【正文】 在美國現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)法制環(huán)境下，這三種制度中，效率 最高的是有限合伙制，其次是信托基金，再次是公司制。這些企業(yè)在繼續(xù)專注原有領(lǐng)域發(fā)展的同時(shí)，出于經(jīng)營多元化和分散風(fēng)險(xiǎn)的的戰(zhàn)略考慮，也在積極為其剩余資本尋找增值的機(jī)會(huì)，創(chuàng)業(yè)投資無疑是頗具吸引力的選擇。 公司許多甚至所有決策者都是中國內(nèi)地人，并且都在國內(nèi)外有相當(dāng)多年的工作經(jīng)驗(yàn)，對(duì)國內(nèi)的企業(yè)、它們的成長環(huán)境和成長歷程都非常了解。但在國內(nèi)，這類高素質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)投資人才少之又少。 5．運(yùn)作流程 圖 4 上海創(chuàng)業(yè)投資有限公司管理流程和資金流程 6．投資網(wǎng)絡(luò) 圖 5 上海創(chuàng)業(yè)投資有限公司投資網(wǎng)絡(luò) 二．評(píng)價(jià) （一）行業(yè)運(yùn)營總體狀況評(píng)價(jià) 從國際上來看，風(fēng)險(xiǎn)投資公司整體回報(bào)率較高，但目前中國風(fēng)險(xiǎn)投資還處于起步階段，由于種種原因，還屬微利行業(yè)，生存依然是中國風(fēng)險(xiǎn)投資面臨的首要問題。 9．投資方式 股權(quán)投資，一般不做控股股東，對(duì)成長期和擴(kuò)張期的單個(gè)項(xiàng)目投資規(guī)模通常在 10003000 萬元左右。為什么本公司可以做到預(yù)期的成果 。 遇問題提出解決方案 與項(xiàng)目協(xié)商股權(quán)結(jié)構(gòu) 海外留學(xué)人員的科技項(xiàng)目； 在企業(yè)合并、收購、重組和上市的過程 中提供幫助 。 3．投資對(duì)象 投資于其產(chǎn)品或服務(wù)具有最大市場(chǎng)增長潛力的高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)。 1998 年 10 月，國際數(shù)據(jù)集團(tuán)與中國科學(xué)技術(shù)部在北京簽署合作備忘錄。合伙人邀請(qǐng)一些著名的企業(yè)家組成一個(gè)委員會(huì)，一方面提高公司的聲望，一方面幫助公司開拓商業(yè)聯(lián)系，評(píng)審?fù)顿Y計(jì)劃。 品牌投資公司運(yùn)營狀況調(diào)研報(bào)告 周墨泉 20xx． 8． 18 前 言 投資業(yè)，在我國屬新興產(chǎn)業(yè)，近幾年獲得了較快的發(fā)展。 一旦風(fēng)險(xiǎn)投資的項(xiàng)目獲得成功，投資者往往可以獲得遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于一般商業(yè)投資的利潤，回報(bào)率可高達(dá)幾倍甚至幾十倍、上百倍。根據(jù)這項(xiàng)備忘錄， IDGVC 將在七年內(nèi)向中國的高新技術(shù)企業(yè)投資 10 億美元，扶植支持中國發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。 4．投資領(lǐng)域 瞄準(zhǔn)中國的高科技產(chǎn)業(yè)，尤其是國際互聯(lián)網(wǎng)、信息服務(wù)、軟件、通訊、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)以及生物工程等領(lǐng)域。 8．商業(yè)計(jì)劃書要求涉及內(nèi)容 企業(yè)簡(jiǎn)介 ：包括公司名稱、發(fā)展歷史、產(chǎn)品或服務(wù)以及各股東方。 國家及上海市的重點(diǎn)科技項(xiàng)目； 經(jīng)營團(tuán)隊(duì)調(diào)查 適時(shí)協(xié)辦增資 （ 7）經(jīng)營團(tuán)隊(duì) 公司組織、主要經(jīng)營者及團(tuán)隊(duì)。 10 ．選項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn) 中國風(fēng)險(xiǎn)投資公司目前的收益，除了來自主業(yè)外，大概有 30％來自買賣股票， 10％來自國債。 第三，缺少真正的風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)和創(chuàng)業(yè)企業(yè)家。這樣的結(jié)果就是投資決策會(huì)非?？?