【正文】 派生存款：是相對于原始存款而言的，是指由商業(yè)銀行以原始存款為基礎(chǔ)發(fā)放貸款而引申出的超過最初部分存款的存款。宏觀貨幣需求一般指貨幣執(zhí)行流通手段職能和支付手段職能需要的貨幣量，它不包括貨幣發(fā)揮儲藏手段職能需要的貨幣量；微觀貨幣需求是指個人手持現(xiàn)金或者企業(yè)單位庫存現(xiàn)金以及各自在銀行保留存款的必要量，即指貨幣執(zhí)行儲藏手段職能需要的貨幣量。1)保管和調(diào)度一般金融機構(gòu)的存款準備金 2)作為金融機構(gòu)的最后貸款人 3）作為清算系統(tǒng)的最后清算人④中央銀行是調(diào)控經(jīng)濟的銀行。二、中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務再貼現(xiàn)業(yè)務再貸款業(yè)務證券買賣業(yè)務黃金和外匯儲備業(yè)務三、中央銀行的其他業(yè)務中央銀行的經(jīng)理國庫、會計及調(diào)差統(tǒng)計業(yè)務。強調(diào)和重視中央銀行獨立性的目的還在于由于特定的、短期的，以及個別利益集團 的利益需要而犧牲的國家長遠利益、全局利益。（經(jīng)紀和交易）4幫助客戶創(chuàng)造金融資產(chǎn)，并把這些金融資產(chǎn)出售給其他市場參與者。實質(zhì)：一種以證券為質(zhì)押品的短期融資 3 主要回購對像國債 4 期限（隔夜/定期/連續(xù)性）參與者：中央銀行、商業(yè)銀行、證券交易商、非金融機構(gòu)（主要是企業(yè)）1自主回購○2委托回購 6 運行 1）券商與投資者之間的回購交易，分為○ 2）銀行同業(yè)之間的回購交易 一般通過同業(yè)拆借市場 3）中央銀行公開市場業(yè)務中的回購市場（六）大額金額轉(zhuǎn)讓定期存單市場（CDs市場）：是商業(yè)銀行改善負債結(jié)構(gòu)的融資工具，其流動性為它的發(fā)行和流通提供了有力的保證 1）不記名，可轉(zhuǎn)讓流通 2）金額固定，起點較高 3）必須到期課提供本息 4）期限短5）利率有固定利率，也有浮動利率第三節(jié) 資本市場一 股票市場（一）股票的發(fā)行市場1注冊制 ○2核準制 1 股票發(fā)行審核制度的兩種模式 ○2 股票的發(fā)行方式競價發(fā)行 3 股票的發(fā)行價格1）平價發(fā)行：發(fā)行人以票面金額作為發(fā)行價格 2）溢價發(fā)行：發(fā)行人按高于面額的價格發(fā)行股票 3）折價發(fā)行：按面額打一定折扣后發(fā)行股票 影響股票發(fā)行價格的主要因素（每股凈資產(chǎn)/盈利水平/發(fā)展?jié)摿?發(fā)行數(shù)量/行業(yè)特點/當時的股市狀態(tài)）（二）股票的流通市場 場外市場：在股票交易所交易大廳意外進行的各種股票交易活動的總稱 1）店頭市場 2）第三市場 4）第四市場 5）中國的場外市場 2 場內(nèi)市場專1）概念：指股票（證券）交易所 2）進入場內(nèi)交易的程序3）進入場內(nèi)交易必須符合條件 4）場內(nèi)交易的5種方式5）影響場內(nèi)市場股價的主要因素：○1政治因素 ○2經(jīng)濟周期 ○3利率 ○4貨幣供給量 ○5公司的盈利狀況○6公司收購與兼并 ○7股票的供求 ○8操縱 ○9市盈率 ○10公眾心理 二 長期債券市場/債券市場（一）品種結(jié)構(gòu) 1 長期中央政府債券。2）融資期限較短。③按管理方式不同：固定，浮動利率。