【正文】 第四，政府應(yīng)當(dāng)牽頭成立國有創(chuàng)業(yè)資金、風(fēng)險投資資金與市場融資機(jī)構(gòu)，拓寬融資渠道，為小微企業(yè)構(gòu)建全方位、多層次的融資體系。此外，銀行等金融機(jī)構(gòu)還會向小微企業(yè)征收業(yè)務(wù)咨詢費(fèi)、貸款承諾費(fèi)以確保貸款收益率，這一做法，已經(jīng)成為基層商業(yè)銀行的慣例。（二）我國關(guān)于小微企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)2011年9月2日，中國國家統(tǒng)計局在《關(guān)于印發(fā)統(tǒng)計上大中小微型企業(yè)劃分辦法的通知》中明確提出了《統(tǒng)計上大中小微型企業(yè)劃分辦法》，微型企業(yè)作為一種新的統(tǒng)計上的企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)從中小型企業(yè)中獨(dú)立出來。關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；融資；解決對策中圖分類號：請自查文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1007—7111(2012)xxxxxxxx小微企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用巨大，根據(jù)美國《新聞與世界報道》的統(tǒng)計，自20世紀(jì)9O年代以來．美國每年新形成企業(yè)300多萬個，9O％ 以上為小型企業(yè)和微型企業(yè)；在拉丁美洲，5人以下小公司的雇工占非農(nóng)業(yè)勞動力的一半，在非洲占2／3。健全支持小微企業(yè)發(fā)展的法規(guī)體系通過建立健全小微企業(yè)法律法規(guī)體系，既要用法律法規(guī)體系去鞏固小微企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中已經(jīng)取得的成績，又要用法律法規(guī)體系去解除小微企業(yè)經(jīng)營發(fā)展所面臨的諸多問題，尤其是融資問題，為小微企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展提供全面的法律法規(guī)保障。主要表現(xiàn)在：公司繼任領(lǐng)導(dǎo)的問題；公司的發(fā)展延續(xù)性；沒有授權(quán)，缺少規(guī)劃，過分自信等。直接融資直接融資是指貨幣資金實(shí)際所有者和貨幣資金需求者之間直接發(fā)生的信用關(guān)系。從會計的角度來講，包括有特定用途的盈余公積和沒有指定用途的未分配利潤。Mille于1958年在完全競爭市場的前提下首先提出了著名的無稅MM模型（不考慮所得稅影響的 MM 理論）：認(rèn)為資本結(jié)構(gòu)不會對企業(yè)的市場價值產(chǎn)生影響，企業(yè)的價值受預(yù)期稅前收益率與報酬率的共同作用。小微企業(yè)人員流動率平均在20%到50%左右，遠(yuǎn)高于企業(yè)正常流轉(zhuǎn)15%的流動率要求，人才的流失不僅帶走了技術(shù)魅力、商業(yè)資源使企業(yè)蒙受損失，更增加企業(yè)的成本，影響了工作質(zhì)量和工作連續(xù)性?！白ゴ蟠傩　保矂?chuàng)未來小微企業(yè)在為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供源源不斷的動力和多方面共贏的同時，也為全社會提供了巨大的需求，特別是消費(fèi)需求。利用好小微企業(yè)信用數(shù)據(jù) 加快社會信用體系建設(shè)，豐富企業(yè)和個人的信息和征信數(shù)據(jù)。建立小微企業(yè)信用擔(dān)保體系是世界各國扶持小微企業(yè)發(fā)展的通行做法。樹立以市場主體為本位的立法思想，以法治代替人治，完善小微企業(yè)服務(wù)監(jiān)管機(jī)制。一是要積極探索信用風(fēng)險管理。大力推廣“抱團(tuán)增信”、“網(wǎng)絡(luò)聯(lián)?！薄ⅰ皹蛩砟Ｊ健?、“信貸工廠”等多種金融服務(wù)模式，更好地滿足小微企業(yè)多樣化資金需求。