【正文】 A G W P W′ G′ P0 金融商品資金運動 G Gw G′ 財務(wù)管理基本理論 6 企業(yè)財務(wù)活動 財務(wù)活動是指資金的籌集、運用、耗資、收回及分配等一系列行為。為保護(hù)投資人利益，西方各國政府加強了 證券 市場的法制管理。 1．利潤最大化 觀點： 利潤代表了企業(yè)新創(chuàng)造的財富，利潤越多則說明企業(yè)的財富增加的越多，越接近企業(yè)的目標(biāo)。國家應(yīng)該保護(hù)人民的合法權(quán)益，為此國家頒布實施了一系列法律，要受到商業(yè)道德約束，要受到政府有關(guān)部門的行政監(jiān)督以及社會公眾的輿論監(jiān)督，進(jìn)一步協(xié)調(diào)企業(yè)和社會的矛盾。要處理好這一關(guān)系，必須兼顧各方利益。 財務(wù)管理的原則和基本環(huán)節(jié) 26 3．財務(wù)預(yù)算 廣義： 確定財務(wù)目標(biāo) 、 制定財務(wù)戰(zhàn)略 、 政策 、 制定財務(wù)工作程序 ， 制定財務(wù)規(guī)劃 ， 編制財務(wù)預(yù)算 。 （ 2） 流轉(zhuǎn)稅類；包括增值稅 、 消費稅 、 營業(yè)稅 、 城市維護(hù)建設(shè)稅 。 3．經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r 任何國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展都不可能呈長期的快速增長之勢，而總是表現(xiàn)為“波浪式前進(jìn)，螺旋式上升”的狀態(tài)。 （ 2）計算公式： 利率 = 純利率 + 通貨膨脹附加率 + 風(fēng)險附加率 （ 3）純利率是指沒有風(fēng)險和通貨膨脹情況下的平均利率。 （ 3）金融市場為企業(yè)財務(wù)管理提供有意義的信息 財務(wù)管理環(huán)境 39 4．我國主要的金融機(jī)構(gòu) （ 1）中國人民銀行 （ 2）政策銀行 我國目前有三家政策銀行：國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。 1．經(jīng)濟(jì)管理體制 定義： 是指在一定的社會制度下，生產(chǎn)關(guān)系的具體形式以及組織、管理和調(diào)節(jié)國民經(jīng)濟(jì)的體系、制度、方式和方法的總稱。 內(nèi)部財務(wù)環(huán)境主要內(nèi)容包括 企業(yè)資本實力 、 生產(chǎn)技術(shù)條件 、 經(jīng)營管理水平 和 決策者的素質(zhì) 等四個方面。 財務(wù)管理的原則和基本環(huán)節(jié) 24 財務(wù)預(yù)決策價值標(biāo)準(zhǔn)： 價值標(biāo)準(zhǔn)是評價方案優(yōu)劣的尺度 ， 用來評價方案價值的大小 。 收益與風(fēng)險均衡原則要求企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營活動，不能只顧追求收益，不考慮風(fēng)險的存在。企業(yè)在追求自身目標(biāo)時自然會使整個社會受益。 企業(yè)的發(fā)展表現(xiàn)為擴(kuò)大收入。 財務(wù)管理基本理論 9 企業(yè)財務(wù)管理的產(chǎn)生和發(fā)展 1．財務(wù)管理的萌芽時期 企業(yè)財務(wù)管理大約起源于 15世紀(jì)末 16世紀(jì)初。財務(wù)管理的原則；金融性資產(chǎn)的特點；金融市場上利率的決定因素。 財務(wù)管理基本理論 8 財務(wù)管理的內(nèi)容 1．籌資管理 籌資管理是企業(yè)財務(wù)管理的首要環(huán)節(jié)，是企業(yè)投資活動的基礎(chǔ)。 企業(yè)生存的基本條件是以收抵支。 缺陷： （ 1）非上市企業(yè)的價值確定難度較大。 財務(wù)管理的原則和基本環(huán)節(jié) 18 3. 成本效益原則 成本效益原則是指對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中的所費與所得進(jìn)行比較，對企業(yè)經(jīng)濟(jì)行為的得失進(jìn)行衡量，使成本與效益兩個方面得到最佳結(jié)合，以便獲得更多的盈利，提高經(jīng)濟(jì)效益。 財務(wù)管理的原則和基本環(huán)節(jié) 23 財務(wù)預(yù)決策 要素： ①決策者： 主體，一個人、一個機(jī)構(gòu)； ②決策對象： 客體、決策想解決的問題； ③信息： 內(nèi)部、外部信息，真實性正確性，信息失真決策失誤。 通過財務(wù)分析，可以掌握企業(yè)財務(wù)預(yù)算的完成情況，評價財務(wù)狀況，研究和掌握企業(yè)財務(wù)活動的規(guī)律，改善財務(wù)預(yù)測、財務(wù)決策、財務(wù)預(yù)算和財務(wù)控制，提高企業(yè)財務(wù)管理水平。 （ 3） 在分配活動中 ， 國家通過法律如 《 稅法 》 、 《 公司法 》 、 《 企業(yè)財務(wù)通則 》 及 《 企業(yè)財務(wù)制度 》 規(guī)定了企業(yè)成本開支的范圍和標(biāo)準(zhǔn) ， 企業(yè)應(yīng)繳納的稅種及計算方法 ， 利潤分配的前提條件 、 利潤分配的去向 、 一般程序及重大比例 。 （ 4）按交割的時間分為：現(xiàn)貨市場和期貨市場。 財務(wù)管理環(huán)境 41 （ 5）風(fēng)險附加率是由于存在違約風(fēng)險、流動性風(fēng)險和期限風(fēng)險而要求