【正文】 場風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等其他風(fēng)險(xiǎn)的管理。 例如，若銀行 A的長期債務(wù)占資本的比例提高到 75%，再考察資本收益率分別為 20%和 4%的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。 《補(bǔ)充規(guī)定》要求商業(yè)銀行保持適當(dāng)?shù)馁Y本保險(xiǎn)金，資本保險(xiǎn)金數(shù)額取決于市場價(jià)格變化所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，為商業(yè)銀行敞口頭寸提供了一種明確的資本緩沖。 18 College Of Finance,Hunan University 風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重 為 0、 10％、 20％ 或 50％不等（各國自定） ： 對(duì)本國公共部門（不包括中央政府）的債權(quán)及上述部門擔(dān)保的貸款。 (3)個(gè)別商業(yè)銀行破產(chǎn)通過銀行間交易牽動(dòng) “ 支 付鏈 ” 的連續(xù)性破產(chǎn)的可能性。在商業(yè)銀行的內(nèi)部脆弱性日漸突出和經(jīng)營的外部環(huán)境發(fā)生了較大變化的情況下，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管就顯得十分必要和迫切。 6 College Of Finance,Hunan University 理論上進(jìn)行分析，政府在放松了對(duì)商業(yè)銀行“ 管制 ” 的同時(shí)，就應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)它們的 “ 監(jiān)管 ” 。 西方國家各金融監(jiān)管當(dāng)局在 80年代大都采取了措施，要求各商業(yè)銀行增加資本，防止資本充足性的進(jìn)一步下降。 19 College Of Finance,Hunan University 風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重 為 20% ： (1)對(duì)世界銀行或其他地區(qū)性國際開發(fā)銀行的債權(quán)和由其提供擔(dān)?；蛞云鋫鞯盅旱膫鶛?quán)； (2)對(duì) OECD各國注冊(cè)銀行的債權(quán)以及由 OECD各國注冊(cè)銀行擔(dān)保的貸款； (3)余期在一年以內(nèi)，對(duì) OECD以外各國注冊(cè)銀行的債權(quán)及由其擔(dān)保的 1年期以下的短期貸款； (4)對(duì)非本國的 OECD國家公共部門機(jī)構(gòu)（不包括中央政府）的債權(quán)以及由上述部門擔(dān)保的貸款； (5)托收中的現(xiàn)金款項(xiàng)。 26 College Of Finance,Hunan University 《補(bǔ)充規(guī)定》還提出了三級(jí)資本的概念，三級(jí)資本由滿足一定條件的短期次級(jí)債務(wù)組成，三級(jí)資本和二級(jí)資本可用于應(yīng)付市場風(fēng)險(xiǎn)。 見表 4— 表 4— 表 4— 10 39 College Of Finance,Hunan University 表 48 調(diào)整后 A、 B兩家商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu) 銀行 項(xiàng)目 銀行 A 銀行 B 債務(wù)比率 75% 0 股東權(quán)益比率（ 10%） 25% 100% 股數(shù) 250000 1000000 總資本 100,000,000元 （其中 75%為長期債務(wù)） 100,000,000元 （全部為股本） 40 College Of Finance,Hunan University 表 49 長期債務(wù)的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng) （資本收益率 =20%） 單位：元 銀行 項(xiàng)目 銀行 A 銀行 B 總資本 100000000 100000000 稅前收益（ 20%） 20210000 20210000 減：債券利息（ 10%） 7500000 0 稅前盈利 12500000 20210000 減：所得稅（ 30%） 3750000 6000000 稅后盈利 8750000 14000000 每股盈利 35 14 41 College Of Finance,Hunan University 表 410 長期債務(wù)的財(cái)務(wù)杠桿負(fù)效應(yīng) （資本收益率 =4%） 單位：元 銀行 項(xiàng)目 銀行 A 銀行 B 總資本 100000000 100000000 稅前收益（ 4%） 4000000 4000000 減：債券利息（ 10%） 7500000 0 稅前盈利 3500000 4000000 減：所得稅（ 30%） 0 1202100 稅后盈利 3500000 2800000 每股盈利 14 42 College Of Finance,Hunan University 將表 49與表 4表 410與表 47的數(shù)據(jù)分別作比較，在其他條件不變的情況下，僅因?yàn)槠趥鶆?wù)占總資本的比例不同，表 44中銀行 A的每股盈利為 21元，而表 49中銀行 A的每股盈利高達(dá) 35元； 表 47中銀行 A的每股盈利為負(fù) 2元，而表 410中銀行 A的每股盈利為負(fù) 14元。 (2)沒有征求發(fā)展中國家的意見，考慮發(fā)展中國家金融市場很不夠。 56 College Of Finance,Hunan University (10) 為防止關(guān)聯(lián)貸款帶來的問題，銀行監(jiān)管者應(yīng)確保銀行僅在業(yè)基礎(chǔ)上向相關(guān)企業(yè)和個(gè)人提供貸款，并且發(fā)放的這部分信貸必須到有效監(jiān)測(cè)，必須采取合適的步驟控制或化解這種風(fēng)險(xiǎn)。 63 College Of Finance,Hunan University (24) 并表監(jiān)管的一個(gè)關(guān)鍵因素是與各有關(guān)監(jiān)管者特別是東道國管當(dāng)局建立聯(lián)系、交換信息?！逗诵脑瓌t》提出的 “ 有效銀行監(jiān)管 ” 包含了以下幾重性： (1) 市場性 (2) 補(bǔ)充性 (3) 競爭性 (4) 無擔(dān)保性 70 College Of Finance,Hunan University 1999年 6月巴塞爾委員會(huì)又發(fā)布了《新的資本協(xié)議征求意見稿》 (簡稱為《征求意見稿》 )，以期在《核心原則》的基礎(chǔ)上對(duì)《巴塞爾協(xié)議》作進(jìn)一步的調(diào)整和完善。 64 College Of Finance,Hunan University 第四節(jié) 自律與監(jiān)管是商業(yè)銀行發(fā)展 辯證的對(duì)立統(tǒng)一 當(dāng)我們認(rèn)真研究《核心原則》時(shí)，不難發(fā)現(xiàn)其中有許多內(nèi)容表現(xiàn)出與商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理或資產(chǎn)負(fù)債比例管理的高度一致性。 57 College Of Finance,Hunan University (12) 銀行監(jiān)管者應(yīng)確保銀行建立準(zhǔn)確計(jì)量并充分控制市場風(fēng)險(xiǎn)體系；監(jiān)管者有權(quán)在必要時(shí)針對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)暴露制定出具體的限額和或）具體的資本金要求。 《核心原則》從 7個(gè)方面制定了有效銀行監(jiān)管系統(tǒng)必備的 25條原則，意在為各國以及國際監(jiān)管機(jī)構(gòu)和其他公共當(dāng)局提供一個(gè)基本的參考標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)商業(yè)銀行市場進(jìn)入、市場經(jīng)營和市場退出提出了全過程的持續(xù)性監(jiān)管要求，重視銀行全面的風(fēng)險(xiǎn)管理、信息收集、信息披露、并表監(jiān)管和銀行內(nèi)部控制制度等等，旨在努力建設(shè)一個(gè)有效的、充滿競爭性的銀行體系。 43 College Of Finance,Hunan University 在同樣的資本總額、稅制件和資本收益率條件下，由于資本結(jié)構(gòu)的差異，商業(yè)