【正文】 這與預(yù)期結(jié)果不一致。該結(jié)果說明 ,資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大會阻礙四大國有銀行 NIM的提高 ,但卻改善股份制銀行經(jīng)營效率。 3. 從實(shí)證結(jié)果可看出 ,中國商業(yè)銀行機(jī) 會成本與銀行凈利差存在負(fù)相關(guān)關(guān)系 ,且統(tǒng)計檢驗(yàn)具有不顯著性。有興趣者 ,可直接與作者聯(lián)系 ——編者按 )。OPCit1為時間 t1 銀行 i的經(jīng)營成本 。然而 ,近期許多經(jīng)驗(yàn)研究表明銀行業(yè)普遍存在規(guī)模不經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象 ,比如歐洲72 個國家跨國研究 。 機(jī)會成本 RESER=非生息資產(chǎn) /總資產(chǎn) OPC。 二變量說明 本文將借鑒前人對銀行凈利差影響因素研究的成果 ,這里主要是HO 和 S 采用交易者模型為代表的邊際利息分析法和Demirguc— 對 80 個國家 19881995年銀行數(shù)據(jù)所作的綜合影響因素回歸分析法 ,根據(jù)我國實(shí)際宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和銀行自身經(jīng)營特點(diǎn) ,對各種因素重新整合 ,從內(nèi)部制約因素和外部宏觀環(huán)境因素來分析目前這些因素對銀行凈利差的影響。 F 在不確定性的多重來源及風(fēng)險規(guī)避的條件下 ,改以廠商理論為研究基礎(chǔ) ,認(rèn)為市場占有率 ?運(yùn)營成本 ?信用風(fēng)險及利率風(fēng)險的程度會影響銀行邊際利等 。結(jié)果說明 :從全國來看 ,年前凈利差 ?違約風(fēng)險 ?風(fēng) 險厭惡程度 ?銀行規(guī)模和 GDP 增長率是影響銀行凈利差的主要因素。 假設(shè)放款具有異質(zhì)性 如此更可顯示出銀行多種存款 ?放款形態(tài)的組合效果。而且 ,這些研究在 數(shù)據(jù)樣本選擇和技術(shù)處理上都存在明顯的偏差。由于這些資金無法產(chǎn)生收益 ,因此存有越多準(zhǔn)備金 對銀行而言 ,其機(jī)會成本越大 ,對銀行越不利。 反映銀行規(guī)模的經(jīng)濟(jì)或不經(jīng)濟(jì)。為了減少由于截面數(shù)據(jù)造成的異方差影響 ,我們采用了廣義最小二乘法 (GLS)對該模型進(jìn)行估計 ,所有計算采用 。因此 ,我們采用適用模型作為模擬全國 NIM的最終模型。這與預(yù)期結(jié)果相一致。該結(jié)果與國外研究的結(jié)論一致。這說明我國存貸款利率由國家統(tǒng)一制定 ,銀行無法憑借市場力量制定有利的存貸款利率獲得超額利潤。 9. 從實(shí)證結(jié)果可看出 ,我國商業(yè)銀行上年凈利差與它們當(dāng)年的凈利差存在正相關(guān)關(guān)系 ,且具有特別強(qiáng)的顯著性。即違約風(fēng)險每上升一個單位 ,NIM將會提高 ,并具有較強(qiáng)的顯著性。但國有銀行的機(jī)會成本與銀行凈利差存在正相關(guān)關(guān)系 ,且統(tǒng)計檢驗(yàn)具有特別強(qiáng)的顯著性。除管理質(zhì)量 ?銀行規(guī)模 ?GDP 增長率的回歸系數(shù)符號與預(yù)期符號相反外 ,其余變量的回歸系數(shù)的符號均與預(yù)期符號相同。SIZEit1 為時間 t1銀行 i 的規(guī)模 。 上述各指標(biāo)均選取滯后一期量作為解釋變量 ,因?yàn)殂y行各變量特征對利差的影響存在著較強(qiáng)的滯后效應(yīng)。所以 ,經(jīng)營成本與銀行利差間應(yīng)存在正向的關(guān)系。 在探討銀行風(fēng)險厭惡程度時 ,使用銀行的自有資金占總資產(chǎn)的比例來衡量。 Saunders 和 把交易者模型應(yīng)用于歐洲和美國 614家銀行 ,發(fā)現(xiàn)監(jiān)管要求和利率波 動對凈利差有決定性的影響。 關(guān)鍵詞 :商業(yè)銀行 。 此外 據(jù)澳大利亞的實(shí)際情況對 Ho and Saunders 的模型假設(shè)加以修正 ,改用存款及放款利率來推導(dǎo)模式。楚憲 采用統(tǒng)計數(shù)據(jù)對比的方法 ,分別將中國和德國的國有銀行與國內(nèi)的其他所有權(quán)類型銀行的效率 或 “績效 ”進(jìn)行比較 ,并分析了影響國有銀行效率的因素。非生利資產(chǎn)包括現(xiàn)金及法定準(zhǔn)備金等。 顯示 ,好的管理包含選擇高利潤資產(chǎn)和低成本負(fù)債。在? ? 中 ,用真實(shí) GDP,GDP 增長率和 GDP 差距表示宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。 首先應(yīng)用基本模型對全國層面的 NIM模 式作回歸分析 ,結(jié)果 (見表 1)說明 :銀行風(fēng)險厭惡程度 RISKAVERt1?銀行規(guī)模 SIZEt1?違約風(fēng)險LLPt1?凈利差 NIMt1和 GDP 增長率對 NIM均有顯著性的影響 ,而機(jī)會成本