【正文】 :30:1019:30Mar2323Mar23 ? 1越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯兒。 。 權(quán)益性融資包括新股增發(fā)、二級發(fā)售、遠期憑證、資本私募以 及其它 SEC豁免的資金募集方法，債務(wù)性融資則包括銀行貸款 和債券發(fā)行。尤其是買殼上 市，成本更低 ,上市前的現(xiàn)金費用只需 40~60萬美金，比香港、新加坡要低得多，而且上市標(biāo)準(zhǔn)不 高。中國企業(yè)美國上市簡介 Page 2 主要內(nèi)容 一、赴美國上市的優(yōu)越性 二、上市前期規(guī)劃 三、上市融資 四、上市后市場維護 Page 3 一、赴美國上市的優(yōu)越性 ? 在準(zhǔn)備充分的情況下，一般 3— 6個月可完成融資 ? 境外上市公司的身份有利于公司產(chǎn)品進入國際市場 ? 宏觀調(diào)控、所得稅、地方干擾等 ? 在上一次融資工作完成后，隨時可進行再融資 融資時間相對較短 有利于拓展國際市場 有效規(guī)避政策風(fēng)險 再融資沒有限制 Page 4 美國資本市場的特色 第一，無限的資金來源 因為美國資本市場匯集了全世界的資金，對任何一家懂得游戲規(guī)則，并有華爾街關(guān)系的好公 司來說，融資的機會和空間極大，并且再融資不受限制。相較海外眾多上市地點，美國依據(jù)其上市公司眾多，干凈的“殼”資源公司也為較低廉豐富 ，且借（買）殼上市已有很長的歷史，相關(guān)法律政策限制也較少而獨具優(yōu)勢，在當(dāng)今股市不景氣 的狀況下，殼的價值在減低，對于有實力和魄力的國內(nèi)公司應(yīng)是極好的機會。 Page 7 Nasdaq National Market 上市要求 2 3 1 條件 首次上市 持續(xù)上市 凈有形資產(chǎn)① 或總市值或凈收入（ 在上一個會計年度或者前三年中的兩個會計年度） 400萬或 5000萬或 75萬 200萬或者 3500萬或者 75萬 公眾持股數(shù)② 100萬股 50萬股 公眾持股的市場總值 500萬 100萬 最低買入價 4 1 做市商數(shù) 3個 2個 股東數(shù)（交易單位股東）③ 300個 300個 經(jīng)營歷史總市值 1年或 5000萬美元 不作要求 Page 8 Nasdaq IPO上市流程 Page 9 上市費用比較 收費內(nèi)容 國內(nèi)上市 (自啟動?xùn)|至完成融資約 18月 ) 美國上市 (自啟動至完成融資約 6個月 ) 上市前期改制及輔導(dǎo)券商收費 (46個月 ) ￥ 100萬元 不需要 財務(wù)審計工作收費 ￥ 80100萬元 $15— 18萬元 法律服務(wù)收費 ￥ 80100萬元 $20— 30萬元 資產(chǎn)評估 ￥ 2050萬元 一般不需要 券商承銷股票傭金 ￥ 1500— 2023萬元 股票銷售金額的 5%7% Page 10 二、上市前期規(guī)劃 ? 目標(biāo)市場及上市形式選擇 ? 上