【正文】 在總行特設(shè)專業(yè)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行此類業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。新追加的質(zhì)押物限于現(xiàn)金或保險(xiǎn)公司 A股股票，追加后質(zhì)押率應(yīng)不超過 %。 還款來源：定向增發(fā)募集資金、銷售收入 。 案例之二： 方案設(shè)計(jì)： .基本條款 ——結(jié)構(gòu)性融資及收費(fèi)安排，保障收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。 4. GP和 LP簽署《合伙協(xié)議》，共同出資、注冊(cè)設(shè)立有限合伙企業(yè)，基金開始正式運(yùn)作。 （發(fā)達(dá)市場(chǎng)戰(zhàn)略并購(gòu)資本市場(chǎng)融資、杠桿收購(gòu)的垃圾債券） 關(guān)鍵因素 （銀監(jiān)會(huì)三個(gè)“高于”（管理強(qiáng)度，擔(dān)保措施，風(fēng)險(xiǎn)分類、撥備計(jì)提的頻率和標(biāo)準(zhǔn)） ） ?資產(chǎn) /股權(quán)估值 ?收購(gòu)交易監(jiān)控 ?股權(quán)質(zhì)押、資產(chǎn)反向抵押 ?資金、現(xiàn)金流控制 ?后續(xù)整合 三、產(chǎn)品分類 —— 結(jié)構(gòu)性融資（續(xù)） ?股權(quán)關(guān)聯(lián)性結(jié)構(gòu)性融資 ?與企業(yè)資本募集活動(dòng)緊密關(guān)聯(lián)的其他結(jié)構(gòu)性融資產(chǎn)品【含夾層融資（ Mezzenine Financing）】 ?無形資產(chǎn)質(zhì)押貸款 ?采礦權(quán)質(zhì)押貸款 以企業(yè)合法取得的采礦權(quán)證抵押，為自身或第三方提供融資擔(dān)保，依靠經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流作為主要還款來源，或以礦權(quán)二次交易增值溢價(jià)為主要還款來源的結(jié)構(gòu)性融資高收益業(yè)務(wù)。 （ 5）打造強(qiáng)有力的外部合作平臺(tái)，包括證券公司、信托公司、私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師行、律師行、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等。 一、投行概述： （一）定義 高收益新興市場(chǎng)業(yè)務(wù)是指在符合現(xiàn)行法律法規(guī)與監(jiān)管要求的前提下，相對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)具有獨(dú)特風(fēng)險(xiǎn)特征和高收益特征的以商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)為核心的新興業(yè)務(wù)。 關(guān)鍵因素： ?股權(quán)權(quán)屬和質(zhì)押的合法性 ?質(zhì)押股權(quán)估值 ?質(zhì)押股權(quán)市場(chǎng)價(jià)格監(jiān)控 ?質(zhì)押股權(quán)處置 三、產(chǎn)品分類 —— 結(jié)構(gòu)性融資（續(xù)） ?股權(quán)關(guān)聯(lián)性結(jié)構(gòu)性融資 ?分離交易貸款 選擇權(quán)貸款是指我行在向目標(biāo)客戶提供傳統(tǒng)授信業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，額外獲得一定的選擇權(quán)。 一二級(jí)聯(lián)動(dòng)項(xiàng)目融資： 針對(duì)土地一級(jí)整理和城市中心區(qū)的拆遷改造，我行向受政府授權(quán)、委托對(duì)城市規(guī)劃區(qū)內(nèi)土地進(jìn)行統(tǒng)一的征地、拆遷、安置、補(bǔ)償及市政配套設(shè)施建設(shè)后有償出讓或轉(zhuǎn)讓的企事業(yè)法人提供一二級(jí)開發(fā)聯(lián)動(dòng)服務(wù)，以資金支持土地一級(jí)開發(fā)機(jī)構(gòu)對(duì)土地進(jìn)行拆遷和整理，并在土地上市升值后參與土地超額收益分成，后期我行繼續(xù)向客戶提供二級(jí)開發(fā)貸款的支持，全程協(xié)助客戶進(jìn)行土地一級(jí)整理和二級(jí)開發(fā)。 注：基金作為股權(quán)投資退出時(shí)，若與我行貸款相結(jié)合，允許股權(quán)優(yōu)先于我行債權(quán)先行退出。 貸款種類：定向增發(fā)過橋貸款 3億元。 我行收益： 在我行作為擔(dān)保人為客戶提供擔(dān)保時(shí)，向客戶按年度收取不低于%/年的擔(dān)保費(fèi)；我行直接貸款時(shí)，向申請(qǐng)人收取貸款利息和財(cái)務(wù)顧問費(fèi)，貸款利率為基準(zhǔn)利率（按季隨同期銀行貸款利率浮動(dòng)），財(cái)務(wù)顧問費(fèi)年費(fèi)率為 %。 ?行外，建立“外腦”庫(kù)，積極開展與咨詢機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、券商、行業(yè)分析機(jī)構(gòu)等的合作，必要時(shí)，聘請(qǐng)行外專家參與產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。 