【正文】 所以，選項(xiàng) A 的說(shuō)法不正確。 [該題針對(duì) “總杠桿效應(yīng) ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核 ] 14 [答案 ]： A [解析 ]： 留存收益資本成本的計(jì)算公式與普通股資本成本相同，不同點(diǎn)在于留存收益資本成本的計(jì)算不考慮籌資費(fèi)用，所以留存收益資本成本＝ 2/10100％＋ 3％＝ 23％。 [該題針對(duì) “籌資管理概述 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核 ] 7 [答案 ]： D [解析 ]： 普通股股東一般具有以下權(quán)利 （ 1） 公司管理權(quán) （ 2） 收益分享權(quán) （ 3） 股份轉(zhuǎn)讓權(quán) （ 4） 優(yōu)先認(rèn)股權(quán) （ 5） 剩余財(cái)產(chǎn)要求權(quán)。 第二方案：更新設(shè)備并用負(fù)債籌資。 2. 已知： 甲、乙兩個(gè)企業(yè)的相關(guān)資料如下： 資料一：甲企業(yè)歷史上現(xiàn)金占用與銷(xiāo)售收入之間的關(guān)系如表 1 所示： 表 1： 現(xiàn)金與銷(xiāo)售收入變化情況表（單位：萬(wàn)元） 年度 銷(xiāo)售收入 現(xiàn)金占用 20xx 20xx 10200 10000 680 700 20xx 20xx 20xx 20xx 10800 11100 11500 120xx 690 710 730 750 資料二：乙企業(yè) 20xx 年 12 月 31 日資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表）如表 2 所示： 表 2：乙企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表（簡(jiǎn)表） 20xx 年 12 月 31 日（單位：萬(wàn)元） 資產(chǎn) 負(fù)債和所有者權(quán)益 現(xiàn)金 應(yīng)收賬款 存貨 固定資產(chǎn)凈值 750 2250 4500 4500 應(yīng)付費(fèi)用 應(yīng)付賬款 短期借款 公司債券 實(shí)收資本 留存收益 1500 750 2750 2500 3000 1500 資產(chǎn)合計(jì) 120xx 負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì) 120xx 該企業(yè) 20xx 年的相關(guān)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)為：銷(xiāo)售收入 20xx0 萬(wàn)元，新增留存收益 100 萬(wàn)元；不變現(xiàn)金總額 1000 萬(wàn)元，每萬(wàn)元銷(xiāo)售收入占用變動(dòng)現(xiàn)金 萬(wàn)元，其他與銷(xiāo)售收入變化有關(guān)的資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)如表 3 所示： 表 3：現(xiàn)金與銷(xiāo)售收入變化情況表（單位：萬(wàn)元） 年度 年度不變資金（ a） 每元銷(xiāo)售收入所需變動(dòng)資金（ b） 應(yīng)收賬款 存貨 固定資產(chǎn)凈值 應(yīng)付費(fèi)用 應(yīng)付賬款 570 1500 4500 300 390 0. 25 0 0. 1 0. 03 要求： （ 1）根據(jù)資料一，運(yùn)用高低點(diǎn)法測(cè)算甲企業(yè)的下列指標(biāo)： ① 每萬(wàn)元銷(xiāo)售收入占用變動(dòng)現(xiàn)金； ② 銷(xiāo)售收入占用不變現(xiàn)金總額。 （ ） 2. 一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)在初創(chuàng)階段，盡量在較低程度上使用財(cái)務(wù)杠桿；而在擴(kuò)張成熟時(shí)期。 % % % % 15. 進(jìn)行籌資方案組合時(shí)，邊際資本成本計(jì)算采用的價(jià)值權(quán)數(shù)是 （ ） 。 （ 5） 6 月份的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入 ＝ 1000011725%＋ 120xx11730%＋ 1500011740% ＝ 1415700（元） （ 6） 6 月份現(xiàn)金預(yù)算 單位：元 項(xiàng)目 金額 期初現(xiàn)金余額 520xx0 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金收入 1415700 可運(yùn)用現(xiàn)金合計(jì) 1935700 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金支出： 1349583 采購(gòu)直接材料 158583 支付直接人工 650000 支付制造費(fèi)用 720xx 支付銷(xiāo)售費(fèi)用 64000 支付管理費(fèi)用 265000 支付流轉(zhuǎn)稅 120xx0 預(yù)交所得稅 20xx0 資本 性現(xiàn)金支出： 650000 購(gòu)置固定資產(chǎn) 650000 現(xiàn)金支出合計(jì) 1999583 現(xiàn)金余缺 － 63883 借入銀行借款 570000 期末現(xiàn)金余額 506117 注： 60000＋ 120xx＝ 720xx （ 280000－ 60000）＋ 45000＝ 265000 [解析 ]： [該題針對(duì) “預(yù)算編制 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核 ] 第三章 籌資管理 一 、 單項(xiàng)選擇題 1. 