五 金融衍生工具：是在貨幣、債券、股票等傳統(tǒng)金融工具為基礎(chǔ)衍化和派生的，以杠桿或信用交易為 特征的金融工具。（二）信用風險的特征：①客觀性 ②傳染性 ③可控性 ④周期性（三）信用風險的防范①主要集中在銀行的信貸風險②建立和完善信用制度和信用風險約束機制：首先：建立和完善金融信用法律體系，使防范銀行信用風險做到有法可依。（2）澳元為澳門的法定貨幣；澳元與港元直接掛鉤，間接地與美元掛鉤；（3）臺灣的貨幣制度比較完整，有中央銀行。價值尺度和價格標準是兩個既有嚴格區(qū)別又有密切聯(lián)系的概念。102 無收益資產(chǎn)的現(xiàn)貨遠期平價定理：遠期合約價格等于其標的資產(chǎn)現(xiàn)貨價格的終值，F(xiàn)（t）=s(t)e^r(Tt)，F(xiàn)（t）就是使合約價值f(t)為零的交割價格K“103 支付已知現(xiàn)金收益資產(chǎn)的現(xiàn)貨遠期平價定理：支付已知現(xiàn)金收益資產(chǎn)的遠期合約價格等于標的證券現(xiàn)貨價格與已知現(xiàn)金收益現(xiàn)值差額的終值：F(t)=(s(t)I)e^r(Tt),即令合約價值f(t)=0的交割價格K”“104 支付已知收益率資產(chǎn)現(xiàn)貨遠期合約平價定理：支付已知現(xiàn)金收益率資產(chǎn)的遠期價格等于標的證券現(xiàn)貨價格按照扣除已知收益率（q）后的無風險利率(rq)計算的終值，F(xiàn)(t)=S(t)e^(rq)(Tt),即令f(t)=0時的交割價格K”105 風險中性的市場環(huán)境中，不存在套利的可能，基礎(chǔ)證券與衍生證券的期望收益率都恰好等于無風險利率，基礎(chǔ)證券或衍生證券的任何盈虧經(jīng)無風險利率的貼現(xiàn)就是它們的現(xiàn)值 106 復制組合與被復制品完全等價，如果復制品與被復制品市場價格出現(xiàn)失衡，就會引起套利交易，結(jié)果使兩者價格復位，形成無套利均衡111 金融機構(gòu)的產(chǎn)生與發(fā)展內(nèi)生于實體經(jīng)濟活動的需要112 融資和提供金融服務是金融機構(gòu)最基本的功能121 存款類金融機構(gòu)通過吸收存款和介入資金形成資金來源，再通過各類貸款與證券投資運用資金，成為資金供求者之間的信用中介122 依據(jù)會計規(guī)則，商業(yè)銀行的資產(chǎn)=商業(yè)銀行的負債+銀行資本123 商業(yè)銀行的業(yè)務經(jīng)營遵循安全性，流動性和盈利性兼顧的原則131 投資基金管理公司通過集中零散資金形成規(guī)模，依托專業(yè)化管理進行投資組合，分散投資風險，獲得相對穩(wěn)定的收益132 保障類金融機構(gòu)集合具有同類風險的眾人，依據(jù)概率分布合理計算分擔金，以收取保費的方式集中并運用巨額的社會保險基金，對少數(shù)出險者的經(jīng)濟損失進行補償133 金融租賃公司的業(yè)務運作以出租商品為基礎(chǔ)，將融資與融物相結(jié)合，為承租人融通資金141 中央銀行是國家授權(quán)負責指定和實施貨幣政策以調(diào)控國民經(jīng)濟，監(jiān)督管理金融業(yè)以維護金融運行和穩(wěn)定，服務于政府和整個金融體系并代表國家開展對外金融交往與合作的宏觀部門151 在一定時期內(nèi)執(zhí)行流通手段只能的貨幣必要兩主要取決于商品價格總額和貨幣流通速度152 投資興貨幣需求主要受利率影響，是利率的遞減函數(shù)161 