【正文】 單項投資項目運作 制訂和執(zhí)行退出決策流程 109 評價投資項目考慮是否要退出 考慮退出時機 考慮退出方式 執(zhí)行退出策略 單項投資項目運作 制訂和執(zhí)行退出決策流程的概念性設(shè)計 110 投資管理流程改造分解 投資管理流程 單項投資項目運作 制訂中期投資計劃和年度投資預(yù)算 投資業(yè)務(wù)的績效考核 111 流程現(xiàn)狀的主要描述 ? 在公司的《投資管理暫行辦法》中規(guī)定投資項目的效益評價，發(fā)展部、產(chǎn)權(quán)部或財務(wù)部會同有關(guān)評估機構(gòu)按照項目可行性研究報告的指標進行評價。 ? 在對子公司的日常管理流程中，應(yīng)對子公司設(shè)立包括預(yù)算指標在內(nèi)的一系列反映財務(wù)、市場、質(zhì)量的平衡指標進行監(jiān)控，如增加項目投資內(nèi)部回報率、凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流、子公司市場份額、銷售增長率、銷售毛利潤率、客戶投訴量、保修費用占銷售額百分比等指標。 單項投資項目運作 投資的立項和決策流程 92 改造的原則 ? 應(yīng)成立項目小組并指定項目經(jīng)理，由投資部負責人在項目的每一階段以任務(wù)書的方式明確項目經(jīng)理的任務(wù)，并在這個階段結(jié)束后對項目經(jīng)理完成任務(wù)情況進行考核。 ? 未對項目成功所需要的所有關(guān)鍵成功因素進行考慮，有可能當一個成功要素不具備時，項目導致失敗。 預(yù)算的考核激勵流程 79 投資管理流程優(yōu)化 投資管理流程優(yōu)化 投資業(yè)務(wù)的績效考核 制訂中期投資計劃和年度投資預(yù)算 投資參股公司 收取股利 制訂和執(zhí)行退出決策 是否控股 是 否 投資的立項和決策 投資控股公司 單項投資項目運作 81 投資管理流程優(yōu)化的總體原則 流程現(xiàn)狀的主要描述 ? 公司現(xiàn)存的投資流程中前期的投資設(shè)立新的企業(yè)和后期的投資管理、退出分別由發(fā)展部和產(chǎn)權(quán)部來分別獨立進行，而有價證券的投資又由財務(wù)部來具體負責。而且由于沒有調(diào)整的機會，所以預(yù)算的追加流程就非常頻繁，追加的審批人也無法區(qū)分追加是由于環(huán)境因素導致的客觀行為還是希望突破預(yù)算限制的主觀行為，對合理審批造成難度。若屬于公共費用，也應(yīng)由指定部門進行預(yù)算和控制并按照合理的比例分攤到各個受益部門。 ? 如產(chǎn)權(quán)部和發(fā)展部都是公司的業(yè)務(wù)部門，卻作為成本中心只制作管理費用的預(yù)算，沒有除現(xiàn)有子公司經(jīng)營投資收益以外的投資轉(zhuǎn)讓的盈虧利潤預(yù)算，造成這塊產(chǎn)生的利潤小，而且遭受投資企業(yè)最終倒閉帶來的巨大損失。 預(yù)算管理流程優(yōu)化的總體原則 54 預(yù)算的啟動流程 預(yù)算管理流程 預(yù)算的編制 預(yù)算的啟動 預(yù)算的審批和下達 預(yù)算的調(diào)整 預(yù)算的執(zhí)行和評估 預(yù)算的考核激勵 55 預(yù)算的啟動流程 流程現(xiàn)狀的主要描述 ? 公司預(yù)算的啟動以產(chǎn)權(quán)部收到股東深圳市投資管理公司下發(fā)的“企業(yè)年度經(jīng)營計劃的通知”并向下屬子公司和總公司其他部門轉(zhuǎn)發(fā)作為起點。 