【正文】 發(fā)展。（12）從長期看，各國金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展大多存在著平行關(guān)系。發(fā)展中國家各生產(chǎn)單位不可能與發(fā)達(dá)國家中的生產(chǎn)單位采用相同的生產(chǎn)技術(shù)，而且對市場的反應(yīng)也各有不同。這樣，整個社會的就業(yè)水平將得到提高。5．試述金融創(chuàng)新的主要包括的內(nèi)容。（1）金融監(jiān)管對金融創(chuàng)新的誘發(fā)作用①二戰(zhàn)后，西方國家為維持金融穩(wěn)定而對金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍、利率、信貸規(guī)模、區(qū)域分布等方面采取了一系列的監(jiān)管辦法，成為誘發(fā)金融創(chuàng)新的重要原因。（2）非銀行金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)可能導(dǎo)致金融體系的崩潰。9．試述金融自由化條件下的金融風(fēng)險(xiǎn)的生成機(jī)理。金融國際化要求一國或地區(qū)完全開放資本賬戶，實(shí)現(xiàn)資本的完全自由流動，這就使一國貨幣政策的獨(dú)立性、匯率穩(wěn)定和資本流動之間產(chǎn)生了復(fù)雜的關(guān)系。而且，由于通信費(fèi)用和計(jì)算機(jī)價(jià)格的幾何級數(shù)式的降低、互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展和金融創(chuàng)新的驅(qū)動，國際資本大規(guī)模的快速流動已不存在技術(shù)障礙。（1）非銀行金融機(jī)構(gòu)高風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營策略為金融體系埋下了隱患。各國大銀行爭相在國際金融中心設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，同時在業(yè)務(wù)經(jīng)營上實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的電子化、全能化和專業(yè)化。④可能導(dǎo)致破壞性的資本流動。③投資效應(yīng)。發(fā)展中國家的金融市場一般都比較落后，有些國家和地區(qū)根本不存在金融市場。金融機(jī)構(gòu)和金融工具的國際化會便利資本與技術(shù)的轉(zhuǎn)移。（4）決定一國金融上層結(jié)構(gòu)相對規(guī)模的主要因素是不同經(jīng)濟(jì)單位和不同經(jīng)濟(jì)集團(tuán)之間儲蓄與投資功能的分離程度。由初始的金融制度向成熟的金融制度的發(fā)展，首先表現(xiàn)為金融資產(chǎn)的增多。弘毅考試論壇100所高校100G經(jīng)濟(jì)、管理、法律、英語類考研筆記、講義、真題（有答案）?。?！第12章 金融發(fā)展、金融監(jiān)管與金融安全本章思考題 1．試述格利和蕭關(guān)于金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間關(guān)系的分析。這種增多既包括金融資產(chǎn)種類的增多，也包括金融資產(chǎn)數(shù)量的增多。歸根結(jié)底，金融相關(guān)比率是由一國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的基本特征決定的，如生產(chǎn)的集中程度、財(cái)富的分配狀況、投資刺激、儲蓄傾向及產(chǎn)業(yè)活動與家庭經(jīng)營活動的分離等。對發(fā)展中國家來說，引進(jìn)國際化的金融機(jī)構(gòu)甚至比引進(jìn)一些資金更為重要。金融市場的落后，金融工具的缺乏，不僅限制了組織和融通社會資金的渠道、方式和規(guī)模，從而導(dǎo)致資本形成不足，而且也給政府實(shí)行貨幣金融政策帶來困難。投資效應(yīng)也包括兩方面的含義：一是儲蓄效應(yīng)增加了投資總額；二是金融增長提高了投資效率。金融深化使國內(nèi)存款利率高于世界金融市場的利率水平，而其間的利差往往不能通過國內(nèi)貨幣的預(yù)期貶值而抵消；資本的邊際生產(chǎn)力通常較高，國內(nèi)企業(yè)能從國外大量融資；政府為擴(kuò)張經(jīng)濟(jì)而大量吸引外資，因此過早地放松或取消了對資本流動的限制。6．試述金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的關(guān)系。非銀行金融機(jī)構(gòu)以商業(yè)銀行不能涉足過多的證券業(yè)為主業(yè)，大量參與具有高杠桿率的金融衍生品交易，且它們參與此類交易的目的與傳統(tǒng)意義上的銀行不同。在匯率出現(xiàn)頻繁、大幅波動的時代，不管是國際貿(mào)易還是國際投資，都面臨著額外的匯率風(fēng)險(xiǎn)，而唯有資本的快速運(yùn)動才能消解和預(yù)防匯率和資產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，因此出現(xiàn)了金融自由化對貿(mào)易自由化和投資自由化的替代。弗萊明在20世紀(jì)60年代初對這三者的關(guān)系進(jìn)行了研究，得出“蒙代爾三角”的結(jié)論，即在完全性的資本流動、匯率穩(wěn)定和貨幣政策的獨(dú)立性之間，只有兩個目標(biāo)可以同時實(shí)現(xiàn)。如果說過去是經(jīng)濟(jì)全球化導(dǎo)致金融全球化，那么，在當(dāng)今，金融全球化已成為推動經(jīng)濟(jì)全球化的引擎，甚至可將之視為經(jīng)濟(jì)全球化的核心內(nèi)容。作為金融體系日益重要的組成部分，非銀行金融機(jī)構(gòu)高風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營策略為金融體系埋下了隱患。而金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展，又促使金融監(jiān)管的不斷完善。一旦抑制經(jīng)濟(jì)過熱，又會引起資本大量流出，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)迅速衰退。