【正文】 明 與 保 證 我們在此聲明與保證：此報告是按照《中國建設(shè)銀行固定資產(chǎn)貸款項目評估辦法》和有關(guān)規(guī)定，根據(jù)貸款申請人提供的和本人收集的資料，經(jīng)我們審慎調(diào)查、核實、分析和整理后完成的。 、損益表和現(xiàn)金流量表。 在此基礎(chǔ)上對各分項論證結(jié)果進(jìn)行全面的歸納總結(jié)，形成評估總體結(jié)論。 （ 2）對利用外資（包括權(quán)益類資金和負(fù)債類資金）達(dá)項目投資總額 30％以上的項目中國建設(shè)銀行信貸業(yè)務(wù)手冊 第三篇 第二章 項目評估 14 應(yīng)將匯率作為敏感性因素進(jìn)行敏感性分析。 ，即對于既有法人項目，無論該項目屬于可相 對獨立核算項目還是不能獨立核算項目，均應(yīng)綜合考慮借款人各類還貸資金來源和各類債務(wù)負(fù)擔(dān)，評估借款人綜合貸款償還期。 貸款償還期是指借款人從支用第一筆借款之日起到還清全部借款本息之日止的時間。 新設(shè)法人項目財務(wù) 分析。 經(jīng)營成本 =總成本費用 折舊費 礦山維簡費 無形資產(chǎn)及長期待攤費用 財務(wù)費用 。 。 ，對于已到位的各項資金，必須審查驗資報告或相 應(yīng)的資金到位證明，必要時應(yīng)對存放資金的賬戶進(jìn)行調(diào)查。流動資金評估一般采用分項詳細(xì)估算法，也可采用擴(kuò)大指標(biāo)法估算。 5. 營銷能力評估，調(diào)查項目產(chǎn)品的市場定位、市場開拓計劃、營銷策略、銷售網(wǎng)絡(luò)和售后服務(wù) 措施等情況，評價項目的市場營銷能力 ,預(yù)測市場銷售前景。 。 建設(shè)用地與相關(guān)規(guī)中國建設(shè)銀行信貸業(yè)務(wù)手冊 第三篇 第二章 項目評估 5 劃 。詳細(xì)內(nèi)容包括： （ 1）借款人的基本情況，包括成立時間、注冊地點、歷史沿革、隸屬關(guān)系、注冊資本與實收資本、經(jīng)營范圍、經(jīng)營期限、現(xiàn)有職工人數(shù)、開戶及賬號情況； （ 2）借款人的資本結(jié)構(gòu)，應(yīng)說明投資人構(gòu)成、出資比例、出資到位情況，投資人對借款人的控制與管理關(guān)系情況； （ 3）借款人的組織架構(gòu)和領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)，應(yīng)說明借款人法人治理結(jié)構(gòu)的基本情況，領(lǐng)導(dǎo) 班子的構(gòu)成、經(jīng)營業(yè)績、管理水平等；在了解借款人法定代表人基本情況基礎(chǔ)上，要重點對其工作能力、經(jīng)營管理水平和還款意愿進(jìn)行評估； （ 4）借款人融資情況及資信狀況，應(yīng)說明借款人目前的融資情況，重點說明借款人對建設(shè)銀行貸款及其它信貸業(yè)務(wù)的履約情況，并了解借款人近三年對其它債務(wù)的履約情況、借款人涉及經(jīng)濟(jì)糾紛和經(jīng)濟(jì)處罰等重大事項； （ 5）借款人經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況，應(yīng)說明借款人近三年來的經(jīng)營狀況，并根據(jù)借款人最近三年及最近一期的財務(wù)報告分析借款人財務(wù)狀況，包括借款人的資產(chǎn)負(fù)債情況、損益情況和現(xiàn)金流情況，對借款 人主要財務(wù)數(shù)據(jù)的重大變化要分析和說明原因； （ 6）借款人的其它主要情況。評估小組一般由 3到 5名項目評估人員組成。中國建設(shè)銀行信貸業(yè)務(wù)手冊 第三篇 第二章 項目評估 1 第二章 項目評估 概述 定義 項目評估是指建設(shè)銀行對借款人申請使用貸款的固定資產(chǎn)建設(shè)項目，從項目建設(shè)的必要性、技術(shù)的先進(jìn)合理性、財務(wù)效益、銀行收益及潛在風(fēng)險等方面進(jìn)行全面系統(tǒng)的分析論證，為貸款決策提供意見和建議的工作過程。