26 未來的組織架構(gòu)圖 —董事會層面 各業(yè)務(wù)及職能部門 總經(jīng)理 薪酬與考核委員會 董事會 董事會辦公室 戰(zhàn)略決策委員會 審計委員會 審計部 27 董事會辦公室 主要職能 董事會辦公室 董事會日常行政事物處理 戰(zhàn)略調(diào)研、政策性研究 協(xié)助預(yù)算管理工作 參與控股企業(yè)高層委派人員的管理 協(xié)調(diào)、監(jiān)督董事會決議的執(zhí)行情況 列席董事會和股東會議 組織預(yù)算執(zhí)行監(jiān)督和期末考評工作 28 科技園總公司治理結(jié)構(gòu)的建議 設(shè)立并強化總公司審計委員會、內(nèi)部審計部審計監(jiān)察職能 ? 審計委員會 ? 對董事會負責 ， 向董事會匯報 ? 審計委員會是公司內(nèi)部審計稽查工作的非常設(shè)領(lǐng)導機構(gòu) ， 代理董事會的委托指導內(nèi)部審計部或外聘專業(yè)顧問公司對管理層的經(jīng)營活動履行檢查 。此外，應(yīng)設(shè)非執(zhí)行監(jiān)事 12人。只有落實到這些層面才具備可操作性。 董事會 構(gòu)成 單一，監(jiān)控困難 董事會 能力有限，執(zhí)行不利 設(shè)立具有專家或顧問的專業(yè)技能委員會支持董事會的工作 大比例引進 多種專業(yè)技能的外部董事 聘任具有專業(yè)背景的董事，對董事會進行培訓 設(shè)立專門委員會 如 審計委員會、薪酬與考核委員會、戰(zhàn)略決策委員會等 13 III. 最佳業(yè)務(wù)實踐及相關(guān)行業(yè)公司的治理結(jié)構(gòu)體系 ? 董事會管理最佳實踐 ? 審計監(jiān)察網(wǎng)絡(luò)（監(jiān)事會、審計委員會、內(nèi)部審計部）最佳實踐 ? 專業(yè)管理委員會（戰(zhàn)略決策委員會、薪酬與考核委員會）最佳實踐 ? 最佳實踐和相關(guān)行業(yè)借鑒的啟示 14 監(jiān)事會最佳實踐 －監(jiān)事會應(yīng)有職能 ? 監(jiān)事會應(yīng)對公司內(nèi)的財務(wù)領(lǐng)域進行財務(wù)監(jiān)察和財務(wù)控制，其應(yīng)履行的監(jiān)督職能包括： ? 對董事會和高層管理者執(zhí)行股東會和董事會決議情況的監(jiān)督 ? 對執(zhí)行公司規(guī)章制度情況的監(jiān)督 ? 對是否有違法現(xiàn)象的監(jiān)督 ? 其他危害小股東利益以及公司利益行為的監(jiān)督 ? 監(jiān)事會應(yīng)被賦予與董事會平行的地位，使其工作職能得到保障，便于其充分發(fā)揮對董事會的監(jiān)管，制衡作用。一般而言，公司傾向于在董事會 下設(shè)立審計委員會 (Audit Committee)和 薪酬委員會 (Remuneration Committee)這樣兩個委員會來扮演獨立監(jiān)督者的角色。在此種目標趨勢下，往往通過保守估計計劃值或調(diào)節(jié)最終實現(xiàn)結(jié)果的方式來向上應(yīng)付計劃；通過不理性的投資管理行為向下分派計劃。 戰(zhàn)略決策委員會應(yīng)召開預(yù)算啟動會議，傳達公司的戰(zhàn)略，通過并下發(fā)預(yù)算總綱，闡述戰(zhàn)略目標、風險管控、總體規(guī)劃、下一年度重大舉措、希望達到的關(guān)鍵指標值、預(yù)算依據(jù)和時間進度。 ? 加強對房產(chǎn)開發(fā)項目和投資項目的分項目核算，準確核算每個房產(chǎn)項目的存貨成本和計算單位面積成本；準確記錄長期投資的投資成本并及時評估長期投資的減值準備。 預(yù)算的審批和下達流程 67 改造的原則 ? 對每兩到三年對費用采用一次零基預(yù)算的審核方式，既假設(shè)沒有費用的歷史數(shù)據(jù)，而重新評估費用預(yù)算的合理性和必要性。 