五、運(yùn)作模式（續(xù)） 經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)起 總行公司銀行部審核立項(xiàng) 成立項(xiàng)目組，共同完成盡職調(diào)查 （實(shí)行保薦人制度） 放款操作及貸后管理 評(píng)審人員出具風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)報(bào)告 總行公司銀行部出具預(yù)審意見 總行特別項(xiàng)目審批小組集體評(píng)審 申請(qǐng)立項(xiàng) YES NO 終止或選擇傳統(tǒng)業(yè)務(wù)流程 YES YES 終止 NO NO 提請(qǐng)總行評(píng)審 項(xiàng)目組提交盡職調(diào)查報(bào)告 終止 注：上述流程圖主要適用于涉及授信風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)構(gòu)性融資業(yè)務(wù)和牽頭銀團(tuán)貸款包銷業(yè)務(wù)， 除此之外的高收益業(yè)務(wù)僅需總行公司銀行部審核立項(xiàng)并直接組織實(shí)施即可。 （ 2）建立靈活多樣的技術(shù)支持體系。 四、成功案例介紹 ——股權(quán)質(zhì)押融資 ——資金用途： – 用于置換他行貸款； – 用于電力變壓器有限公司新廠區(qū)項(xiàng)目建設(shè)； –2億元 用于制藥股份有限公司擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目及新產(chǎn)品開發(fā)推廣； –4億元 用于補(bǔ)充客戶本部貿(mào)易業(yè)務(wù)流動(dòng)資金； –其余 作為機(jī)動(dòng)資金，目前主要意向性用途包括：改變變壓器現(xiàn)廠區(qū)土地用途為居住或商業(yè)用地性質(zhì)；收購(gòu)哈（哈爾濱）大（大慶）高速公路、哈（哈爾濱）佳（佳木斯）高速公路、青島前灣集裝箱碼頭；生物工程有限公司項(xiàng)目擴(kuò)建。 按并購(gòu)貸款余額每半年收取并購(gòu)顧問費(fèi)，費(fèi)率為 %，總金額不超過并購(gòu)交易總價(jià)款 31億元的 5%。 方案二： 我行設(shè)立基金，與有資源優(yōu)勢(shì)的地方民營(yíng)地產(chǎn)企業(yè)合作，參與（參股、控股、債務(wù)）項(xiàng)目公司，委托所投資項(xiàng)目的原股東、有能力的地產(chǎn)商或?qū)I(yè)的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理項(xiàng)目。資金的來源為我行貸款、其他銀行貸款、委托貸款、理財(cái)、信托、私募基金等。 三、產(chǎn)品分類 —— 結(jié)構(gòu)性融資（續(xù)） ?股權(quán)關(guān)聯(lián)性結(jié)構(gòu)性融資 ?股權(quán)質(zhì)押貸款 以公司股權(quán)質(zhì)押作為主要風(fēng)險(xiǎn)控制手段的高收益貸款業(yè)務(wù) 。 一、投行概述： 何謂投資銀行？ 投行起源： 美國(guó) ——投資銀行（貸款、證券的承銷和買賣） 英國(guó) ——商人銀行（起源于海外貿(mào)易的承兌銀行） 主要業(yè)務(wù)： 一級(jí)市場(chǎng)的各種證券承銷； 二級(jí)市場(chǎng)的經(jīng)紀(jì)與自營(yíng)； 收購(gòu)兼并與公司重組； 私募融資； 資產(chǎn)管理（基金、集合理財(cái)?shù)龋? 資產(chǎn)證券化及其他結(jié)構(gòu)性融資產(chǎn)品業(yè)務(wù)； 財(cái)務(wù)顧問； 項(xiàng)目融資； 不良資產(chǎn)收購(gòu)與處置； 衍生金融產(chǎn)品，等等。 三、市場(chǎng)定位（續(xù)） 高收益新興市場(chǎng)業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品： 債務(wù)融資工具主承銷 結(jié)構(gòu)性融資 資產(chǎn)管理 財(cái)務(wù)顧問 三、產(chǎn)品類型 ?牽頭銀團(tuán)貸款 ?短券 /中票 /金融債券主承銷 ?債務(wù)融資類信托或理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行 債務(wù)融資工具主承銷與傳統(tǒng)的雙邊貸款最大的區(qū)別在于： ?傳統(tǒng)雙邊貸款主要遵循“持有到期”策略，資本耗用相對(duì)較大。按照擬獲取的長(zhǎng)期資金的屬性劃分，過橋貸款可分為股權(quán)融資過橋貸款和債權(quán)融資過橋貸款。 6. 基金投資后，民生銀行為被投資企業(yè)提供債務(wù)融資、財(cái)富管理、改制輔導(dǎo)、并購(gòu)顧問等方面全方位金融服務(wù)。 ——提高我行違約保障度 ? 若 NQ在貸款執(zhí)行期間發(fā)生違約（無法滿足相關(guān)指標(biāo)要求，或未能履行其他承諾事項(xiàng)），我行有權(quán)指定第三方以 9倍市盈率的價(jià)格（市盈率計(jì)算以我行認(rèn)可的審計(jì)機(jī)構(gòu)審計(jì)的上年度財(cái)務(wù)報(bào)表為準(zhǔn)）購(gòu)買 NQ股份 300萬(wàn)股。 方案概述（續(xù)）： LY公司案例 方案概述： 授信額度： 299,880萬(wàn)元人民幣，期限： 3年，質(zhì)押物： 8400萬(wàn)股保險(xiǎn)公司股票 – 第一期： 7月中旬提款 35,700萬(wàn)元 LY集團(tuán)辦理 1000萬(wàn)股股票質(zhì)押及控制人連帶責(zé)任擔(dān)保手續(xù)后，我行為其提供期限 3年、額度35,700萬(wàn)元的貸款擔(dān)保，并安排同業(yè)資金放款， LY集團(tuán)于 7月中旬提取貸款。 ? 設(shè)置質(zhì)押物處置線 當(dāng)按照保險(xiǎn)公司 A股股票收盤價(jià)格計(jì)算的 質(zhì)押率高于 %時(shí)（相當(dāng)于股票跌至 45元以下），則我行有權(quán)將質(zhì)押股票平倉(cāng)以保證債權(quán)人利益。鑒于業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)