三是加強(qiáng)銀行信貸登記咨詢管理制度，完善信貸人員考核制度，激勵與約束相平衡，調(diào)動信貸人員防范風(fēng)險和拓展業(yè)務(wù)的積極性?？墒窃诰唧w的呆賬審核操作中，掌握政策的相關(guān)部門為考慮方方面面的原因，卻把認(rèn)定的小微企業(yè)及涉農(nóng)呆賬貸款，在批準(zhǔn)核銷后又作為利潤征收所得稅，這樣就挫傷了對小微企業(yè)及涉農(nóng)貸款投入的積極性。政策性歧視依然存在相對于世界發(fā)達(dá)國家而言，我國國民經(jīng)濟(jì)化起步較晚，在發(fā)展過程中國家將有限的財力物力優(yōu)先投入到關(guān)系國計民生的行業(yè)，小微企業(yè)沒有享受到國家的政策扶持。**市**樹脂有限公司，有自主知識產(chǎn)權(quán)，是吸水性樹脂的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)起草單位，產(chǎn)品技術(shù)含量高、附加值高，201*年，在企業(yè)急需引進(jìn)信貸資金加快占領(lǐng)市場步伐的時候，卻因企業(yè)抵押物不足而不得已引進(jìn)了來自新加坡的風(fēng)險投資2000萬元，企業(yè)雖然失去了部分股份，卻抓住了發(fā)展時機(jī)，201*年，企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入**億元，利稅***萬元。三是個別小微企業(yè)管理不善，拖欠賬款、空殼經(jīng)營、懸空銀行債權(quán)，造成信貸資金流失，嚴(yán)重?fù)p害了小微企業(yè)的整體信用水平，影響了銀行對小微企業(yè)的資金投入?！耙桓K”是指銀行信貸收緊，在小微企業(yè)發(fā)展中遭遇的所有問題中，銀行信貸這根“繩子”是最要小微企業(yè)命的。但就目前總體情況看，明顯呈現(xiàn)出資源錯配和價值倒掛，與小微企業(yè)的總體價值嚴(yán)重失衡，按全國人大代表郭廣昌先生在2012年全國“兩會”期間提出的數(shù)據(jù)，盡管近些年來對小微企業(yè)的貸款權(quán)重持續(xù)加大，但能夠從銀行獲得貸款的小微企業(yè)仍然只占約1%，%。%GDP占比52%%稅收占比54%小微企業(yè)主要指標(biāo)占比 小微企業(yè)小微企業(yè)主要指標(biāo)占比 經(jīng)濟(jì)總量圖表1 一是城鎮(zhèn)就業(yè)的主渠道。其根本原因在于民間借貸手續(xù)簡單，具有成本低、易操作、時間短的特點(diǎn)。所以，商業(yè)銀行在不違背中央提出大力幫扶小微企業(yè)貸款的政策下，順勢宣傳多種利于小微企業(yè)的貸款服務(wù)，而實(shí)際上卻是難以進(jìn)行和開展的。一般來說，由于國家層面的相關(guān)信用制度不健全，致使每個小微企業(yè)內(nèi)部信用制度缺失、信用意識不強(qiáng)，普遍存在商業(yè)信譽(yù)度低下、貸款違約率高的情況。根據(jù)這些便利條件，吸引到大批創(chuàng)業(yè)者投入其中，給未來企業(yè)家的成長提供重要支撐平臺。本文首先闡述小微企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要作用，其次針對融資困難這一突出問題進(jìn)行原因說明，最后針對性提出相應(yīng)的融資建議與策略。隨著相關(guān)鼓勵政策制度的建立，加強(qiáng)了小微企業(yè)發(fā)展的前進(jìn)步伐。其中，存在于企業(yè)里影響生存發(fā)展最致命的一個弱點(diǎn)是內(nèi)部員工的綜合素質(zhì)普遍較低。銀行針對小微企業(yè)貸款就會越發(fā)小心謹(jǐn)慎，阻礙了小微企業(yè)向銀行尋求融資的行為。銀行結(jié)合信用評估機(jī)構(gòu)出具的報告，對小微企業(yè)進(jìn)行誠信認(rèn)定，讓銀行做到有據(jù)可行，以保障銀行的切身利益。三是創(chuàng)新的主體。2012年下半年，有56家企業(yè)通過各種形式開展了融資活動，占樣本企業(yè)總數(shù)56%；，實(shí)際獲得資金6320萬元，資金缺口達(dá)到6318萬元，資金缺口率50%，%的被調(diào)查企業(yè)反映資金缺口同比增加，這期中加工制造業(yè)資金缺口率最高，達(dá)58%左右，較2011年同期增加約3個百分點(diǎn)。由于我國現(xiàn)行的金融體制、金融機(jī)構(gòu)缺乏與小微企業(yè)需求相適應(yīng)的融資渠道、融資體系，加上2010年以來，國家執(zhí)行穩(wěn)健貨的幣政策，小微企業(yè)更是望“貸”興嘆。