【正文】 05:39:1605:39:1605:393/28/2023 5:39:16 AM 1越是沒有本領(lǐng)的就越加自命不凡。 05:39:1605:39:1605:39Tuesday, March 28, 2023 1乍見翻疑夢，相悲各問年。主要是并購雙方從戰(zhàn)略、管理、技術(shù)和市場整合等方面取得超額利潤的可能性。Carson后，將實驗室的黑人發(fā)質(zhì)科研成果注入這個品牌，直接在非洲培養(yǎng)大量美發(fā)師推廣這一產(chǎn)品。 ?確定并購價格的范圍 。 ?2023年 9月 1日 “ 富通昭和 ” 公布招股說明書，擬于 9月 4日發(fā)行 4000萬股 A股，每股定價 ，預(yù)計募集資金 。但也有風(fēng)險，河南航空事故，深航是股東，風(fēng)險處置以國航名義報民航總局。 案例 ?公司效益好的資產(chǎn)在吉林境內(nèi)，但公司大部分募集資金卻投到黑龍江，由此引發(fā)股東之間的矛盾。 ? 企業(yè)合并， 同一控制下的企業(yè)合并 :沒有正式交易 ,只有轉(zhuǎn)移 非同一控制下的企業(yè)合并 :有正式交易 并購的基本涵義之“分” ?分立，通常是指對公司的資產(chǎn)、負債和權(quán)益進行分割，將原來一家公司分立形成兩家或兩家以上公司的行為。 無產(chǎn)業(yè)或業(yè)務(wù)限制 ? 舉例：李舒服并 Volvo，是行業(yè) 新僑收購深發(fā)展是財務(wù) ,并于 10年內(nèi)退出 平安收深發(fā)展是行業(yè) :向金融領(lǐng)域投資拓展 并購對象 ? 股權(quán)： 最大風(fēng)險是債務(wù)問題 ,最難處理的是股權(quán)價格和商譽的計量 100%股權(quán)通常是浪費 ,沒必要 ,優(yōu)點是好管理 。 案例 ?2023年 12月 22日新聞集團和自由媒體集團宣布，自由媒體集團同意出讓其所持有的市價 110億美元的新聞集團股份，以換取對全美主要衛(wèi)星電視臺直播電視公司的控股權(quán)， 3個美國地區(qū)性體育臺和。 可行性研究報告 ?對盡職調(diào)查提出結(jié)論性意見 。 歐萊雅 ?1998年收購了專注于種群發(fā)質(zhì)的美國品牌 SoftSheen。 ?歐萊雅專業(yè)美發(fā) ?卡詩 ?美奇絲 歐萊雅品牌：活性健康化妝品 ?全世界只在藥房銷售的醫(yī)學(xué)護膚品牌，由專業(yè)的藥劑師和皮膚學(xué)家提供專業(yè)的咨詢服務(wù)。 , March 28, 2023 雨中黃葉樹，燈下白頭人。 2023年 3月 28日星期二 5時 39分 16秒 05:39:1628 March 2023 1空山新雨后，天氣晚來秋。勝人者有力，自勝者強。 2023年 3月 上午 5時 39分 :39March 28, 2023 1行動出成果，工作出財富。 ?理解 : 有所為有所不為 ?時間：有時為有時不為 ?地點：有地為有地不為 ?人物：有人為有人不為 發(fā)展戰(zhàn)略 ?《 道德經(jīng) 》 第四十四章 知足不辱，知止不殆，可以長久 。收購讓歐萊雅高檔化妝品進入了日本這個從前只青睞本土品牌的戰(zhàn)略市場，使歐萊雅擁有了一個源于日本思想和美學(xué)的國際高端品牌。 過渡期的安排 ?企業(yè)重大決策的安排 ?日常生產(chǎn)經(jīng)營的管理 ?財務(wù)審批流程 ?勞動人事審批流程 ?市場營銷管理 ?采購供應(yīng)管理 交割 ?資產(chǎn)交割清單與交接方法 ?負債交割清單 ?合同與協(xié)議交接清單 ?擔(dān)保、未決訴訟等或有事項的交接 ?相關(guān)證照、公章、文件的交接 ?評估基準日至交割日盈虧的確認與處理 整合 ?人力資源整合 ?企業(yè)文化整合 ?經(jīng)營環(huán)境整合 ?管理體制與制度整合 ?經(jīng)營管理整合 人力資源整合 ?必要的人事調(diào)整 。 第二節(jié) 并購的基本流程 并購程序 ?前期準備工作； ?與被并購方開始首論談判 ， 簽訂并購意向書； ?盡職調(diào)查； ?擬訂全面的并購方案 ， 提交并購的可行性研究報告； ?準備并購談判所有的法律文件 ， 主要是并購協(xié)議； 并購程序 ?制定談判策略 ， 開始并購談判 ， 簽訂并購協(xié)議； ?開始過渡期； ?履行審批手續(xù)； ?交割； ?開始整合期 。沒有任何產(chǎn)權(quán)控制，但通過 “ 特許 ” 一紙憑證實現(xiàn)精神控制） （企業(yè)聯(lián)合： 松散型協(xié)議 :如國航參加星空聯(lián)盟 ,客戶實現(xiàn)了聯(lián)合 ,但產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)沒聯(lián)合 ,是屬于業(yè)務(wù)協(xié)同組 ,形成市場控制權(quán) ,但比較小的控制權(quán) ) 支付手段 (拿什么買 ) ? 支付現(xiàn)金 ? 轉(zhuǎn)讓非現(xiàn)金資產(chǎn) :如資產(chǎn)置換 (尤其是上市公司 ) ? 發(fā)行權(quán)益性證券 :發(fā)股換資產(chǎn)從而收購 ? 支付股權(quán) :股權(quán)做對價 ? 發(fā)行債券 :定向發(fā)行債券從而延期付款 ? 承擔(dān)債務(wù) ? 合同或協(xié)議約定的其他