貨幣供給量是基礎(chǔ)貨幣與貨幣乘數(shù)的乘積162 中央銀行通過國外資產(chǎn)業(yè)務，對政府債券，對金融機構(gòu)債券等資產(chǎn)業(yè)務收放基礎(chǔ)貨幣，通過發(fā)行中央銀行票據(jù)等負債業(yè)務調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣163 商業(yè)銀行以原始存款為基礎(chǔ)發(fā)放的貸款，通過轉(zhuǎn)帳支付又會創(chuàng)造出新的存款。起火交易的基本功能是價格發(fā)現(xiàn)和規(guī)避風險3什么是期貨交易？期貨交易有哪些功能？答：期貨交易是指買賣雙方事先就交易的商品數(shù)量、質(zhì)量等級、交割日期、交易價格和交割地點等達成協(xié)議，在未來某以日期事跡交割的交易。（3）對銀行、信托等日常業(yè)務進行監(jiān)督管理，促進銀行、信托擊鼓謹慎經(jīng)營，保證金融穩(wěn)健運行。在經(jīng)濟發(fā)展過程中，有些領(lǐng)域?qū)窠?jīng)濟發(fā)展和奢貴穩(wěn)定具有重要意義，但由于其投資規(guī)模大、周期長、直接經(jīng)濟效益低、資金回收時間長、風險高、回報率低等原因，以盈利為目標的商業(yè)銀行不愿意提供貸款，政策性銀行專門為這些項目提供低息的補貼性融資。自有資本金比率的提高，對借貸總量會產(chǎn)生什么樣的影響？對信息不對稱的后果又會產(chǎn)生什么樣的影響？人們儲蓄的動機是什么？答：人們儲蓄的動機是多種多樣的，但是最基本的儲蓄動機可以歸納為交易動機、謹慎動機和投資動機。第一篇：金融學原理貨幣有哪些職能？答：交易媒介、價值尺度、制服的手段、儲存價值貨幣的出現(xiàn)對人類社會的經(jīng)濟活動殘生了哪些方面的影響？答：貨幣的出現(xiàn)極大的推動了社會分工和交換的發(fā)展，貨幣的價值儲藏職能的充分發(fā)揮，推動了社會資本的重新配置。1什么是資產(chǎn)的風險？什么是系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險？答：風險就是未來的不確定性。1證券公司有何作用？主要業(yè)務有哪些？答。（4）對銀行和信托等金融機構(gòu)的經(jīng)營活動進行定期和不定期的稽核、檢查，審查這些金融機構(gòu)的財務狀況，及時化解潛在的金融風險。起火交易的基本功能是價格發(fā)現(xiàn)和規(guī)避風險功能：價格發(fā)現(xiàn)，它指的是起火市場上買賣雙方通過公開、公平、公正的競爭，不斷封信起火交易商品的未來價格，并實質(zhì)逼近某以均衡水平，從而為未來的俠諾價格卻動提供充分信息的過程 規(guī)避風險，它指的是期貨交易的產(chǎn)品的持有者在期貨市場上買進或賣出與其所持有產(chǎn)品數(shù)量相當、但交易方向相反的起火合約，以期抵償因現(xiàn)貨市場價格變動而帶來的實際價格風險的過程。164 存款擴張倍數(shù)的大小與法定存款準備金率，體現(xiàn)率和超額準備金率之間成反方向變動的關(guān)系181 貨幣政策通過調(diào)節(jié)貨幣供求和利率，匯率等金融價格，作用于各經(jīng)濟變量，進而影響幣值，就業(yè)，國際收支和經(jīng)濟增長201 經(jīng)濟發(fā)展決定金融發(fā)展，金融在為經(jīng)濟發(fā)展服務并與之緊密相結(jié)合中才能穩(wěn)健發(fā)展，金融的發(fā)展是現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的推動力量202 