2012年末，**市儲蓄余額高達(dá)369億，比年初增長43億，%,貸款余額231億，比年初增長40億，存貸比從年初的61%提升到年末的63%，由此表明，市場資本并不短缺。而目前主流信貸產(chǎn)品多源于大中型企業(yè)金融服務(wù)模式，雖然近幾年，部分金融機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)信貸流程和產(chǎn)品進(jìn)行了探索改造，但離小微企業(yè)的需求仍有不小距離。就債券市場而言，1993年頒布的《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》嚴(yán)格規(guī)定了企業(yè)發(fā)行債券的最低門檻，即發(fā)債主體的凈資產(chǎn)不得低于3000萬元，平均可支配利潤足夠支付全部債息，按照這樣的條件，絕大多數(shù)小微企業(yè)都不具備發(fā)債資格。只有這樣，小微企業(yè)才有資格到資金市場上去籌集資金。2008年以來，臺州銀行持續(xù)加大向小微企業(yè)的信貸投放數(shù)量，保障小微企業(yè)客戶資金鏈不發(fā)生斷裂。小微企業(yè)規(guī)模較小，單個企業(yè)承擔(dān)融資風(fēng)險能力較低，但是，可以通過企業(yè)與企業(yè)之間相互合作，組成擔(dān)保聯(lián)盟互助融資。在保險機(jī)構(gòu)，信貸機(jī)構(gòu)和小微企業(yè)之間建立一個合作的激勵機(jī)制，大家協(xié)同健康發(fā)展，共同承擔(dān)市場的風(fēng)險，共享市場信息，共同分享市場利潤。近期，為鼓勵支持小微企業(yè)發(fā)展，國家出臺了一系列稅收優(yōu)惠政策，具體實(shí)施中，還需要稅收部門的支持和政府方面的強(qiáng)力推進(jìn)。二是借鑒外地成功經(jīng)驗(yàn)，做好以政府為主導(dǎo)的融資方式創(chuàng)新，其中，坊子的“方子”——坊子區(qū)“反彈琵琶”破解中小企業(yè)融資難，就是切實(shí)可行的可資借鑒的經(jīng)驗(yàn)。賦予行業(yè)協(xié)會等服務(wù)組織一定的職能，作為政府轉(zhuǎn)移職能和購買服務(wù)的重要內(nèi)容，搭建銀企互動平臺。這家不到50人的日本小微企業(yè)，半個世紀(jì)以來只做一件事——生產(chǎn)“永不松動的螺絲”！幾十年來孜孜不倦地專注于此，并在世界上擁有了令人矚目的高度競爭力，為世界性的高技術(shù)領(lǐng)域做出了貢獻(xiàn)。規(guī)范稅收的執(zhí)法行為，在政策范圍內(nèi)降低小微企業(yè)的納稅成本。[3]（二）有限理性人假設(shè)下的企業(yè)融資理論Stein于1996年提出了公司融資時機(jī)假說，這種假說是在非有效性市場下的一種公司資本結(jié)構(gòu)理論。（二）外源融資外源融資是指企業(yè)從企業(yè)的外部進(jìn)行的融資。此外，債券融資還可以起到財務(wù)杠桿的作用。首先，民間融資中夾雜著一些資金捐客，并常伴隨著高利貸、非法集資、黑社會犯罪。確保其權(quán)威性、規(guī)范性、專業(yè)性和技術(shù)性，各級各有關(guān)部門要督促和引導(dǎo)小微企業(yè)守信用、重合同，依法規(guī)范經(jīng)營，加強(qiáng)信息批露，維護(hù)金融債權(quán)。1999年9月召開的十五屆四中全會通過了《關(guān)于國有企業(yè)改革和發(fā)展若干重大問題的決定》，其中首次提出了建立中小企業(yè)服務(wù)體系的要求，其后2003年1月1日正式實(shí)施的《中小企業(yè)促進(jìn)法》，更是使促進(jìn)中、小、微型企業(yè)的發(fā)展有了法律依據(jù)，2011年10月12日，國務(wù)院總理溫家寶召開國務(wù)院常務(wù)會議，分別就支持小型微型企業(yè)發(fā)展的金融政策和財稅政策方面進(jìn)行了研究確定，目前“小型微型企業(yè)”已經(jīng)成為政府工作報告中的熱詞，政府對其重視可見一斑，但是，融資問題正在嚴(yán)重制約著小微企業(yè)的發(fā)展，解決小微企業(yè)融資問題已經(jīng)成為促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展的根本所在。