評估小組的成員應(yīng)兼顧工程技術(shù)、財務(wù)分析、市場分析和項目所屬行業(yè)、地區(qū)特點。 2. 借款人為新設(shè)法人的，應(yīng)對借款人的基本情況、資本結(jié)構(gòu)、組織架構(gòu)、領(lǐng)導(dǎo)者素質(zhì)、融資情況等方面進(jìn)行全面評估。 在環(huán)保評估中，應(yīng)重點調(diào)查項目環(huán)保方案獲有權(quán)部門批準(zhǔn)的落實情況。主要包括以下內(nèi)容： （ 1）分析項目產(chǎn)品的國內(nèi)市場價格、價格變化過程及變化規(guī)律； (2) 必要 時，分析項目產(chǎn)品的國際市場價格，價格變化過程及變化規(guī)律，分析價格的合理性程度，有無壟斷或傾銷； (3) 說明項目產(chǎn)品的價格形成機制，是市場形成價格還是政府調(diào)控價格。 ，從自然資源占有、工藝技術(shù)設(shè)備、規(guī)模效益、新產(chǎn)品開發(fā)能力、項目產(chǎn)品的質(zhì)量性能、產(chǎn)品價格、商譽品牌等方面比較項目產(chǎn)品與市場上主要同類產(chǎn)品的異同，分析其競爭優(yōu)勢和劣勢。必要時，應(yīng)與借款人日常資金占用的實際情況進(jìn)行對比分析。 ，應(yīng)根據(jù)項目具體情況，對資金供應(yīng)風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測，必要時應(yīng)對利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險進(jìn)行說明。財務(wù)評估采取以現(xiàn)行價格為基礎(chǔ)的預(yù)測價格進(jìn)行估算。 （ 1）固定成 本是指不隨產(chǎn)品產(chǎn)量及銷售量的增減發(fā)生變化的各項成本費用，主要包括非生產(chǎn)人員工資及福利費、折舊費、無形資產(chǎn)及長期待攤費用攤銷費、修理費、辦公費、管理費等。主要包括對項目的盈利能力和貸款清償能力進(jìn)行分析。其計算公式為： 貸款償還期＝貸款償還完后出現(xiàn)盈余的年份－貸款開始支用的年份＋ 當(dāng)年償還貸款數(shù)額 /當(dāng)年可用于還款的資金。評估借款人綜合貸款償還期應(yīng)考慮以下因素： （ 1）各類還貸資金包括借款人已有還貸資金、未來可具備的還貸資金及項目建成后可新增的還貸資金； 中國建設(shè)銀行信貸業(yè)務(wù)手冊 第三篇 第二章 項目評估 13 （ 2）各類債務(wù)負(fù)擔(dān)包括此筆貸款本息、原有債務(wù)本息或其它可能承擔(dān)的債務(wù)本息負(fù)擔(dān)； （ 3）測算借款人綜合貸款償還期時，應(yīng)評價借款人償還目前已有負(fù)債的能力，分析測算項目新增效益是否需要部分或全部用于償還借款人的其它負(fù)債，評價在項目自身能力不足以償還貸款本息的情況下，借款 人用企業(yè)綜合效益償還項目項下債務(wù)的能力。 4. 評估 人員在對項目不確定性進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，須對項目的風(fēng)險點作出判斷。 ，符合建設(shè)銀行的信貸政策和信貸規(guī)章制度，不得與國家的法律、法規(guī)相違背， 2. 總體評估結(jié)論中應(yīng)就項目貸款的主要有利因素和不利因素逐一簡要說明，并提出相應(yīng)風(fēng)險控制建議。 （如有）、可行性研究報告 /初步設(shè)計、新開工、概算調(diào)整等資料及主要批復(fù)文件。