金融的發(fā)展水平，穩(wěn)定性程度，產(chǎn)業(yè)功能和運作效率與金融結(jié)構(gòu)的合理性正相關(guān)203 經(jīng)濟金融化與金融全球化在推進經(jīng)濟金融相互融合與金融高度發(fā)達的同時，也增加了金融的脆弱性和風險性第三篇：《金融學原理》筆記(全)第一章 貨幣的本質(zhì)第一節(jié) 貨幣的產(chǎn)生一、貨幣的產(chǎn)生。（二）流通手段：1）充當商品交易的媒介2）具有以下特點：①可以是現(xiàn)實的貨幣，但不一定需要有足值的貨幣本體，即它可用貨幣符號來代替。第二章 信用一．信用：信用是一種借貸行為，使不同所有者之間建立在信任基礎(chǔ)上的以償還本金和支付利 方面讓渡，是一種債權(quán)債務關(guān)系。其次：政府金融監(jiān)管機構(gòu)需加強對商業(yè)銀行信貸活動的監(jiān)管。：（三種）①根據(jù)產(chǎn)品形態(tài)，可以分為遠期合約，期貨合約，掉期合約和期權(quán)合約四大類。③ 按形成方式不同：官方，市場利率。3）交易手段比較先進。中央政府為發(fā)行主體，也稱國債長期地方政府債券長期公司（企業(yè)）債券 4 長期金融（銀行）債券（二）發(fā)行 發(fā)行方式：集團認購，招標發(fā)行，非招標發(fā)行。（承銷）5為客戶提供投資建議，保管金融資產(chǎn)，管理客戶的投資組合。1)中央銀行在履行通貨膨脹管理職能，制定與實施貨幣政策的自主性。四、中央銀行體制下的支付清算系統(tǒng)中央銀行組織支付清算的職能維護支付、清算系統(tǒng)的正常運行，組織或者協(xié)助銀行銀行也金融機構(gòu)相互之間 的清算系統(tǒng)，協(xié)調(diào)銀行業(yè)金融機構(gòu)相互之間的清算事項，提供清算服務。1)制定和執(zhí)行貨幣政策 2）調(diào)節(jié)貨幣供給量 3）監(jiān)督和管理金融業(yè)試述中央銀行獨立性的內(nèi)涵。③研究的方法不同。兩者轉(zhuǎn)化：原始存款和派生存款是可以相互轉(zhuǎn)化的，但是必須以貸款作為條件。（二）貨幣供給理論的主要內(nèi)容（不要求）（三）形成機制貨幣出自銀行（個人所持貨幣的來源、社會各單位所持貨幣的來源）出自銀行的貨幣都是信用貨幣（現(xiàn)實流通中各種形態(tài)的貨幣都是信用貨幣、流通中的貨幣主要是由銀行貸款的渠道注入）(四)關(guān)于貸款決定存款的質(zhì)疑“貸款決定存款”與“多貸多存”“貸款決定存款”與“具有最重要意義的始終是存款”“貸款決定存款”與“商業(yè)銀行在信用創(chuàng)造中的作用”“貸款決定存款”與信貸失控“貸款決定存款”與組織存款（五）原始存款和派生存款原始存款：是指銀行吸收的現(xiàn)金存款或中央銀行對商業(yè)銀行貸款所形成的存款。②包含的內(nèi)容不同。對內(nèi)：代理國庫、為政府提供信息、代表政府管理國內(nèi)外金融事務對外：代表政府參與有關(guān)的國際金融活動③中央銀行是銀行的銀行。中央銀行自有資本形成有三個途徑：政府出資、地方政策和國有機構(gòu)出資以及私人銀行或部門出資。