【正文】 ............................................................................................. 28 交易市場(chǎng)維護(hù) .................................................................................................................... 28 接口文件 ............................................................................................................................ 28 投資流程管 理 ............................................................................................................................. 32 投資指令管理 .................................................................................................................... 33 交易管理 ............................................................................................................................ 37 可用控制 ............................................................................................................................ 41 交收流程管理 ............................................................................................................................. 44 資產(chǎn)處理 ............................................................................................................................ 44 期權(quán)交易結(jié)算 .................................................................................................................... 46 恒生 資產(chǎn) 管理系統(tǒng) （ 個(gè)股期權(quán)交易 ）方案 書(shū) 4 行權(quán)結(jié)算 ............................................................................................................................ 47 違約結(jié)算 ............................................................................................................................ 49 最后交易日或次日停牌異常情況處理 ................................................................................... 52 財(cái)務(wù)管理 ..................................................................................................................................... 53 資金管理 ............................................................................................................................ 53 風(fēng)險(xiǎn)控制 ..................................................................................................................................... 53 限倉(cāng) ..................................................................................................................................... 53 限購(gòu) ..................................................................................................................................... 53 限開(kāi)倉(cāng)制度（只針對(duì)股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)） .......................................................................... 53 盤(pán)中試算 ............................................................................................................................ 54 強(qiáng)制平倉(cāng) ............................................................................................................................ 54 信息查詢(xún) ..................................................................................................................................... 54 成交流水 ............................................................................................................................ 54 資金流水 ............................................................................................................................ 54 盈虧統(tǒng)計(jì)信息 .................................................................................................................... 55 日終清算 ..................................................................................................................................... 55 清算接口描述 .................................................................................................................... 55 資產(chǎn)估值 ............................................................................................................................ 57 與估值對(duì)賬 ........................................................................................................................ 57 中證登登 帳 ........................................................................................................................ 58 四、軟硬件部署 .......................................................................................................................................... 63 系統(tǒng)軟硬件部署 ..................................................................................................................................... 63 . 軟件環(huán)境 ................................................................................................................................ 63 . 硬件配置 ................................................................................................................................ 63 . 硬件拓?fù)? ................................................................................................................................ 64 恒生 資產(chǎn) 管理系統(tǒng) （ 個(gè)股期權(quán)交易 ）方案 書(shū) 5 一、 前言 1. 術(shù)語(yǔ)解釋 縮寫(xiě)、術(shù)語(yǔ) 解 釋 【 合約標(biāo)的 】 Underlying，是指期權(quán)交易雙方權(quán)利和義務(wù)所共同指向的對(duì)象。 【 備兌開(kāi)倉(cāng) 】 Covered Call，投資者在擁有足額標(biāo)的證券的基礎(chǔ)上，賣(mài)出相應(yīng)數(shù)量的認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約。美國(guó)期權(quán)市場(chǎng)發(fā)展成熟，種類(lèi)豐富。具體而言， 股票標(biāo)的選擇標(biāo)準(zhǔn)是上證 50 指數(shù)樣本股，且是融資融券標(biāo)的；上市時(shí)間不少于 6 個(gè)月；最近 6 個(gè)月日均流通市值不低于 500 億元；最近 6 個(gè)月日均成交金額不低于 3 億元；最近 6 個(gè)月日均波動(dòng)率不超過(guò)基準(zhǔn)指數(shù)的 3 倍；最近 6 個(gè)月日均持股賬戶(hù)數(shù)不低于 1 萬(wàn)戶(hù)。 合約編碼 每個(gè)合約都有一個(gè) 8 位數(shù)字的合約編碼，其中 ETF 期權(quán)合約從 90000001 起 ， 股票期權(quán)合約從 80000001 起 ，此編碼是唯一編碼，永不復(fù)用。 合約加掛 當(dāng)下列情況出現(xiàn)時(shí)，需要進(jìn)行合約加掛： ? 當(dāng)月合約到期摘牌，需要掛牌新月份合約。交易所通過(guò)會(huì)員提前提醒投資者進(jìn)行平倉(cāng)，未平倉(cāng)者按合約標(biāo)的的最后交易日最后半小時(shí)均價(jià)進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算 。 5 信息查詢(xún)，包括：委托、成交信息、盈虧信息等信息。 2 衍生品合約賬戶(hù)： a) 與投資者現(xiàn)有 A 股證券賬戶(hù)一一對(duì)應(yīng)。 個(gè)股期權(quán)業(yè)務(wù)也是基于原有資產(chǎn)管理平臺(tái)，增加新品種 實(shí)現(xiàn) 。 ? 統(tǒng)一的資產(chǎn)管理平臺(tái) 與現(xiàn)貨使用同一個(gè)平臺(tái)，與原有資產(chǎn)管理系統(tǒng)數(shù)據(jù)充分共享，實(shí)現(xiàn)全資產(chǎn)管理。 6 最小價(jià)差： 元。 4 認(rèn)購(gòu)期權(quán)漲跌幅 = max｛ ， min [（ 2正股價(jià)－行權(quán)價(jià)），正股價(jià) ] 10％｝ 5 認(rèn)沽期權(quán)漲跌幅 = max｛ ， min [（ 2行權(quán)價(jià)－正股價(jià)），正股價(jià) ] 10％｝ 6 如果根據(jù)上述公式計(jì)算的跌停 價(jià)小于最小報(bào)價(jià)單位（ 元），則跌停價(jià)為 元。 1 買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng) ： 買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)指的是買(mǎi)入認(rèn)購(gòu)期權(quán)或認(rèn)沽期權(quán)，如投資者已作為權(quán)利方持有頭寸或沒(méi)有持有頭寸時(shí)，則買(mǎi)入成交后， 增加權(quán)利方持有頭寸；否則，先對(duì)沖持有的義務(wù)方頭寸后，再增加權(quán)利方頭寸。 3 先維護(hù) A 股股東，再維護(hù)期權(quán)股東。 3 SecuritySymbol 期權(quán)合約簡(jiǎn)稱(chēng) C20 4 UnderlyingSecurityID 標(biāo)的證券代碼 C6 5 UnderlyingSymbol 基礎(chǔ)證券證券名稱(chēng) C8