【正文】 ? 在貢獻(xiàn)原則下產(chǎn)生了三種主要的保單紅利計(jì)算方法：經(jīng)驗(yàn)調(diào)整法、三元素法和經(jīng)營(yíng)保費(fèi)法。當(dāng)貸款金額達(dá)到保單現(xiàn)金價(jià)值后，若擔(dān)保人仍不繳納保費(fèi)，則保險(xiǎn)合同失效。 ? 計(jì)算公式： ? 其中， ? E1表示初年度的額外費(fèi)用。 ? 不喪失保單價(jià)值條款：保障被保人退保時(shí)的合法權(quán)利 1 1 1( ) ( ) k x k k k k kv q b V v V V? ? ? ? ?? ? ? ? ?　繳 納 保 費(fèi) 風(fēng) 險(xiǎn) 純 保 費(fèi) 儲(chǔ) 蓄 純 保 費(fèi) 保單現(xiàn)金價(jià)值 ? 保單現(xiàn)金價(jià)值：當(dāng)投保人要求退保時(shí)，保險(xiǎn)人所退還給被保人的一定金額。 ? 分析：最高退保現(xiàn)金價(jià)值即為退保費(fèi)為 0時(shí)的現(xiàn)金價(jià)值。已知： 展期定期（ 1） ? 保單在退保時(shí)刻的現(xiàn)金價(jià)值作為躉交純保費(fèi)，用來(lái)購(gòu)買一份新的保單，新保單是定期保險(xiǎn)，保額和原有保單相同，但保險(xiǎn)期限需要重新計(jì)算。 ? 一種可行辦法是用預(yù)期資產(chǎn)份額同實(shí)際資產(chǎn)份額相比較來(lái)加以分析判斷。試求 D15。 資產(chǎn)份額（供參考） ? 期交保費(fèi)和躉交保費(fèi)產(chǎn)品在各個(gè)保單年度中的保險(xiǎn)基金的變化過(guò)程 ? 年初 ? 交納保費(fèi)、扣除費(fèi)用 ? 年中 ? 保險(xiǎn)人投資保險(xiǎn)基金以獲利 ? 年末 ? 退保保單支付退保金、死亡保單支付保險(xiǎn)金、滿期則支付滿期給付 ? 如此周而復(fù)始，直至所有保單失效 為什么叫資產(chǎn)份額？ ? 保費(fèi)中有很大一部分會(huì)以各種給付的形式還給保單，這是保費(fèi)的返還性 ? 積累起來(lái)的基金是屬于保單組的，但由保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)管理和投資；保單組的資產(chǎn)是保險(xiǎn)公司的負(fù)債 ? 而每份有效保單的平均資產(chǎn)數(shù)額就是所謂的資產(chǎn)份額，它是同責(zé)任準(zhǔn)備金相對(duì)的一組概念。調(diào)整保費(fèi)為均衡純保費(fèi)的 120%。 二元風(fēng)險(xiǎn)模型 ? 死亡或生存：經(jīng)驗(yàn)生命表或生存函數(shù) ? 退保：根據(jù)經(jīng)驗(yàn)計(jì)算保單各年度的退保率，并構(gòu)造退保分布模型 現(xiàn)金價(jià)值的計(jì)算－－傳統(tǒng)法 ? 傳統(tǒng)現(xiàn)金價(jià)值決定法： ? 一般從責(zé)任準(zhǔn)備金中扣除一筆退保費(fèi)用，隨著保單生效時(shí)間的增加，這個(gè)退保費(fèi)用的數(shù)額會(huì)逐漸減少 ? 也可以是責(zé)任準(zhǔn)備金的一個(gè)百分比，百分比隨著生效年份的增加而增加，最后等于 100％ ? 計(jì)算公式： kCV=kVkSC 例 1：終身壽險(xiǎn)最高保單現(xiàn)金價(jià)值 ? 設(shè)（ 40）購(gòu)買了保險(xiǎn)金額為 10000元的全離散終身壽險(xiǎn)，每年初繳納的均衡純保費(fèi)根據(jù)精算等價(jià)原則確定。 ? 這個(gè)結(jié)果說(shuō)明：參照責(zé)任準(zhǔn)備金來(lái)確定退保金的水平是比較合理的 多元風(fēng)險(xiǎn)模型 ? 如果被保險(xiǎn)人投保壽險(xiǎn)且在繳費(fèi)期間死亡，那就意味著他將獲得保險(xiǎn)賠付而且不再繳納保險(xiǎn)費(fèi)了。 ? 美國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì) 1941年法則規(guī)定： ? 美國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì) 1980法則規(guī)定： ),min( ?? PE 1 m in( , 4) 5 m in( , , 4) 2xE P P P? ? ?? ? ?例 （ P155） ? 設(shè)（ 30）購(gòu)買了保險(xiǎn)金額為 1的 20年期全離散兩全保險(xiǎn)，保費(fèi)每年初繳納一次，限期 20年繳清。 ? 動(dòng)用自動(dòng)墊交保費(fèi)條款之后，保費(fèi)貸款余額是逐年上升，而現(xiàn)金價(jià)值金額的增長(zhǎng)跟不上保費(fèi)貸款余額的增長(zhǎng)，到所有現(xiàn)金價(jià)值都消耗完之后，該保單失效。 經(jīng)驗(yàn)調(diào)整法 ? 經(jīng)驗(yàn)調(diào)整法類似于利用資產(chǎn)份額對(duì)保單所作的盈虧分析，不過(guò)以保險(xiǎn)基金份額作為分析對(duì)象。 保單的分配原則 ? 紅利的分配遵循貢獻(xiàn)原則，使具有不同貢獻(xiàn)的保單分配到相應(yīng)份額的紅利。試采用 1980年法則計(jì)算在第 8個(gè)保單年度末要求停止繳納保費(fèi)時(shí)展期保險(xiǎn)期限。 ? 毛保費(fèi) 純保費(fèi) 費(fèi)用 ? 初年度： G P?E1 E+E1 ? 后續(xù)年度： G P? E ? 其中， ? E1表示初年度的額外費(fèi)用。 11x k klV? ? ??11k k k x k k x kV b v q V v p? ? ? ? ?? ? ? ?由 可 得 ：保費(fèi)分解與保單現(xiàn)金價(jià)值 ? 保費(fèi)構(gòu)成： ? 風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)：用于風(fēng)險(xiǎn)保額的給付