要求，以提高投資主辦人專業(yè)素質(zhì)，引導(dǎo)其合理有序流動，維護客戶合法權(quán)益。明確集合計劃設(shè)立完成前,客戶的參與資金只能存入證券登記結(jié)算機構(gòu)指定的專用賬戶，不得動用（《管理辦法》第29條）。、保證收益及保本浮動收益商業(yè)銀行理財計劃 根據(jù)《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，保證收益理財計劃是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益，銀行承擔由此產(chǎn)生的投資風險，或銀行按照約定條件向客戶承諾支付最低收益并承擔相關(guān)風險，其他投資收益由銀行和客戶按照合同約定分配，并共同承擔相關(guān)投資風險的理財計劃。（二）明確限額特定資產(chǎn)管理計劃的有關(guān)監(jiān)管安排。實踐中，有一些大的機構(gòu)客戶有將其資產(chǎn)委托給理財能力、業(yè)務(wù)特色不同的多家證券公司管理的需求，適應(yīng)這種需求，在堅持賬戶實名的前提下，放開了同一客戶委托一家證券公司進行定向資產(chǎn)管理的限制（《定向細則》第20條）。四是，部分單位建議取消專項資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的審批改為實施報備制。經(jīng)研究，我們認為上述意見不無道理，但是考慮《監(jiān)管條例》已對理財資產(chǎn)的隔離和保護進行了明確規(guī)定 《證券公司監(jiān)督管理條例》第59條規(guī)定，客戶的交易結(jié)算資金、證券資產(chǎn)管理客戶的委托資產(chǎn)屬于客戶，應(yīng)當與證券公司、指定商業(yè)銀行、資產(chǎn)托管機構(gòu)的自有資產(chǎn)相互獨立，分別管理。（四）強化保護在途集合計劃銷售資金安全的要求。對于定向資產(chǎn)管理，鑒于其面向高端客戶及一對一性質(zhì)，在法規(guī)允許客戶投資的范圍內(nèi)，允許由客戶和證券公司自愿協(xié)商，合同約定投資范圍（《集合細則》第15條、第16條；《定向細則》第25條）。擴大資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資范圍 《試行辦法》第五條規(guī)定“證券公司從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，……，為客戶提供證券及其他金融產(chǎn)品的投資管理服務(wù)”。一是，與《證券法》“資料保存期限不得少于20年”的規(guī)定相銜接，刪除“資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的相關(guān)材料自資產(chǎn)管理合同終止之日起，保存期限不得少于15年”的規(guī)定，明確證券公司要按法律、行政法規(guī)的規(guī)定保存資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)相關(guān)材料（《管理辦法》第57條）。充實集合計劃估值的監(jiān)管要求。為減少因大量退出導(dǎo)致集合計劃投資的大幅波動，保持集合計劃份額的穩(wěn)定