匯率風險管理方案(專業(yè)版)
【正文】 20230108 案例分析結論： ? 由于金融危機導致的外匯市場較為波動，通過波段的外匯買賣操作，可以為企業(yè)爭取到更低的日元購匯價格，最大程度上降低企業(yè)財務成本。 20230108 匯率風險管理方案 20230108 方案一：遠期售匯鎖定付匯成本 ? 對于貴司未來的日元付匯，確定每月付匯現金流。 ? 2023年 1月出口較上年大減 ％，貿易逆差創(chuàng)記錄高點，而強勢日元只能為日本的出口雪上加霜。 貴司收入的貨幣： 主要為人民幣和少量美元 貴司收支貨幣在未來將出現錯配情況，存在一定的匯率風險。 20230108 利差交易對未來日元走勢的影響 ? 利差交易仍將是影響未來日元走勢的重要因素之一 ? 2023年，由于全球主要發(fā)達國家經濟陷入衰退，全球經濟不景氣，市場的風險承受意愿及投資信心難以在短期內恢復，投資者對利差交易的仍持謹慎態(tài)度，因此日元大幅走貶至 2023年水平的可能性較小。 20230108 2023年走勢展望 ? 中美經濟面及資金流向支撐人民幣。 20230108 案例分析： 買入日元 賣出日元 買入日元 20230108 案例分析： ? 在 3月 20日，美元對人民幣匯率即期價格下跌，鎖定 6月 8日售匯價為 。 ? 風險揭示：存在一定的風險敞口，如果日元持續(xù)升值，實際上借入的是強勢貨幣，關鍵在于貸款時機的選擇。 20230108 方案二：遠期外匯買賣動態(tài)管理 ? 對于貴司未來的日元付匯，確定每月付匯現金流。 ? 多種因素共同沖擊下難以支撐日元在中期內持續(xù)強勢。 ? 日元兌人民幣匯率＝日元兌美元匯率 +美元兌人民幣匯率 上圖中藍線表示日元兌人民幣匯率，黑線表示日元兌美元匯率 20230108 美元兌日元匯率走勢分析 20230108 美元兌日元匯率走勢圖 20230108 美元兌日元匯率走勢回顧 ? 2023年下半年美國次貸危機爆發(fā)以來，自貝爾斯登旗
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