，因?yàn)閷?duì)投資過程中的一些影響速度的問題都很清楚，比如說查帳和評(píng)估，基本上自己去做，而不需要請(qǐng)會(huì)計(jì)公 司和評(píng)估公司。 從境外資金的來源看， 80 年代中期以來，在全球性的金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)衰退頻繁發(fā)生的國際大背景下，我國國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)保持了 8%的增長速度，加之人民幣幣值穩(wěn)定，對(duì)境外資本產(chǎn)生了極大的 吸引力。但是，由于我國法律體系的欠缺，目前尚無法選擇有限合伙制與信托基金制作為我國創(chuàng)業(yè)投資公司的組織形式。 從世界各國的創(chuàng)業(yè)投資活動(dòng)來看，創(chuàng)業(yè)投資公司的組織形式，歸結(jié)起來大體上可以分為三類，即有限合伙制、信托基金制和公司制。 改革開放二十多年來，特別是非公有經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，我國已經(jīng)涌現(xiàn)出了一大批管理良好、資金實(shí)力雄厚的企業(yè)。 3．既有國際先進(jìn)的經(jīng)營理念，又追求中國本土化 。 由于風(fēng)險(xiǎn)投資涉及到公司戰(zhàn)略、經(jīng)營管理、投資、財(cái)務(wù)金融及高科技等多方面綜合專業(yè)知識(shí)，并要在投融資過程中解決一系列實(shí)際操作問題，因而需要風(fēng)險(xiǎn)投資人才既具備專業(yè)素 養(yǎng)，又要有豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。 4．投資領(lǐng)域 信息、生物醫(yī)藥、新材料、環(huán)保等產(chǎn)業(yè)。 8．投資階段 以成長期和擴(kuò)張期項(xiàng)目為主，同時(shí)兼顧初創(chuàng)期和種子期項(xiàng) 目。本公司的營收、獲利來源及經(jīng)營模式。 定期要求資料或拜訪 深入訪談 3．投資對(duì)象 引薦其它國際國內(nèi)的投資機(jī)構(gòu)，為企業(yè)提供更多的融資渠道； 2．主營業(yè)務(wù) 風(fēng)險(xiǎn)投資。 迄今為止，已向中國創(chuàng)業(yè)公司投資超過 1 億美元。合伙人一般有 3 到 4 個(gè)合伙人和大致同樣多的聯(lián)系人組成，他們聚在一起從大金融機(jī)構(gòu)籌資后 投資到快速增長的新公司。目前，我國投資公司按照主營業(yè)務(wù)性質(zhì)可分為：證券投資類公司、風(fēng)險(xiǎn)投資類公司、產(chǎn)業(yè)投資類公司和貨幣市場(chǎng)投資類公司。為了能讓風(fēng)險(xiǎn)降到最低、保證高回報(bào)，風(fēng)險(xiǎn)投資多選擇一群項(xiàng)目進(jìn)行投資，并且與幾個(gè)合作伙伴一道共同參與風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目投資，嚴(yán)格選項(xiàng)。 IDG 技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資基金 (簡(jiǎn) 稱 IDGVC)是第一家進(jìn)入中國市場(chǎng)的美國風(fēng)險(xiǎn)投資公司，其不僅向中國高科技領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)者們提供風(fēng)險(xiǎn)投資，并且在投資后給他們提供一系列增值服務(wù)和強(qiáng)有力的支持。 5．投資規(guī)模 對(duì)每一家企業(yè)的投資額通常在 50 萬至 500 萬美元之間，并追加投資于業(yè)績(jī)良好的已投企業(yè)中。 企業(yè)的專有技術(shù)，有哪些產(chǎn)品或服務(wù)正在開發(fā)、進(jìn)行到了什么階段，各項(xiàng)產(chǎn)品或服務(wù)在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。 高校、科研單位及民營企業(yè)科技轉(zhuǎn)化項(xiàng)目。 產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)調(diào)查 （ 5）項(xiàng)目討論 輔導(dǎo)股票上市 （ 10） 退出 （ 8）資本形成 股權(quán)結(jié)構(gòu)、股東成分及資本額。 技術(shù)創(chuàng)新：提供一種前景廣闊的獨(dú)特產(chǎn)品或服務(wù)。 以深圳市