【正文】 :25:2023:25Mar2326Mar23 1越是無(wú)能的人，越喜歡挑剔別人的錯(cuò)兒。 :25:2023:25:20March 26, 2023 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國(guó)見(jiàn)青山。 ? JP Man總部設(shè)立於美國(guó)紐約市 ? JPMan Chase Bank, . 為被 Standard Poor’s 評(píng)為 AA， Moody’s 評(píng)為 Aa1 的高信用評(píng)級(jí)的金融機(jī)構(gòu)。 史密斯指出，此一收購(gòu)案顯示 CRB指數(shù)明年有望狂飆 47%。 透過(guò)夏普比率的計(jì)算，於每一季度自動(dòng)調(diào)整投資的連結(jié)標(biāo)的，以確保投資之標(biāo)的於相同風(fēng)險(xiǎn)下獲得報(bào)酬最高。 資料來(lái)源 : Bloomberg 18 穩(wěn)健型 1 日經(jīng) 225指數(shù) NKY Index 1. 由東京股票交易所中特選 225 支股票按價(jià)格加權(quán)平 均編製而成。雖然全球指數(shù)已開(kāi)始回升，但投資人仍擔(dān)憂市場(chǎng)存在不確定因素、股市可能會(huì)更進(jìn)一步下修。 或在固定的預(yù)期報(bào)酬下，追求最低的風(fēng)險(xiǎn)。 動(dòng)態(tài)靈活調(diào)整配置部位 5 夏普比率 (Sharpe Ratio) 定義 相對(duì)於無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資（例如投資於極短天期國(guó)庫(kù)券），投資人所 承擔(dān)每一單位風(fēng)險(xiǎn)，投資標(biāo)的所創(chuàng)造的「超額報(bào)酬」。 長(zhǎng)期投資聚沙成塔 養(yǎng)成定期投資的習(xí)慣， 可避開(kāi)短線波動(dòng)的影響，讓投資結(jié)果接近市場(chǎng)回報(bào)。 2. 依 1987年 12月 31日之股價(jià)為準(zhǔn)（基期為 100）。 利率上升使得投資於零息債的部分減少，允許本產(chǎn)品能進(jìn)一步參與表現(xiàn)走揚(yáng)的連結(jié)標(biāo)的 本產(chǎn)品仍然會(huì)有 每日鎖高獲利機(jī)制，確保投資人不錯(cuò)過(guò)歷史最高報(bào)酬。 根據(jù)彭博報(bào)導(dǎo)，過(guò)去十年來(lái)，伯林頓股價(jià)票表現(xiàn)與由 19種商品組成的 Reuters/Jefferies CRB商品指數(shù)亦步亦趨。 ? JPMan的客戶包含企業(yè)、機(jī)構(gòu)投資人、避險(xiǎn)基金、政府、和個(gè)人，遍及全球超過(guò) 100個(gè)國(guó)家，其於 JPMan 、 Chase 、和 WaMu品牌下的客戶人數(shù)高達(dá)數(shù)百萬(wàn)。 18:25:2023:25:2023:253/26/2023 6:25:20 PM 1以我獨(dú)沈久，愧君相見(jiàn)頻。 下午 6時(shí) 25分 20秒 下午 6時(shí) 25分 18:25: 楊柳散和風(fēng)，青山澹吾慮。 :25:2023:25:20March 26, 2023 1意志堅(jiān)強(qiáng)的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 3月 26日星期日 6時(shí) 25分 20秒 18:25:2026 March 2023 1做前，能夠環(huán)視四周；做時(shí)，你只能或者最好沿著以腳為起點(diǎn)的射線向前。 (市值至 2023/10/28止為約 1726億美元 ) ? 2023年第 3季財(cái)報(bào)，優(yōu)於市場(chǎng)預(yù)期 : ? 總資產(chǎn) (Total assets)達(dá) 。 ? 施羅德投信 : 股市的反彈力道不容小覷 觀察 1928年到 2023年 9月衰退結(jié)束年度美股的表現(xiàn)，近 10次金融風(fēng)暴衰退期結(jié)束當(dāng)年， 第四季報(bào)酬率平均 %，遠(yuǎn)比歷年美股第四季報(bào)酬率均值 %，高出 4倍，顯示當(dāng)景氣邁入復(fù)甦，股市的反彈力道不容小覷。 當(dāng)市場(chǎng)一路下滑時(shí)，本產(chǎn)品會(huì)自動(dòng)調(diào)整讓 參與至股市的配置減少 。 2. 依 1941~1943 年之股價(jià)為基期（基期為 10）。當(dāng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境步履蹣跚時(shí)，利率就會(huì)直直往下落，景氣越差、利率越低。即以最科學(xué)且最簡(jiǎn)單的方式，承擔(dān)小風(fēng)險(xiǎn)換大報(bào)酬，依計(jì)量模型選出可能最適化之投資組合。 