【正文】 第二張骨牌，形成股市泡沫，樓市泡沫。因為美國人窮，他沒有現(xiàn)金，他都花了，借錢的原因是因為沒有現(xiàn)金，因此要把未來很多薪水都 透過借錢的方式拿到今天來花，就是泡沫消費，泡沫消費的本質(zhì)意義就是把未來該花的錢都在今年花了，所以就叫做泡沫消費。毛澤東說的一句話是對的，帝國主義的本質(zhì)是不會變，今天的帝國主義是以國際化為前導(dǎo)，金融為后盾，他的目的都是一樣的?？墒钱?dāng)政府誤判之后。如果你這么理解房地產(chǎn)市場跟股票市場，你會發(fā)現(xiàn)這兩個市場的驅(qū)動因素就是二元經(jīng)濟，你只要把二元經(jīng)濟徹底理解了， 未來的股價、樓市走勢非常容易判斷。 我曾經(jīng)私下問過四大天王里面的一位，我說你這個人這一生有成就的哲學(xué)思想是什么？他告訴我兩個字，這兩個字就是保守，保守是這個人成功的關(guān)鍵。那么在金融方面有沒有可能？我認(rèn)為在可預(yù)見的未來，我們中國人沒有機會，但是產(chǎn)業(yè)方面的定價權(quán)我認(rèn)為我們從中國開始做還有這個機會。 怎樣面對 2020 年 我前面已經(jīng)跟各位談了很多 09 年中國經(jīng)濟的現(xiàn)況跟展望 ,我們 09 年應(yīng)該有什么樣的心態(tài)？我跟各 位做一個提醒，我們的企業(yè)家只有個人的辛勤奮斗歷程，我們普遍缺乏蕭條的洗禮，而且中國改革開放 30 年不管怎么講還是比較成功的，因此你們沒有經(jīng)歷過真正意義上的大蕭條。這就是絕對扭曲式的超額供給，這 種超額供給更可怕。各位懂我的意思吧，有些事是只能說不能做的。 后面還有第四個泡沫， 05 年、 06 年開始 ，我國制造業(yè)所面臨的投資營商環(huán)境急速惡化，從而沖擊第二張骨牌 .按照分析，有四大重要原因，以及無數(shù)小原因，四大重要原因，第一國家通貨膨脹所引發(fā)的成本上升；第二個原因，人民幣匯率的升值；第三個原因勞動合同法；第四個原因宏觀調(diào)控的誤判，再加上其他一些小原因都是誤判，但是太多了，所以我挑四個比較重要的。 所謂的泡沫消費簡單講，借錢來做的 消費全部都是泡沫消費。破壞的結(jié)果就是資本主義的全線崩潰，所以事情才會這么嚴(yán)重。而制造業(yè)危機最佳的表現(xiàn)，就是 2020 年股市泡沫、樓市泡沫，本質(zhì)就是告訴你制造業(yè)出了最大的問題，所以當(dāng)時我們整個市場一片火熱，對危機我們是缺乏認(rèn)識的。 金融海嘯是因為破壞了資本主義的靈魂 很久很久以前的美國充滿信托，那個時刻掌握了資本主義的靈魂，有一群信用卓越的借款人去借款買房子，這些人不但信用卓著，更主要是他有信托責(zé)任。 斬斷工商鏈條 設(shè)立防火墻 什么叫做工商鏈條？簡單的講所謂的工商鏈條就是，當(dāng)一個部門發(fā)生危機以后，如果這個政府不幫助這個部門，那就一定會產(chǎn)生多米諾骨牌的效應(yīng)，這個話講的不清楚，所以我就把這個鏈條套在美國身上，我相信你就理解了。美國人靠借錢從事泡沫消費，請你們猜一下美國人借錢來消費，這個錢借了多少，占 GDP 的比重多少？美國人借錢占 GDP 的比重高達(dá) 95%，你能相信嗎？這么可怕。第一個就是通貨膨脹所引發(fā)的成本問題，這個是我今天跟大家談的第四個泡沫。