生產(chǎn)規(guī)模小，資產(chǎn)總額小，抗風(fēng)險能力差小微企業(yè)營業(yè)收入少，規(guī)模小，對整個市場的影響力極為有限，正如完全競爭市場理論中所描述的，眾多小微企業(yè)甚至包括中型企業(yè)都只是市場價格的接受者，不具備獨(dú)自影響價格的能力，只能是市場變化的被動接受者。建立科學(xué)的管理制度，在經(jīng)營過程中，要時刻注意進(jìn)行技術(shù)設(shè)備的革新?lián)Q代，努力由勞動力密集型向技術(shù)密集型、資本密集型轉(zhuǎn)變，向高新技術(shù)行業(yè)發(fā)展，在成長過程中，要重視產(chǎn)品質(zhì)量與品牌的建設(shè)，促進(jìn)自身實(shí)力的成長壯大。第三，科學(xué)合理降低小微企業(yè)貸款利率，取消不必要的收費(fèi)項(xiàng)目，盡量降低小微企業(yè)的融資成本。小微企業(yè)作為相較中小企業(yè)而言更加弱勢的群體，需要更加專業(yè)、更加系統(tǒng)的政策支持。而在地方政府眼里，當(dāng)?shù)氐拇笾行推髽I(yè)甚至“龍頭”企業(yè)才是扶持的重點(diǎn)，認(rèn)定它們的穩(wěn)定發(fā)展才是地方GDP的保證，而那些生存能力弱、成長性差的小微企業(yè)很難入得地方政府的眼，對小微企業(yè)的扶持嚴(yán)重缺失。美國 包括家庭成員在內(nèi)的，雇員人數(shù)不超過十人的小企業(yè)。（三）增加民間資本在小微企業(yè)融資中的比重小微企業(yè)之所以沒有大量使用民間資本進(jìn)行融資，最主要的原因是因?yàn)槊耖g資本的利率高，加大了小微企業(yè)的融資成本，同時，民間資本的融通不夠規(guī)范，安全性比較低。由于不同行業(yè)不同類型的小微企業(yè)存在著明顯的差異，其改善經(jīng)營管理降低經(jīng)營風(fēng)險的措施也不盡相同，這里僅就所有小微企業(yè)存在共性的外部措施進(jìn)行論述。相對而言，小企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險的能力要弱得多。除了銀行貸款之外，還存在一些非銀行金融機(jī)構(gòu)的貸款，例如投資銀行、貸款公司、保險公司等也成為小微企業(yè)理想的外部融資方式。（一）內(nèi)源融資內(nèi)源融資即企業(yè)內(nèi)部融通的資金，涵蓋原始投入的資本以及企業(yè)經(jīng)營活動結(jié)果產(chǎn)生并積累的資金。本文主要研究的是小微企業(yè)在融資中遇到的困境及解決措施，基于企業(yè)融資基本理論的分析，從小微企業(yè)的融資方式、融資的現(xiàn)狀以及融資困境的原因等三個方面進(jìn)行系統(tǒng)闡述。進(jìn)一步加大對小微企業(yè)的政策扶持力度為了扶持小微企業(yè)發(fā)展，韓國要求大型超市縮短營業(yè)時間，并每月停業(yè)12天。2012年4月國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步支持小微企業(yè)企業(yè)健康發(fā)展的意見》。這些小微企業(yè)在融資成本降低后,投桃報李,向福田雷沃的供貨價格也相應(yīng)降低5%至10%。六是建立健全小微企業(yè)融資項(xiàng)目庫。三是要加強(qiáng)對創(chuàng)新類地方金融組織的管理，積極防范化解民間融資及企業(yè)資金鏈斷裂的風(fēng)險。俱樂部成立兩個多月以來，已發(fā)展會員**名，向**戶授信**億元，實(shí)際向**戶放貸**億元。該理論認(rèn)為，計算機(jī)和信息技術(shù)的出現(xiàn)是推動金融創(chuàng)新的主要因素，新技術(shù)的出現(xiàn)是保障金融創(chuàng)新順利進(jìn)行的必不可少的因素。（二）創(chuàng)新金融產(chǎn)品，拓寬融資渠道今后相當(dāng)時間內(nèi)，商業(yè)銀行仍是小微企業(yè)融資的主要渠道。主要表現(xiàn)在擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金來源少，很難滿足**市為數(shù)眾多的小微企業(yè)的貸款擔(dān)保要求；擔(dān)保公司貸款擔(dān)保倍數(shù)較低，對小微企業(yè)發(fā)展的再支持功能受到限制和制約。