報告全面反映了貸款申請人及項目最主要、最基本的信息，我們對報告內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性、完整性及所作判斷的合理性負(fù)責(zé)。 。 項目評估報告是評估工作完成后形成的書面材料，是建設(shè)銀行貸款決策的主要依據(jù)。 銀行相關(guān)效益 銀行相關(guān)效益評估，是指在合理預(yù)測項目貸款收益的基礎(chǔ)上，就項目貸款對建設(shè)銀行相關(guān)效益大小進(jìn)行評估。對于項目本身不收取費用或只收取少量費用，償還貸款來源主要依賴政府支持的項目，可以成本效用分析為主，并計算貸款償還期，可不計算項目的財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值等指標(biāo)。 主要包括確定財務(wù)評價范圍、選取財務(wù)評價數(shù)據(jù)、盈利能力分析和貸款清償能力分析。評價項目的盈利能力，即通過計算項目銷售利潤率、投資利潤率、財務(wù)凈現(xiàn)值、財務(wù)內(nèi)部收益率等指標(biāo)進(jìn)行定量評價。 銷售（營業(yè)）收入 銷售（營業(yè)）收入是指銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)取得的收入。主要包括增值稅、營業(yè)稅、消費稅、資源稅、所得稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費附加等。預(yù)測融資方案在實施過程中，可能出現(xiàn)資金不落實，導(dǎo)致建設(shè)工期拖長，工程造價升高，原定投資效益目標(biāo)無法實現(xiàn)的風(fēng)險； （ 2）說明利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險?？砂凑珍N售收入流動資金占用率、經(jīng)營成本流動資金占用率或單位產(chǎn)量流動資金占用率等進(jìn)行測算。以定量分析的方法為主。主要分析項目產(chǎn)品目前國內(nèi)外市場、尤其是目標(biāo)市場的競爭程度，市場競爭主要對手的生產(chǎn)（營業(yè)）、營銷及其競爭力情況等。 ，主要調(diào)查城市規(guī)劃行政主管部門出具的城市規(guī)劃意見。 中國建設(shè)銀行信貸業(yè)務(wù)手冊 第三篇 第二章 項目評估 4 如項目參與人（包括項目主辦人、股本投資人、借款人、貸款人、擔(dān)保人等）在投資協(xié)議或其它有關(guān)合同中對項目管理、技術(shù)或銷售等事項作出承諾，應(yīng)評估其履行能力。 調(diào)查、收集有關(guān)資料 評估小組要根據(jù)批準(zhǔn)的評估工作計劃，通過實地調(diào)查、專家咨詢、查閱檔案資料等方式，調(diào)查收集有關(guān)文件、資料和技術(shù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，并落實有關(guān)數(shù)據(jù)資料。 原則 項目評估工作須遵循科學(xué)、客觀、公正、審慎、全面的原則。 一般程序 項目評估一般程序是：組織評估小組 ?制定評估工作計劃、安排評估進(jìn)度 ?調(diào)查收集有關(guān)文件、資料和技術(shù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù) ?技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析 ?評估報告撰寫和審核。 1. 借款人為既有法人的，應(yīng)以建設(shè)銀行對其作出的有效客戶信用評級報告中的相關(guān)部分作為借款人評價的內(nèi)容，評估中不再單獨進(jìn)行借款人評價?？赏?過調(diào)查主要設(shè)備采購計劃的實施情況，國內(nèi)同類項目設(shè)備的使用和運行情況，借款人有無技術(shù)力量掌握、使用、維護(hù)該技術(shù)設(shè)備等方面綜合評價項目設(shè)備使用方面的潛在風(fēng)險。