企業(yè)籌資管理的基本目標(biāo)是 （ ） 。可見(jiàn)選項(xiàng) 是正確答案。彈性預(yù)算的優(yōu)點(diǎn)表現(xiàn)在：一是預(yù)算范圍寬；二是可比性強(qiáng)。 （ 2）產(chǎn)品售價(jià) 117 元 /件， 4 月份銷(xiāo)售 10000 件， 5 月份銷(xiāo)售 120xx 件， 6 月預(yù)計(jì)銷(xiāo)售 15000 件， 7 月預(yù)計(jì)銷(xiāo)售 20xx0 件。 （ ） 2. 預(yù)算是企業(yè)在預(yù)測(cè)、決策的基礎(chǔ)上，以數(shù)量的形式反映企業(yè)未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)營(yíng)、投資、財(cái)務(wù)等活動(dòng)的具體計(jì)劃。 4. 關(guān)于彈性預(yù)算方法，下列說(shuō)法不正確的是 （ ） 。不同的利益相關(guān)者有各自的評(píng)價(jià)指標(biāo)，只要合理合法、互利互惠、相互協(xié)調(diào)，就可以實(shí)現(xiàn)相關(guān)者利益最大化。經(jīng)驗(yàn)判斷法是根據(jù)決策者的經(jīng)驗(yàn)來(lái)判斷選擇，常用的有淘汰法、排隊(duì)法、歸類(lèi)法等。其中 H型組織實(shí)質(zhì)上是企業(yè)集團(tuán)的組織形式，子公司具有法人資格，分公司則是相對(duì)獨(dú)立的利潤(rùn)中心。 [該題針對(duì) “財(cái)務(wù)管理體制 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核 ] 2 [答案 ]： D [解析 ]： 對(duì)于上市企業(yè)，股票價(jià)格的變動(dòng)在一定程度上揭示了企業(yè)價(jià)值的變化，但是，股價(jià)是多種因素共同作用的結(jié)果，特別是在資本市場(chǎng)效率低下的情況下，股票價(jià)格很難反映企業(yè)的 價(jià)值。下列關(guān)于該體制特點(diǎn) 的 說(shuō)法正確的有 （ ） 。 ，企業(yè)總部財(cái)務(wù)部門(mén)在特定情況下，可以直接參與各所屬單位的執(zhí)行過(guò)程 ，有利于在整個(gè)企業(yè)內(nèi)部?jī)?yōu)化配置資源，有利于實(shí)行內(nèi)部調(diào)撥價(jià)格 ，可能導(dǎo)致缺乏主動(dòng)性、資金成本增大、費(fèi)用失控、利潤(rùn)分配無(wú)序 ，集權(quán)過(guò)度會(huì)使各所屬單位缺乏主動(dòng)性、積極性，喪失市場(chǎng)機(jī)會(huì) 6. 下列關(guān)于利益沖突協(xié)調(diào)的說(shuō)法正確 的 是 （ ） 。 型組織 型組織 型組織 10. 在下列各項(xiàng)中，不屬于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的金融環(huán)境內(nèi)容的是 （ ） 。在已上市的股份公司中，股票數(shù)量一定時(shí)，股價(jià)越高，股東財(cái)富越高。定量預(yù)測(cè)法是財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的方法之一；平衡法、比例法、因素法是確 定財(cái)務(wù)計(jì)劃指標(biāo)的方法。 [該題針對(duì) “財(cái)務(wù)管理體制 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核 ] 2 [答案 ]： AC [解析 ]： 選項(xiàng) 是相關(guān)者利益最大化的優(yōu)點(diǎn)。 （ 2）在管理上，利用企業(yè)的各項(xiàng)優(yōu)勢(shì)，對(duì)部分權(quán)限集中管理。 [該題針對(duì) “財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié) ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核 ] 6 [答案 ]： N [解析 ]： 財(cái)務(wù)考核是指將報(bào)告期實(shí)際完成數(shù)與規(guī)定的考核指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比。 9. 下列選項(xiàng)中一般屬于長(zhǎng)期預(yù)算的是 （ ） 。（ ） 7. 