而且我們出口這么衰退了，你沒有想到人民幣現(xiàn)在是全世界最強勢的貨幣，你知道嗎？美金在漲，人民幣漲的還多，最強勢的貨幣就是人民幣，我們出口這么衰退了，你還保持這么強勢的增值，我不知道該說你什么，我只有四個字，無話可說。 11 月份開始的金融海嘯威脅，使得地產(chǎn)商的資金鏈變得非常緊張，結(jié)果就是 09 年開始由于誤導(dǎo)到這個行業(yè)，使得 09 年開始的地產(chǎn)沒有大面積的新樓盤推出，沒有大面積的新樓盤重新開始構(gòu)建，這個就非常危險，現(xiàn)在不是樓價跌不跌的因素，而是 09 年政府要如何刺激大面積的構(gòu)建地產(chǎn)。這就是各位長期保持樂觀的原因，我就想拿各位的心態(tài)和香港的四大天王做一個比較，香港四大天王，包括李嘉誠、李兆基等，他們除了和你們一樣有個人奮斗歷程之外，他們還經(jīng)歷過各種形勢的中小蕭條，當(dāng)然他們也沒有經(jīng)歷這么大蕭條，就憑這一點差別，就使得這四家上市公司，和我們有著本質(zhì)的差別。 今天已經(jīng)不再是所謂的金融危機的問題，而是已經(jīng)嚴(yán)重的波及到實體經(jīng) 濟，在這個時刻我建議你，你在短期之內(nèi)要保留元氣，在一定時期之內(nèi)求生存，留下大量以現(xiàn)金為主的資源，準(zhǔn)備一兩年之后再出發(fā)，而再出發(fā)的目的，不是叫你炒樓、炒股，而希望各位以產(chǎn)品為中心，做六加一的整合，而且以龍頭企業(yè)為推動力量，這是你兩年之后做的事情 . 。而且不是平均 20%，每一家都是 20%，這個特別難能可貴。地產(chǎn)危機來源就是我剛才講的，這里是超額供給，這里是超額需求，兩個沒有連在一起。 第四個宏觀調(diào)控的誤判，這個請大家注意，我這幾年就我一個人到處呼吁宏觀調(diào)控是錯的，當(dāng)然沒人聽，一直到 08 年 8 月份才整個轉(zhuǎn)過來，對中央政府這種態(tài)度轉(zhuǎn)變我也給予正面的評價，至少轉(zhuǎn)過來了 ,政府最近也提出很多的檢討，我覺得這個非常好 .為什么會誤判？誤判的原因只有一個，那 就是他認(rèn)定中國所看到的人民幣匯率的上升，股市泡沫、樓市泡沫、通貨膨脹他們發(fā)生的原因就是認(rèn)為日本當(dāng)時是一樣的 .從表現(xiàn)現(xiàn)象來看，日本當(dāng)時和我們 06 年、 07 年是一樣的，可那是日本，他是因為流動性過剩，銀行信貸太過泛濫，但是我們中國不是，我們中國就是我講的工商鏈條的第一張骨牌，他是由于什么原因呢？是由于投資營商環(huán)境急速惡化。國際金融資本這 30 年給亞洲各國造成滅頂式的沖擊， 而且我覺得我們對它的理解是非常膚淺的。我們只借了 13%，美國人是我們的 7 倍，高負(fù)債消費，為什么借錢消費叫做泡沫消費？我們中國人很多很富裕，還可以用現(xiàn)金買汽車，這在美國人看來是瘋狂的，難以想象的，我們看他傻，他們看我們更傻。 我們在 06 年所碰到的樓市泡沫跟股市泡沫，其實就是工商鏈條的第二張骨牌。這個審核通過之后再交給銀行做審核，銀行繼續(xù)審核，也是發(fā)揮自己的信托責(zé)任，等到一切都通過以后，就把一萬美金借給這個人買房子。我認(rèn)為 2020 年股市、樓市泡沫的原因，是因為我國投資營商環(huán)境 05 年急劇惡化，這樣大量做制造業(yè)的不做了，就炒股、