二是銀行占有信貸政策、特色產(chǎn)品、議價水平等金融優(yōu)勢，由于企業(yè)信息獲取解讀的觀念不強(qiáng)，銀行的信息披露不及時完整，同樣造成了銀企雙方的信息不對稱，造成小微企業(yè)融資困難。二是有些國有銀行對小微企業(yè)存在體制性歧視，小微企業(yè)金融市場價值被低估。三是內(nèi)控機(jī)制不健全，決策的隨意性程度高，生命周期較短。2012年下半年，據(jù)被調(diào)查小微企業(yè)統(tǒng)計，民間融資成本較2011年同期增長50%以上。（二）**市小微企業(yè)融資特點(diǎn)從**市小微企業(yè)融資結(jié)構(gòu)看，商業(yè)金融機(jī)構(gòu)仍然是小微企業(yè)融資的主渠道。然而，受國內(nèi)外復(fù)雜經(jīng)濟(jì)形勢影響，成本上漲、訂單萎縮，當(dāng)前一些小微企業(yè)發(fā)展困境重重，尤其是“融資難”問題，已成為影響其成長的最大瓶頸。企業(yè)再小，一些必不可少的管理機(jī)制一定要完善，包括組織架構(gòu)完整、權(quán)責(zé)分離、人員管理到位以及財務(wù)信息真實(shí)可信，為未來發(fā)展鋪平道路。但是，這些政策性指導(dǎo)意見只是在經(jīng)濟(jì)市場中樹立了未來發(fā)展的方向與目標(biāo)，給小微企業(yè)提供了一個很好的發(fā)展平臺，卻沒有指出具體的實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)和落實(shí)準(zhǔn)則。基于小微企業(yè)融資貸款難這一現(xiàn)象，可以從內(nèi)部原因和外部原因分別進(jìn)行研究。我國作為一個人口眾多的國家，在解決人民的就業(yè)問題與生活保障問題上，小微企業(yè)發(fā)揮著巨大作用。（一）小微企業(yè)是穩(wěn)定社會持續(xù)發(fā)展的堅實(shí)力量發(fā)展小微企業(yè)不僅為我國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步增長提供保障作用，而且為廣大人民群眾提供了寶貴的工作機(jī)會，有助于提高居民消費(fèi)水平和穩(wěn)定國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展。如此巨大的反差，也反映出小微企業(yè)在融資環(huán)節(jié)中受到大型企業(yè)的排擠。（二）外部原因自2009年推出《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》和《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》之后，國家又陸續(xù)出臺了關(guān)于扶持小微企業(yè)健康發(fā)展與稅收優(yōu)惠政策等一系列政策建議，從各個方面推進(jìn)小微企業(yè)的壯大，取得了階段性成效。三、小微企業(yè)融資問題的改善建議（一）注重管理水平，加強(qiáng)風(fēng)險防范意識小微企業(yè)一定要關(guān)注自身的管理層次，所謂“麻雀雖小五臟俱全”。一、小微企業(yè)發(fā)展及融資現(xiàn)狀小微企業(yè)是經(jīng)濟(jì)社會的基本細(xì)胞，在穩(wěn)增長、促就業(yè)等方面具有不可替代的作用?？傮w看，小微企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、增加農(nóng)民收入、轉(zhuǎn)移農(nóng)村富余勞動力等方面發(fā)揮了越來越重要的作用。融資成本率增幅較快。二是企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)水平落后，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一且科技含量低，容易受到宏觀調(diào)控形勢、行業(yè)周期、單一客戶訂單等影響，在經(jīng)濟(jì)下行、市場衰退期很容易陷入危機(jī)。而且因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)單體規(guī)模小，根本不具備對金融機(jī)構(gòu)的議價能力，很難進(jìn)入銀行的“法眼”，根本踏不進(jìn)這些銀行基本的準(zhǔn)入門檻。一是企業(yè)占有企業(yè)經(jīng)營、財務(wù)等內(nèi)部信息優(yōu)勢，但長期處于