預(yù)算的執(zhí)行和評估流程 75 改造的原則 ? 將季度預(yù)算執(zhí)行分析報告的頻率提高到月度，并在月中層干部會議上公布和討論。 新流程的收益 ? 理性地、有策略有部署地在公司戰(zhàn)略指導下進行投資行為。 ? 投資行為沒有紀錄備案，導致公司資源的流失。 單項投資項目運作 投資的立項和決策流程 93 改造的原則 ? 組織經(jīng)驗豐富的投資項目負責人和質(zhì)量控制部成員組成研究小組制定標準投資項目操作程序指引和標準歸檔形式 ， 建立完整的索引體系，將 所要求搜集的原始資料和 按順序裝訂成冊。 單項投資項目運作 投資參股公司流程 102 簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同 投入股本 審閱參股公司 財務(wù)信息 評價參股公司 業(yè)績 作出增資、持有或退出的決定 單項投資項目運作 投資參股公司流程的概念性設(shè)計 103 單項投資項目運作 收取股利流程 投資參股公司 收取股利 制訂和執(zhí)行退出決策 是否控股 是 否 投資的立項和決策 投資控股公司 104 改造的原則 ? 制訂合理的股利政策（如剩余股利政策、固定或持續(xù)增長的股利政策、低正常股利加額外股利政策），評估子公司的資本結(jié)構(gòu)，當子公司沒有較好的投資項目而財務(wù)杠桿比率又較低時，就應(yīng)該將子公司的資金以分回股利的形式調(diào)回。 投資業(yè)務(wù)的績效考核流程 113 議題 ? 科技園總公司組織架構(gòu)的重組 ? 科技園總公司關(guān)鍵的管理流程優(yōu)化 ? 科技園總公司的公司績效評估指標 ? 科技園總公司部門未來的職責描述、績效評估系統(tǒng) ? 科技園總公司關(guān)鍵崗位的職責描述 ? 科技園總公司關(guān)鍵崗位的能力素質(zhì)模型設(shè)計 ? 附錄一：溝通計劃 114 成為成功高科技企業(yè)最理想的合作伙伴 愿景 價值觀 使命 1. 公平公正 2. 開拓創(chuàng)新 推動中國高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展， 為國內(nèi)外的高科技企業(yè)服務(wù) 核心競 爭因素 科學的投資決策能力 高附加值的園區(qū)物業(yè)服務(wù) 團結(jié)合作的隊伍 3. 敬業(yè)盡職 4. 開放進取 持續(xù)的園區(qū)業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力 強大的市場開發(fā)實力 規(guī)范、先進、高效的管理機制 5. 務(wù)實高效 6. 團結(jié)協(xié)作 科技園的戰(zhàn)略明晰圖 115 持續(xù)的園區(qū)業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力 強大的市場開發(fā)實力 規(guī)范、先進、高效的管理機制 成為成功高科技企業(yè)最理想的合作伙伴 愿景 價值觀 使命 1. 公平公正 2. 開拓創(chuàng)新 推動中國高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展， 為國內(nèi)外的高科技企業(yè)服務(wù) 核心競 爭因素 科學的投資決策能力 高附加值的園區(qū)物業(yè)服務(wù) 團結(jié)合作的隊伍 3. 敬業(yè)盡職 4. 開放進取 5. 務(wù)實高效 6. 