【正文】 些可能給企業(yè)帶來(lái)巨大損失的資產(chǎn)，企業(yè)應(yīng)以一定的代價(jià)，采取恰當(dāng)?shù)姆绞睫D(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。 %= ??通過(guò)計(jì)算可以看出，項(xiàng)目 A的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)比較小。 （二）風(fēng)險(xiǎn)的種類 ： 單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)衡量從兩個(gè)角度進(jìn)行分析： 其一，從風(fēng)險(xiǎn)與收益的基本關(guān)系角度來(lái)衡量； 其二，從單項(xiàng)資產(chǎn)所受的不可分散風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)說(shuō)明。它是指發(fā)生于個(gè)別公司的特有事件給企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。 E(RA)= %247。 （ 60+30+10） =10% 解答 ： 其次 計(jì)算證券組合的 β 系數(shù) 證券組合的 β 系數(shù)= 60%+ 30%+ 10%= 最后 計(jì)算證券組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率和預(yù)期收益率 證券組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率 = （ 10%5%） =% 證券組合的預(yù)期收益率 =5%+%=% 四、 風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn) 當(dāng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的損失大于由該項(xiàng)資產(chǎn)可能獲得的收益時(shí)，應(yīng)當(dāng)放棄該資產(chǎn)，以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。 要求： （ 1）按照資本資產(chǎn)的定價(jià)模型計(jì)算 A股票的必要收益率； （ 2）計(jì)算甲種投資組合的 β 系數(shù)和風(fēng)險(xiǎn)收益率； （ 3）計(jì)算乙種投資組合的 β 系數(shù)和必要收益率； 知識(shí)點(diǎn)測(cè)試 、乙兩項(xiàng)資產(chǎn)的歷史收益率的有關(guān)資料如表所示。股票市場(chǎng)平均收益率為 10%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為 5%。 （ }P)]R(ER{[ i2in1i???? ??? ） （ V） 標(biāo)準(zhǔn)離差率是收益率的標(biāo)準(zhǔn)差與期望值之比，也稱變異系數(shù)。第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)與收益 資金時(shí)間價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn) 第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)與收益分析 第二章 資金時(shí)間價(jià)值與風(fēng)險(xiǎn) 一、風(fēng)險(xiǎn)含義和種類 二、單項(xiàng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的衡量 三、風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系 四、風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策 確定性事件 —— 唯一結(jié)果、無(wú)意外，不存在風(fēng)險(xiǎn) 不確定性事件 — 多種可能結(jié)果，每一結(jié)果發(fā)生的可能性不一定