【正文】 :45:0307:45Mar2327Mar23 1越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯兒。 :45:0307:45:03March 27, 2023 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國見青山。 ?在中國證監(jiān)會核準(zhǔn)公司公開發(fā)行股票申請后，公司需于掛牌上市前披露的上市公告書載明發(fā)行人相關(guān)上市情況 定期報(bào)告 ?年度報(bào)告、中期報(bào)告和 季度 報(bào)告。 :45:0307:45:03March 27, 2023 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 上午 7時(shí) 45分 3秒 上午 7時(shí) 45分 07:45: MOMODA POWERPOINT Lorem ipsum dolor sit, eleifend nulla ac, fringilla purus. Nulla iaculis tempor felis amet, consectetur adipiscing elit. Fusce id urna blanditut cursus. 感 謝 您 的 下 載 觀 看 專家告訴 。 :45:0307:45Mar2327Mar23 1世間成事，不求其絕對圓滿，留一份不足，可得無限完美。根據(jù)聯(lián)交所 2023年初公布的一份綜合咨詢文件，最早在 2023年下半年，上述規(guī)定可能改為： [請根據(jù)附件補(bǔ)充 ] ?若發(fā)行人擁有超過一種類別的證券，其上市時(shí)由各交易市場公眾人士持有的證券總數(shù)必須占發(fā)行人已發(fā)行股本總額的至少 25%；但正申請上市的證券類別占發(fā)行人已發(fā)行股本總額的百分幣不得少于 15%，市值不得少于 5000萬港元 ?公眾持股數(shù)量最高的三名股東擁有的百分比不得超過 50％ 5 A股及 H股上市基本要求對比（續(xù)） 比較事項(xiàng) 境內(nèi) A股主板上市 香港 H股主板上市 上市信息 披露規(guī)定 ?招股說明書引用的經(jīng)審計(jì)的最近一期財(cái)務(wù)會計(jì)資料在財(cái)務(wù)報(bào)告截至日后六個(gè)月內(nèi)有效，特別情況下可延長不超過一個(gè)月 ?申報(bào)會計(jì)師報(bào)告的最后一個(gè)會計(jì)期間的結(jié)算日期距上市文件刊發(fā)日期不得超過六個(gè)月 國有股減持 ?暫不要求履行國有股減持義務(wù) ?按融資額的 10％出售國有股上繳全國社?；鹄硎聲? ?或?qū)⒌阮~股份轉(zhuǎn)給社保基金理事會持有 定價(jià)方式 ?采用對境內(nèi)合格機(jī)構(gòu)投資者的詢價(jià)制度，通過初步詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間，并通過累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格 ?平均估值水平比 H股高（這一條現(xiàn)在可去掉了） ?遵循市場化原則，根據(jù)簿記建檔情況，由發(fā)行人和主承銷商協(xié)商確定 投資者群體 ?主要為國內(nèi)機(jī)構(gòu)、 QFII、散戶投資者 ?面對全球機(jī)構(gòu)投資者和香港散戶 上市費(fèi)用 ?較低 ?較高 6 A股及 H股上市基本要求對比（續(xù)） 比較事項(xiàng) 境內(nèi) A股主板上市 香港 H股主板上市 股權(quán)激勵機(jī)制的實(shí)行 ?中國證監(jiān)會頒布了股權(quán)激勵的相關(guān)規(guī)定，上市公司可以實(shí)施股權(quán)激勵 ?上市公司股權(quán)激勵計(jì)劃所涉及的標(biāo)的股票總數(shù)累計(jì)不得超過公司股本總額的 10%；非經(jīng)股東大會特別決議批準(zhǔn)，任何一名激勵對象通過股權(quán)激勵計(jì)劃獲授的本公司股票累計(jì)不得超過公司股本總額的 1% ?在 H股上市的大型國企中已有不少采取股權(quán)激勵計(jì)劃，如：股票增值權(quán)計(jì)劃 后續(xù)發(fā)行 ?可以采用公開增發(fā)、非公開發(fā)行、配股、普通可轉(zhuǎn)債、分離交易可轉(zhuǎn)債等方式 ?需要股東大會批準(zhǔn)和中國證監(jiān)會核準(zhǔn)，分離交易可轉(zhuǎn)債的募集資金投向，涉及宏觀調(diào)控行業(yè)等增發(fā)的募集資金投向需要獲得發(fā)改委會簽意見 ?大多采用定向增發(fā)方式，通常在年度股東大會獲得 “一般授權(quán) ”，并通過 “閃電式配售 ”的方式完成發(fā)行 ?以上增發(fā)需獲得中國證監(jiān)會核準(zhǔn) 7 第二章 信息披露制度 8 信息披露相關(guān)法律法規(guī) 境內(nèi) A股主板 信息