【正文】 1 ??2Z? ,2 dft? (df30) 90% 95% 99% 65 已知 ，求總體均值的置信區(qū)間（ Z值） 例：公司利潤服從正態(tài)分布而且總體標準差為 %。 ? 概率分布函數(shù) ? 期望和方差 50 例：一家公司每年盈利增加的概率為 75%。 分析師相信有 80%銷售較好的 ，20%銷售較差；如果銷售較好 ， 有 90%的概率每股盈利為 3元 ， 10%的概率每股盈利為 2元；如果銷售較差 ， 有 40%的概率每股盈利為 2元 ， 10%的概率每股盈利為 1元 。 12 nx x xn????? ? 112 nnx x x? ?1 1 2 212nnnw x w x w xw w w? ???? ? ? 22 三種平均數(shù)的選擇 ? 如果各個成分有相同的比重，則利用算術(shù)平均數(shù)；如果有不同比重，則利用加權(quán)平均數(shù)。第一筆款項立刻支付。那么這個債券的年度回報為多少？ 年度回報率的兩種表示形式： ? 年百分率： ? 有效年利率： pn pis A P R pi i m i? ? ?( 1 ) 1mE A R pii? ? ? 7 （ 5）連續(xù)復利求有效年利率 例：現(xiàn)在有兩種債券。每年支付 30， 000元，年利率為 8%， 5年后開始支付。問這個證券組合的平均年回報率。 ? ?12!! ( ! ) ( ! )knknVn n n? 42 在 n個個體中選擇 r個（選擇順序不重要）的方法數(shù)量 組合： 例：有 5個經(jīng)理，在里面選出 2個為當年度的“ 優(yōu)秀管理者 ” 。其中 、 分別是 、 的樣本估計值，兩者的差異為 抽樣誤差。 樣本數(shù)量對置信區(qū)間的影響（ ） 四、抽樣偏差（ ） x? x? 67 第五章 抽樣和估計 ? 本章重點：總體均值的置信區(qū)間 68 金融行業(yè) “ 黃金眼 ” — 《財務(wù)金融分析師》 《財務(wù)金融分析師》為上海緊缺人才培訓辦公室與美國 STALLA公司聯(lián)合舉辦的上海市崗位資格培訓。從 Roy安全第一條件來看，下面那個資產(chǎn)組合是最佳組合： A B C 20% 25% 30% 30 40 60 m in() ppE R RS F R???()pERp?SFR 55 正態(tài)對數(shù)分布 ? 為什么要使用正態(tài)對數(shù)分布？ ? 概率密度函數(shù) ? 不連續(xù) /連續(xù)復利 例：股市年回報為 10%，則等量的連續(xù)復利為多少？ 56 第四章 常用的概率分布 本章重點： ? 離散 /連續(xù)平均分布、二項分布的概率計算 ? 了解正態(tài)分布的性質(zhì)、置信區(qū)間 ? 正態(tài)分布概率的計算 57 第五章 抽樣和估計 ? 概率 ? 中心極限定理 ? 總體均值的置信區(qū)間 58 一、概述 為什么要抽樣（ ）： 總體、樣本 樣本估計值 ? 什么是樣本估計值 總體（例如由 10000支股票組成）均值為 ， 方差為 。 2個 “ 優(yōu) ” ， 6個“ 一般 ” ， 2個 “ 差 ” 。證券 A有 100股，當前價格為 50元 /股；證券 B有 200股，當前價格為 35元 /股。那么每個月要支付多少？ 14 (2)永久年金的現(xiàn)值 例：一份永久年金。如果存款在賬戶中保留三年，那么 3年后這個賬戶按單利或復利計息的價值各是多少？如果銀行支付每季度復利呢？ (2)已知 PV, FV , ，求 例：一個投資者投資于某個基金。問今天要在這個項目投入多少資金？ 例：公司擁有一份票據(jù)，到期支付 1000元。組合 A包括 100股 10元的股票，100股 20元的， 100股 25元的；組合 A包括 100股10元的股票， 50股 20元的， 40股 25元的。 36 三、概率分布的數(shù)字特征 期望 /預(yù)期 方差、標準差 —— 風