【正文】 長(zhǎng)期負(fù)債 減：流動(dòng)負(fù)債（不含借款） 加：所有者權(quán)益 固定（長(zhǎng)期）資產(chǎn)凈值 注意：現(xiàn)金和短期借款不是營(yíng)業(yè)循環(huán)的組成 營(yíng)運(yùn)資本需求 WCR與現(xiàn)金循環(huán)期 CCC 對(duì)于大多數(shù)公司而言， 流動(dòng)資產(chǎn) ＞ 流動(dòng)負(fù)債，營(yíng)運(yùn)資本需求是正的 如果營(yíng)運(yùn)資本需求是負(fù)的，營(yíng)業(yè)循環(huán)成為現(xiàn)金產(chǎn)生者！ 譬如？想一想 ? 面對(duì)負(fù)債和權(quán)益資本這些資金來(lái)源，管理者必須考慮： （ 1）權(quán)益資本、負(fù)債資本的最佳組合 —— 影響獲利能力、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) （ 2）長(zhǎng)短期負(fù)債的比例 —— 涉及流動(dòng)性 ? 對(duì)比幾家本地上市公司的營(yíng)運(yùn)資本需求 廣藥股份管理資產(chǎn)負(fù)債表 2022年 12月 31日 單位（萬(wàn)元） 投入資本 運(yùn)用資本 現(xiàn)金及其等價(jià)物 71, 短期借款 3, 營(yíng)運(yùn)資本需求 78, 應(yīng)收款項(xiàng) 57, 長(zhǎng)期資本 預(yù)付款項(xiàng) 12, 長(zhǎng)期負(fù)債 12, 存貨 75, 所有者權(quán)益 364, 應(yīng)付款項(xiàng) 67, 長(zhǎng)期資產(chǎn)凈值 230, 投入資本總額 380, 運(yùn)用資本總額 380, 營(yíng)業(yè)收入 448, 易變現(xiàn)比率 營(yíng)運(yùn)資本需求與銷(xiāo)售比 廣州國(guó)光管理資產(chǎn)負(fù)債表 2022年 12月 31日 單位（萬(wàn)元） 投入資本 運(yùn)用資本 現(xiàn)金及其等價(jià)物 45, 短期借款 47, 營(yíng)運(yùn)資本需求 (WCR) 73, 應(yīng)收款項(xiàng) 64, 長(zhǎng)期資本 預(yù)付款項(xiàng) 4, 長(zhǎng)期負(fù)債 35, 存貨 54, 所有者權(quán)益 138, 應(yīng)付款項(xiàng) 51, 長(zhǎng)期資產(chǎn)凈值 102, 投入資本總額 221, 運(yùn)用資本總額 221, 營(yíng)業(yè)收入 175, 易變現(xiàn)比率 營(yíng)運(yùn)資本需求與銷(xiāo)售比 廣州友誼管理資產(chǎn)負(fù)債表 2022年 12月 31日 單位（萬(wàn)元） 投入資本 運(yùn)用資本 現(xiàn)金及其等價(jià)物 206, 短期借款 營(yíng)運(yùn)資本需求 (WCR) 110, 應(yīng)收款項(xiàng) 5, 長(zhǎng)期資本 預(yù)付款項(xiàng) 3, 長(zhǎng)期負(fù)債 2, 存貨 15, 所有者權(quán)益 153, 應(yīng)付款項(xiàng) 134, 長(zhǎng)期資產(chǎn)凈值 60, 投入資本總額 156, 運(yùn)用資本總額 156, 營(yíng)業(yè)收入 651, 易變現(xiàn)比率 營(yíng)運(yùn)資本需求與銷(xiāo)售比 南方航空管理資產(chǎn)負(fù)債表 2022年 12月 31日 單位（萬(wàn)元） 投入資本 運(yùn)用資本 現(xiàn)金及其等價(jià)物 1,040, 短期借款 358, 營(yíng)運(yùn)資本需求 2,276, 應(yīng)收款項(xiàng) 343, 長(zhǎng)期資本 預(yù)付款項(xiàng) 66, 長(zhǎng)期負(fù)債 4,920, 存貨 135, 所有者權(quán)益 3,021, 應(yīng)付款項(xiàng)