在財(cái)務(wù)預(yù)算的編制過(guò)程中，編 制預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的正確程序是：先編制預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表，然后再編制預(yù)計(jì)利潤(rùn)表。 5 月底的材料庫(kù)存量為 20xx 千克，預(yù)計(jì) 6 月末的材料庫(kù)存量為 1500 千克。 選項(xiàng) D 不正確。當(dāng)以年度凈利潤(rùn)為基礎(chǔ)按一定百分比計(jì)算分配股利時(shí)，可以用 “凈利潤(rùn)＝本年新增 留存收益 /（ 1－股利分配比率） ”計(jì)算凈利潤(rùn)。 6. 某證券公司，其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)包括證 券經(jīng)紀(jì) .證券投資咨詢(xún)與證券交易 .證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)。 4. 影響資本成本的因素包括 （ ） 。 （ ） 5. 優(yōu)先股股東在股東大會(huì)上無(wú)表決權(quán)，所以?xún)?yōu)先股股東無(wú)權(quán)參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理。 假設(shè)固定生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本可以維持在 20xx年 200萬(wàn)元 /年的水平，變動(dòng)成本率也可以維持 20xx年的水平，如果不增加借款，則 20xx 年的利息費(fèi)用為 70 萬(wàn)元，該公司所得稅率為 25％，不考慮籌資費(fèi)用。預(yù)計(jì)新股發(fā)行價(jià)為每股 20 元，需要發(fā)行 10 萬(wàn)股，以籌集 200 萬(wàn)元資金。而作為貸款擔(dān)保的質(zhì)押品，可以是匯票 .支票 .債券 .存款單 .提單等信用憑證，可以是依法可以轉(zhuǎn)讓的股份 .股票等有價(jià)證券，也可以是依法可以轉(zhuǎn)讓的商標(biāo)專(zhuān)用權(quán) .專(zhuān)利權(quán) .著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)等。 [該題針對(duì) “個(gè)別資本成本 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核 ] 2 [答案 ]： ACD [解析 ]： 股權(quán)籌資的財(cái)務(wù)風(fēng) 險(xiǎn)比較小。所以，選項(xiàng) A 不正確。 [該題針對(duì) “個(gè)別資本成本 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核 ] 5 [答案 ]： AD [解析 ]： 融資租賃籌資的優(yōu)點(diǎn)主要有 （ 1）在資金缺乏的情況下，能迅速獲得所需資產(chǎn) （ 2）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小，財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)明顯 （ 3）融資租賃融資的限制條件較少 （ 4）租賃能延長(zhǎng)資金融通的期限 （ 5）免遭設(shè)備陳舊過(guò)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。所以，選項(xiàng) B 不正確。選項(xiàng) A 是按照債券是否記名進(jìn)行的分類(lèi)；選項(xiàng) B 是按照債券能否轉(zhuǎn)換為公司股票進(jìn)行的分類(lèi)；選項(xiàng) D 是抵押債券的進(jìn)一步分類(lèi)。 2. A 公司是一個(gè)生產(chǎn)和銷(xiāo)售通訊器材的股份公司。（ ） 11. 如果某一時(shí)期國(guó)民經(jīng)濟(jì)不景氣或者市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)過(guò)熱，通貨膨脹持續(xù)居高不下，此時(shí)籌資企業(yè)的資本成本比較高。 ，無(wú)需另外 支付籌資費(fèi)用 10. 下列各項(xiàng)中會(huì)直接影響企業(yè)平均資本成本的有 （ ） 。經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn) .經(jīng)營(yíng)性負(fù)債占銷(xiāo)售收入的百分比不變，銷(xiāo)售凈利率為 10%，股利支付率為 40%，預(yù)計(jì) 20xx 年銷(xiāo)售收入增加 50%，則需要從外部籌集的資金是（ ） 萬(wàn)元。 [該題針對(duì) “預(yù)算的概念與作用 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核 ] 6 [答案 ]： N [解析 ]： 專(zhuān)門(mén)決策預(yù)算直接反映相關(guān)決策的結(jié)果，是實(shí)際中選方案的進(jìn)一步規(guī)劃。 [該題針對(duì) “預(yù)算的分類(lèi)與預(yù)算體系 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核 ] 4 [答案 ]： AD [解析 ]： 現(xiàn)金預(yù)算是以業(yè)務(wù)預(yù)算和專(zhuān)門(mén)決策預(yù)算為依據(jù)編制的、專(zhuān)門(mén)反映預(yù)算期內(nèi)預(yù)計(jì)現(xiàn)金收入與現(xiàn)金支出，以及滿(mǎn)足理想現(xiàn)金余額而進(jìn)行現(xiàn)金投融資的預(yù)算。期末現(xiàn)金余額不少于 500000 元。 要求：計(jì)算上表中用字母 “A～ J”表示的項(xiàng)目數(shù)值（除 “H”和 “J”項(xiàng)外，其余各項(xiàng)必須列出計(jì)算過(guò)程） 。 、非正常的、不符合常規(guī)的關(guān)鍵性差異方面 、非正常的、不符合常規(guī)的關(guān)鍵性差異方面 6. 下列各項(xiàng)中，可能會(huì)列示在現(xiàn)金預(yù)算表中的有 （ ） 。 [該題針對(duì) “財(cái)務(wù)管理體制 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核 ] 9 [答 案 ]： N [解析 ]： 相關(guān)者利益最大化體現(xiàn)了合作共贏的價(jià)值理念，有利于實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的統(tǒng)一。 [該題針對(duì) “財(cái)務(wù)管理環(huán)境 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核 ] 三 、 判斷題 1 [答案 ]： N [解析 ]： 集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制應(yīng)分散人員管理權(quán)，即各所屬單位負(fù)責(zé)人有權(quán)任免下屬管理人員，有權(quán)決定員工的聘用與辭退，企業(yè)總部原則上不應(yīng)干預(yù)，但其財(cái)務(wù)主管人員的任免應(yīng)報(bào)經(jīng)企業(yè)總部批準(zhǔn)或由企業(yè)總部統(tǒng)一委派。 [該題針對(duì) “財(cái)務(wù)管理環(huán)節(jié) ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核 ] 5 [答案 ]： ABC [解析 ]： 財(cái)務(wù)管理體制的集權(quán)與分權(quán)，需要考慮企業(yè)與各所屬單位之間的資本關(guān)系和業(yè)務(wù)關(guān)系的具體特征以及集權(quán)與分權(quán)的 “成本 ”和 “利益 ”。 [該題針對(duì) “財(cái)務(wù)管理體制 ”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核 ] 8 [答案 ]： B [解析 ]： 以股東財(cái)富最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)存在的問(wèn)題是 （ 1）通常只適用于上市公司，非上市公司難于應(yīng)用，因?yàn)闊o(wú)法像上市公司一樣隨時(shí)準(zhǔn)確獲得公司股價(jià)。 （ ） 7. 企業(yè)對(duì)外投資必須遵守的原則有：效益性、時(shí)效性和合理性。 “績(jī)效股 ” 4. 下列說(shuō)法中正確的有 （ ） 。 20xx 年中級(jí)會(huì)計(jì)考試－財(cái)務(wù)管理－百題練習(xí)（含答案解析） 第一章 總論 一 、 單項(xiàng)選擇題 1. 從聚合資源優(yōu)勢(shì)，貫徹實(shí)施企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的角度，最具保障力的財(cái)務(wù)管理體制是 （ ） 。協(xié)調(diào)這一 利益沖突的方式有 （ ） 。通常只能使用絕對(duì)指標(biāo)和完成百分比來(lái)考核。具體應(yīng)集中制度制定權(quán)，籌資、融資權(quán)，投資權(quán)，用資、擔(dān)保權(quán)，固定資產(chǎn)購(gòu)置權(quán)，財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)，收益分配權(quán)；分散經(jīng)營(yíng)自主權(quán)，人員管理權(quán)，業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)，費(fèi)用開(kāi)支審批權(quán)。所以，選項(xiàng) B 的說(shuō)法不正確。公司法和稅收法規(guī)屬于企業(yè)財(cái)務(wù)管理法律環(huán)境的內(nèi)容。 “企業(yè)與各所屬單位的資本關(guān)系 ”可以簡(jiǎn)單地理解為 企業(yè)掌握的各所屬單位的表決權(quán)比例 ，而 “企業(yè)與各所屬單位的資本關(guān)系特征 ”指的是 企業(yè)掌握的各所屬單位的表決權(quán)比例的特征 ， “只有當(dāng)企業(yè)掌握了各所屬單位 一定比例 有表決權(quán)的股份（ 如 50％以上 ）之后，企業(yè)才有可能通過(guò)指派較多懂事有效地影響各所屬單位的財(cái)