【正文】 公司上年凈利率 (不包括營業(yè)外支出 ) =2873042/69410425=% 公司本年凈利率 (不包括營業(yè)外支出 ) =3153175/82870257=4% 上年期間費用占銷售收入的比率 = (3284868+5464834+365231)/69410425=13% 本年期間費用占銷售收入的比率 =(3265692+65279431407903)/82870257=10% =營業(yè)利潤 /資產(chǎn)總額 ? 表示公司管理層利用資產(chǎn)獲得利潤的能力 , 是公司盈利能力的重要指標(biāo) 公司上年資產(chǎn)報酬率 =2873042/73543087=% 公司本年資產(chǎn)報酬率 =3153175/74269915=% 關(guān)注現(xiàn)金變化背后的故事 補充資料 本年累計數(shù)人民幣元將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量：凈利潤 2,146,加：計提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 2,289,固定資產(chǎn)折舊 4,122,無形資產(chǎn)攤銷 202,待攤費用的減少 ( 減增加 ) 56,8 1預(yù)提費用的增加 ( 減減少 ) 70,處置固定資產(chǎn)的損失 1,008,財務(wù)費用 1,40 7,90 存貨的減少 ( 減增加 ) 1,733,經(jīng)營性應(yīng)收項目的增加 8,44 4,42 經(jīng)營性應(yīng)付項目的增加 ( 減減少 ) 4,763,經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 6,426,不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動：債務(wù)轉(zhuǎn)為資本 現(xiàn)金凈增加 ( 減少 ) 情況：現(xiàn)金的年末余額 4,464,減：現(xiàn)金的年初余額 3,702,現(xiàn)金凈增加 ( 減少 ) 額 762,五 )現(xiàn)金流分析 1)銷售凈現(xiàn)率 =年度經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 /年度銷售收入凈額 該比率反映經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流是否能滿足業(yè)務(wù)需求 公司銷售凈現(xiàn)率 =6426677/82870257=8% 2)現(xiàn)金流量與銷售之比 =銷售收到的現(xiàn)金 /銷售凈額 該比率反映銷售業(yè)績的質(zhì)量 公司現(xiàn)金 /銷售額比 =88603073/82870257= 杜邦分析法的運用 ? 凈資產(chǎn)收益率是該分析系統(tǒng)中綜合性最強 ， 最有代表性的財務(wù)比率 ， 是杜邦分析體系的核心 。 公司速動比率 =(7566822235868471)/652448= 二、安全性分析：用于衡量投資者投入的資金是否安全以及長期債權(quán)人的融資能否償還，反映企業(yè)的長期償債能力。如何分析財務(wù)報表 財務(wù)報表的作用 ? 總結(jié)一個會計期間內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營結(jié)果 (錄相 ) ? 反映企業(yè)在某一時點的財務(wù)狀況 (相片 ) ? 通過搜集數(shù)據(jù) , 依據(jù)一定的公認(rèn)原則對數(shù)據(jù)進行處理 (記帳 ) ? 對財務(wù)數(shù)據(jù)進行總結(jié)歸納 , 反映企業(yè)財務(wù)各因素的變化與結(jié)果 (報表 ) ? 財務(wù)的目標(biāo)：記賬只是手段，管理才是目的 基本財務(wù)報表 ? 資產(chǎn)負債表 ? 損益表 ? 現(xiàn)金流量表 為什么要進行財務(wù)報表分析 ? 評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，揭示財務(wù)活動中存在的矛盾和問題，為改善經(jīng)營管理提供方向和線索 預(yù)測企業(yè)未來的報酬和風(fēng)險，為投資人、債權(quán)人和經(jīng)營者的決策提供幫助。 1）資產(chǎn)負債率 =負債總額 /資產(chǎn)總額 ? 債權(quán)人：資產(chǎn)負債率應(yīng)以低為好。 ? 總資產(chǎn)收益率是反映企業(yè)獲利能力的一個重要財務(wù)比率 ，它提示了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的效率 ， 是企業(yè)財務(wù)狀況的綜合表現(xiàn) 。 公司上年毛利率 = 6241891/69410425=9% 公司本年毛利率 =11538909/82870257=14% 2）銷售凈利率 =凈利潤 /銷售收入凈額 ? 表示每百元銷售的凈利潤，可結(jié)合期間費用占銷售收入的比率作進一步分析。 賒銷較多的企業(yè)，該比率一般大于 1。 檢查企業(yè)預(yù)算完成情況，考察經(jīng)營管理人員的業(yè)績，為完善合理的激勵機制提供幫助。 ? 股東：資產(chǎn)報酬率高于借款利率時，該比率越大越好。 ? 從杜邦分析系統(tǒng)可以看出 ， 企業(yè)的獲利能力涉及到產(chǎn)生經(jīng)營活動的方方面面 。 公司的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =(13932527+11524173)/2/71331350*360 = 64(天 ) 3)應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) =應(yīng)付帳款平均余額 /銷售成本 *360 ? 應(yīng)付帳款天數(shù)反映企業(yè)從供應(yīng)商得到的信用情況 ? 對應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)的控制有利于對企業(yè)流動資金的控制和供應(yīng)商關(guān)系的平衡 公司應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) =(6196643+10516686)/2/71331350*360 =42 天 討論 ? 以上數(shù)據(jù)說明該公司的財務(wù)狀況如何 ? 四、盈利能力分析： 1）銷售毛利率 =毛利 /銷售收入凈額 ? 表示企業(yè)每百元銷售收入扣除銷售成本后有多少剩余用于抵償各項固定費用并形成利潤。