對內(nèi)：代理國庫、為政府提供信息、代表政府管理國內(nèi)外金融事務對外：代表政府參與有關(guān)的國際金融活動 1)保管和調(diào)度一般金融機構(gòu)的存款準備金 2)作為金融機構(gòu)的最后貸款人 3）作為清算系統(tǒng)的最后清算人 1)制定和執(zhí)行貨幣政策 2）調(diào)節(jié)貨幣供給量 3）監(jiān)督和管理金融業(yè)三、中央銀行的獨立性問題（作業(yè)）實證研究表明：中央銀行的獨立性與通貨膨脹之間存在明顯的負相關(guān)關(guān)系。（經(jīng)紀和交易）3自營交易金融資產(chǎn)，滿足客戶對不同金融資產(chǎn)的需求。4）發(fā)行需要考慮的因素（成本/數(shù)量/方式/時機/承銷機構(gòu)/發(fā)行條件/評級）（五）回購市場1概念：指按照交易雙方的協(xié)議，由賣方將一定數(shù)額的證券賣給買方，同時承諾與日后按約定價格將該種證券如數(shù)買回的而一種交易方式。特點：1）進入市場的主體有嚴格的限制，即必須都是金融機構(gòu)或指定的某類金融該機構(gòu)，非金融機構(gòu)（包括工商企業(yè)，政府部門和個人）和非指定的金融機構(gòu)均不能進入此市場。2）復利是指計算利息時按照一定的期限，將利息加入本金,再計算利息,俗稱利滾利。3）金融債券:是銀行或者其他非銀行的金融機構(gòu)為籌集中長期資金而向社會發(fā)行的借款憑證。③所謂定向選擇[貸前]：即授信主體因私人信息的存在而無法甄別受信主體的真實類型 ④所謂道德風險（貸后）：是指受信主體做出有害于授信主體的行為。：（1）港元為香港的法定貨幣，發(fā)行權(quán)屬于香港特別行政區(qū)政府，中國銀行、匯豐銀行、渣打銀行為港幣發(fā)行的指定銀行；港元實行與美元聯(lián)系的匯率制度；港元不實行外匯管制，可自由兌換，金融市場完全開放。3)價格標準是指包含一定重量的貴金屬的貨幣單位。92 利率在有加證券發(fā)行定價中起著決定性作用101 資產(chǎn)遠期合約價格是在即期價格的基礎(chǔ)上加上持有成本，融資成本，共扣除資產(chǎn)在到期前產(chǎn)生的收益確定的。期貨交易是指買賣雙方事先就交易的商品數(shù)量、質(zhì)量等級、交割日期、交易價格和交割地點等達成協(xié)議，在未來某以日期事跡交割的交易。（2）審批和管理銀行、心態(tài)等金融機構(gòu)的設(shè)立、變更和終止；參與、組織銀行和信托機構(gòu)的破產(chǎn)和清算。我國的商業(yè)銀行體系主要由三個層次構(gòu)成：國家控股的商業(yè)銀行、其他股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行1政策性商業(yè)銀行在一國經(jīng)濟中有什么樣的作業(yè)？答：主要是指由政府創(chuàng)立或擔保，以觀測國家產(chǎn)業(yè)政策和區(qū)域發(fā)展政策為目的，具有特殊的融資原則，不以營利為目標的金融機構(gòu)。假設(shè)你購買了某公司股票，你從哪些方面來防止逆向選擇和道德風險？答：信息的私人產(chǎn)生和銷售、金融中介、貸款承諾、抵押和凈值、合約的正向激勵、外部監(jiān)管和政府的作用。資金流動的機制是什么？ 答：儲蓄—投資轉(zhuǎn)化機制貨幣市場和資本市場在資金轉(zhuǎn)移中有何不同？答：資本市場是指限期在一年以上的金融市場，它的主要職能是將儲蓄轉(zhuǎn)化為投資，促進物質(zhì)資本的形成；貨幣市場是指期限在一年以內(nèi)的金融市場，它的主要職能是調(diào)劑臨時性的資金余缺。風險分為系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)