團結(jié)協(xié)作 科技園的戰(zhàn)略明晰圖 能力要求： 以客戶為導向的工作能力、實際工作中解決問題的能力、團隊精神、對核心業(yè)務(wù)流程的掌握及運用、自身與他人的職業(yè)發(fā)展 職業(yè)素養(yǎng)要求： 誠實自律的品格、 開拓創(chuàng)新的才干、 積極進取的精神 知識要求： 對科技園區(qū)經(jīng)營行業(yè)的了解 對高科技投資行業(yè)的了解 對高科技投資整體運作的了解 對所處崗位業(yè)務(wù)的了解 116 3. 能力素質(zhì)模型 ? 以客戶為導向的工作能力 ? 團隊精神 ? 實際工作中解決問題的能力 ? 注重自身與他人發(fā)展的能力 ? 對核心業(yè)務(wù)流程的掌握及運用 ? 誠實自律 ? 開拓創(chuàng)新 ? 行業(yè)知識 科技園行業(yè) 高科技行業(yè) ? 專業(yè)知識 高科技投資 園區(qū)開發(fā) 物業(yè)管理 投資項目的監(jiān)管 …… 核心能力素質(zhì) 專業(yè)能力素質(zhì) 職業(yè)素養(yǎng) 能力 知識 職業(yè)素養(yǎng)要求： 誠實自律的品格、 開拓創(chuàng)新的才干、 積極進取的精神 能力要求： 以客戶為導向的工作能力、實際工作中解決問題的能力、團隊精神、對核心業(yè)務(wù)流程的掌握及運用、自身與他人的職業(yè)發(fā)展 知識要求： 對科技園區(qū)經(jīng)營行業(yè)的了解 對高科技投資行業(yè)的了解 對高科技投資整體運作的了解 對所處崗位業(yè)務(wù)的了解 117 議題 ? 科技園總公司組織架構(gòu)的重組 ? 科技園總公司關(guān)鍵的管理流程優(yōu)化 ? 科技園總公司的公司績效評估指標及部門的績效評估指標 ? 科技園總公司關(guān)鍵崗位的職責描述 ? 科技園總公司關(guān)鍵崗位的能力素質(zhì)模型設(shè)計 ? 附錄一：溝通計劃 118 訪談中得到的關(guān)鍵信息 ? 管理層的領(lǐng)導能力 ? 管理制度不夠規(guī)范，存在”人制“的現(xiàn)象 ? 過往管理制度的改革缺乏前后一致性，個別領(lǐng)導的模范帶頭作用不強 ? 企業(yè)的內(nèi)部溝通 ? 非正式溝通渠道普遍存在 ? 年中推出 OA網(wǎng)絡(luò)，但信息量需進一步豐富 ? 公司內(nèi)部信息流通不順暢，新的戰(zhàn)略實施要加強溝通 ? 公司員工個人能力及發(fā)展 ? 缺乏必要的業(yè)務(wù)技能和公司文化的培訓 ? 公司績效考核 ? 科技園過去十多年并無嚴格的績效評估系統(tǒng)，工作環(huán)境比較安穩(wěn)，干多干少差別不大 119 訪談中得到的關(guān)鍵信息（續(xù)） ? 轉(zhuǎn)變準備度的評估 ? 公司上下都希望公司越來越好，愿意配合公司積極努力 ? 估計員工會比較理性地接受新的戰(zhàn)略實施 ? 公司文化 ? 無特別的公司文化 ? 公司的組織設(shè)計和業(yè)務(wù)流程 ? 重大投資、開發(fā)決策缺乏透明度和科學性 ? 轉(zhuǎn)變遠景 ? 公司上下要團結(jié)一致，支持董事會的決定 120 。 ? 財務(wù)部應(yīng)在期末對取得參股企業(yè)的財務(wù)報表進行分析，并詢問企業(yè)的經(jīng)營狀況，如果有發(fā)生減值的可能，需及時計提投資減值準備。 ? 有專門的機構(gòu)對投資決策負責。 潛在影響 ? 投資項目沒有指定項目責任負責人，使投資責任制度無法落實。 85 改造的原則 ? 在公司的發(fā)展戰(zhàn)略和風險管理戰(zhàn)略的指導下，制定中期投資計劃和年度投資預(yù)算。 潛在影響 ? 預(yù)算的執(zhí)行沒有及時的監(jiān)控。 潛在影響 ? 各部門由于擔心本年節(jié)約費用，下年核準的可用費用就會相應(yīng)的減少，所以就在年終發(fā)生突擊花費的現(xiàn)象。 ? 更加注重實際人力資