Diagram 2 Diagram 3 動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配 置機(jī)制 鎖高機(jī)制 到期保本 掌握未來(lái)一次滿足您所有的需求 3 掌握未來(lái)同時(shí)解決以上四大問(wèn)題 100%保本 每日 自動(dòng)鎖高 每日依據(jù)動(dòng)態(tài)投資組合價(jià)值 買(mǎi)入、賣(mài)出。 與 定期定額 買(mǎi)進(jìn)基金相同，相同投資金額可在市場(chǎng)低位時(shí)買(mǎi)入較多單位，反之亦然。 2. 以 1976 年 12 月 31 日之指數(shù)為基期 (基期為 100)。 資料來(lái)源 : Bloomberg 23 時(shí)間 期初 (第一年 ) 第二年 年初 第三年 年初 第四年 年初 第五年 年初 第六年 年初 第七年 年初 第八年 年初 第九年 年初 第十年 年初 期滿 (第十年年底 ) 產(chǎn)品淨(jìng)值 100% 106% 118% 130% 138% 152% 161% 166% 172% 179% 185% 買(mǎi)入單位數(shù) 1000 943 847 769 725 658 621 602 581 559 到期保證率 117% 129% 144% 151% 156% 162% 170% 175% 185% 投資報(bào)酬率 (申購(gòu)新單位前 ) % % % % % % % % % % 假設(shè)情況 : 股市一路上漲 由於各國(guó)政府提振經(jīng)濟(jì)的刺激方案奏效，市場(chǎng)從現(xiàn)在的谷底反彈、一路翻紅，同時(shí)，利率也因市場(chǎng)反轉(zhuǎn)隨之而來(lái)的通貨膨脹而漸從谷底上揚(yáng)。 今年 1月以來(lái)， LME的金屬價(jià)格飛漲而上，銅、鉛、鋅價(jià)都上升一倍。 (以上均為臺(tái)幣計(jì)價(jià)之巴克萊債券指數(shù) )10月份將是美國(guó)公債市場(chǎng)一個(gè)相當(dāng)重要的轉(zhuǎn)捩點(diǎn)，如果經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公佈稍有不如預(yù)期，不排除市場(chǎng)資金會(huì)轉(zhuǎn)入公債避風(fēng)頭，美 10年期債殖利率有機(jī)會(huì)持續(xù)往 %靠攏。 ? 已經(jīng)償還 美國(guó)政府 250億 TARP的援助資金。 2023年 3月 26日星期日 下午 6時(shí) 25分 20秒 18:25: 1楚塞三湘接，荊門(mén)九派通。 2023年 3月 26日星期日 6時(shí) 25分 20秒 18:25:2026 March 2023 1一個(gè)人即使已登上頂峰，也仍要自強(qiáng)不息。 18:25:2023:25:2023:253/26/2023 6:25:20 PM 1成功就是日復(fù)一日那一點(diǎn)點(diǎn)小小努力的積累。 ? 固定收益資產(chǎn)交易熱絡(luò)，使上季投資銀行部門(mén)淨(jìng)利增至 ，比去年同期大增 10億美元，抵消了信用卡與房貸等主要消費(fèi)金融業(yè)務(wù)增加的虧損。晨星（ Morningstar）的資料顯示， 今年前八個(gè)月債券基金淨(jìng)流入 2,091億美元，遠(yuǎn)高於股票基金的 152億美元。能源、資源相關(guān)基金績(jī)效走揚(yáng)， 十月以來(lái)平均上漲 ％，累計(jì)今年以來(lái)上漲 ％ ，追蹤 19種商品表現(xiàn)的 Reuters/Jefferies CRB指數(shù) 10月 15日上漲 ％至 ，創(chuàng)下今年以來(lái)新高。 資料來(lái)源 : Bloomberg 21 保守型 1 JP 摩根全球政府公債指數(shù) JPMGGLBL Index 1. 為一總報(bào)酬與市值加權(quán)的指數(shù)，採(cǎi)用配息再投資假設(shè) 。 利率上升使的 投資於零息債的部分減少 ，允許本產(chǎn)品能進(jìn)一步參與表現(xiàn)走揚(yáng)的連結(jié)標(biāo)的。 依照最適化原理，集結(jié)三大特色 …. 讓您毋須費(fèi)時(shí)煩惱即可投資的聰明又劃算 !! 最適化原理 8 ? 依據(jù)標(biāo)的之 Sharpe Ratio 選擇最佳表現(xiàn)指數(shù) 此機(jī)制檢視 10檔指數(shù) ETF過(guò)去六個(gè)月之績(jī)效表現(xiàn)，積極型、穩(wěn)健型和保守型指數(shù)各依 Sharpe Ratio高至低排序， 積極型最佳者配置 40%、穩(wěn)健型最佳者配置 30%、保守型最佳者配置 30%。Company LOGO 開(kāi)放式動(dòng)態(tài)投資組合策略 2 投資彈性 Diagram 2 Diagram 3 Diagram 1 每日依據(jù)動(dòng)態(tài)投資組合價(jià)值買(mǎi)入、賣(mài)出。 目標(biāo)是定期將