必要時應(yīng)分析項目產(chǎn)品出口現(xiàn)狀，包括產(chǎn)品在一定歷史時段的出口總量、品種、質(zhì)量、出口國家和地區(qū)、出口量占國際市場總貿(mào)易量的比 例，以及出口量變化狀況等。通過了解項目產(chǎn)品國際、國內(nèi)和本地區(qū)市場價格 的歷史數(shù)據(jù)等信息，結(jié)合市場供需分析，預(yù)測項目產(chǎn)品的價格走勢。 。； （ 3）對于負(fù)債類資金來源，應(yīng)調(diào)查其籌措數(shù)額、籌措方式、籌資成本、籌資計劃安排及審批落實等情況 ，使用其它銀行貸款的至少應(yīng)有書面的意向承諾。又稱生產(chǎn)能力利用率，是指項目建成投產(chǎn)后各年實際產(chǎn)量與設(shè)計生產(chǎn)能力的比值。 對管理費用、財務(wù)費用、銷售費用的具體核算方法和標(biāo)準(zhǔn)按照現(xiàn)行企業(yè)財務(wù)會計制度執(zhí)行。年項目利潤總額、稅后利潤、稅后還款利潤的計算公式為： 項目利潤總額（年） = 產(chǎn)品銷售（營業(yè)）收入 產(chǎn)品銷售稅金及附加 增值稅 總成本費用 稅后利潤 = 利潤總額 所得稅額 稅后還款利潤（未分配利潤） = 稅后利潤 盈余公積金 公益金 應(yīng)付利潤（分紅股利） 財務(wù)效益評估報表 編制財務(wù)效益評估報表，主要有總成本費用估算表、損益和利潤分配表、貸款償還期測算表、財務(wù)現(xiàn)金流量表。 2．貸款清償能力分析。與新設(shè)法人項目相同； （ 4）貸款清償能力分析。根據(jù)項目情況也可將取值的浮動比例擴(kuò)大，但一般不超過 177。 ，評估人員應(yīng)根據(jù)項目貸款和借款人情況分析是否需要設(shè)定擔(dān)保，并提出切實可行的擔(dān)保措施建議。 第一章 前言 中國建設(shè)銀行信貸業(yè)務(wù)手冊 第三篇 第二章 項目評估 19 第二章 借款人評價 第三章 項目概況 第四章 產(chǎn)品及市場分析 第五章 投資估算與融資方案評估 第六章 財務(wù)效益評估 第七章 不確定性分析 第八章 銀行相關(guān)效益與風(fēng)險評估 第九章 總評價 附表 評估報告附表共計 7張，依次為： 評估表 1 固定資產(chǎn)投資估算表 評估表 2 固定資產(chǎn)投資資產(chǎn)分類表 評估表 3 投資計劃與資金籌措表 評估表 4 總成本費用估算表 評估表 損益和利潤分配表（新設(shè)法人項目） 評估表 損益和利潤分配表（既有法人項目） 評估表 貸款償還期計算表 評估表 借款人貸款綜合償還期計算表（既有法人項目） 評估表 項目現(xiàn)金流量表（新設(shè)法人項目） 評估表 項目增量現(xiàn)金流量表（既有法人項目） 評估表 無項目現(xiàn)金流量表（既有法人項目） 中國建設(shè)銀行信貸業(yè)務(wù)手冊 第三篇 第二章 項目評估 20 評估表 1： 固定資產(chǎn)投資估算表 單位：萬元 ， 萬 美元 序 號 工 程 或 費 用 名 稱 估 算 價 值 建筑工程 設(shè)備購置 安裝工程 其它費用 合 計 其中外幣 一 靜態(tài)投資 (1+2+3) 1 工程費用 主要生產(chǎn)項目 輔助生產(chǎn)項目 公用工程 2 其它費用 3 基本預(yù)備費 不可預(yù)見費 價差費 二 動態(tài)投資 (1+2+3+4+5) 1 建設(shè)期利息 2 匯率變 動部分 3 固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅 4 國家新批準(zhǔn)的稅費 5 漲價預(yù)備金 三 固定資產(chǎn)投資 (一 +二 ) 中國建設(shè)銀行信貸業(yè)務(wù)手冊 第三篇 第二章 項目評估 21 評估表 2： 固定資產(chǎn)投資資產(chǎn)分類表