【正文】 2023/2/272023/2/272023/2/272/27/2023 2:30:53 PM 1越是沒有本領(lǐng)的就越加自命不凡。 2023/2/272023/2/272023/2/27Monday, February 27, 2023 1乍見翻疑夢，相悲各問年。 項目工作展開 182。 資源情況 25 綜述 182。 資料來源：中國 XXX網(wǎng) 12 世界錫資源的分布比較集中 , 主要分布在太平洋地區(qū) ,亞洲國家錫資源最為豐富 , 占世界錫總儲量的 60％以上 世界錫資源分布泰國1 2 . 1 6 %巴西1 5 . 4 9 %馬來西亞1 5 . 6 5 %中國2 0 . 2 5 %印度尼西亞1 0 . 6 4 %其它 2 5 . 8 1 %資料來源： 《 國際戰(zhàn)略礦物資源 》 我國是世界錫儲量最豐富的國家 13 我國錫礦的保有儲量呈逐年增長的趨勢 1980 ～ 1996 年中國錫礦保有儲量和 A + B + C 級儲量（單位：萬噸）2 9 1 . 93 1 1 . 83 5 4 . 1 64 0 4 . 8 1 4 0 7 . 4 11851 6 8 . 42 0 0 . 0 12 1 4 . 7 3 2 1 2 . 1 701002003004005001980 1985 1990 1995 1996保有儲量 A + B + C 級儲量資料來源：中國礦業(yè)網(wǎng) 14 我國的錫礦主要分布在云南和廣西，兩省占全國保有儲量的 60％以上 廣西%廣東%湖南%內(nèi)蒙古%江西%其他%云南%資料來源：中國礦業(yè)網(wǎng) 15 掌控具有戰(zhàn)略意義的資源是 XXX實現(xiàn)從傳統(tǒng)貿(mào)易商向資源型貿(mào)易商轉(zhuǎn)型的重要步驟和手段 ? XXX傳統(tǒng)貿(mào)易業(yè)務(wù)所依托的核心資源 —— 政策優(yōu)勢 —— 正迅速消失 ， 核心業(yè)務(wù)的競爭力不足 ? 增值貿(mào)易業(yè)務(wù)還在探索與培育中 ，尚未能夠?qū)崿F(xiàn)貿(mào)易業(yè)務(wù)的升級和競爭能力的提高 ? 單純貿(mào)易業(yè)務(wù)的創(chuàng)新空間很少 ，而且未能形成合適的培育機制 ? 充分挖掘 XXX的在金屬領(lǐng)域的專業(yè)資源 ， 將政策優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為經(jīng)營優(yōu)勢和技能優(yōu)勢 ? 尋求貿(mào)易環(huán)節(jié)以外的利潤增長點 ，以貿(mào)易優(yōu)勢培育產(chǎn)業(yè)能力； 傳統(tǒng)貿(mào)易優(yōu)勢動搖 依托資源的貿(mào)易商 16 在 XXX集團戰(zhàn)略的指引下，有色選擇資源控制項目遵循以下四項基本原則 資料來源： XXX三年規(guī)劃 ? 處于產(chǎn)業(yè)鏈中的關(guān)鍵增值環(huán)節(jié)，控制了這一環(huán)節(jié)有利于在長期內(nèi)保持優(yōu)勢地位 ? 在未來 10年內(nèi)，預(yù)計該商品總體上供不應(yīng)求 ? XXX在投資項目中所占股份具有重大事項否決權(quán) ? 或 XXX與被投資企業(yè)達成有約束力的長期協(xié)議 ? 項目自身回報率不應(yīng)低于集團要求的多元化投資回報要求 ? 綜合回報率超出多元化投資回報要求 2個百分點以上 ? 每 1元投資能夠帶來每年至少 5元的有保證貨源 ? 積極利用國有資產(chǎn)的重組與兼并機遇 關(guān)鍵環(huán)節(jié) /長期稀缺 有效控制 低資本性投入 合理回報 選擇資源項目原則 17 ＸＸＸＸ已經(jīng)投資進入與有色金屬開采、加工和銷售相關(guān)的企業(yè) ＸＸＸＸ股份有限公司 ＸＸＸＸ金屬連云港有限公司 中國礦業(yè)國際有限公司 廣西華晟XXX貿(mào)易有限公司 廣西華銻化工有限公司 XXX贛州錫業(yè)有限公司 廣西高峰礦業(yè)有限公司 中銅聯(lián)合銅業(yè)有限公司 廣西桂西華銀鋁業(yè)有限公司 江西省修水香爐山鎢業(yè)有限公司 南昌硬質(zhì)合金有限公司 廈門鎢業(yè)股份有限公司 廈門三虹鎢鉬股份有限公司 廈門金鷺特種合金有限公司 控股子公司 參股子公司 以貿(mào)易、服務(wù)業(yè)為主 以有色金屬的開采、加工、銷售為主 江西鎢業(yè)集團 希望能進一步控制資源 18 鉛鋅錫銻屬于ＸＸＸＸ重點發(fā)展的有色金屬 銷售（內(nèi)貿(mào)和外貿(mào)） 冶煉 中間產(chǎn)品 應(yīng)用領(lǐng)域 礦石資源 錫 ：針對國內(nèi)錫精礦日益短缺的現(xiàn)狀，積極與生產(chǎn)廠家和國外公司合作開發(fā)有潛力的國內(nèi)礦山；通過設(shè)立采購點、與國內(nèi)工廠合作；繼續(xù)利用好進口錫精礦的渠道 ? 錫 ：抓住錫在高技術(shù)行業(yè)的廣泛應(yīng)用和錫產(chǎn)業(yè)向高純度、高附加值發(fā)展的機會，選擇有實力，講信譽，渠道廣的國外公司進行技術(shù)引進，領(lǐng)先進入錫精加工行業(yè) ? 鉛鋅 ：建立穩(wěn)定的貨源基地和銷售網(wǎng)絡(luò) ?錫 ：充分利用期貨、實物兩個市場，提高代理出口和套期保值水平，不斷提高利潤率，使錫成為有色的創(chuàng)利支柱產(chǎn)品之一，建立起高效、優(yōu)質(zhì)通暢的外銷網(wǎng)絡(luò)。 資料來源：中國 XXX網(wǎng) 7 90年代以來，世界精錫消費的結(jié)構(gòu)發(fā)生了顯著變化，焊錫和化學(xué)制品的消費呈增長趨勢，并且焊錫成為錫最主要的消費 ? 90年代以來錫的消費結(jié)構(gòu)發(fā)生了一些變化： ? 鍍錫薄板 (也稱馬口鐵 )由于受其他包裝材料（如鋁罐、塑料罐等）的競爭，以及鍍錫工藝的改進，使鍍錫層變薄，其耗錫比例略有下降，錫消費總量從第一位降到了第二位。 中國ＸＸＸＸ股份有限公司 (下簡稱 “ ＸＸＸＸ ” ） 同意不向非ＸＸＸＸ及相關(guān)公司責(zé)任職員之外的任何人展示 、 閱讀或傳遞由ＸＸＸＸ投資咨詢公司 （ 以下簡稱 “ ＸＸＸＸ ” ） 提供的與此項目相關(guān)的資料 。 ? 從以上分析來看，預(yù)計未來 3～ 5年內(nèi)，世界對錫消費的總體需求將超過供給，走勢總體而言是一個緩慢攀升的過程 6 從各國對錫的消費情況來看，當前錫的消費國以工業(yè)發(fā)到國家為主，但中國已經(jīng)跨入錫消費大國的行列 2023 年世界主要國家錫消費（單位：萬噸） 0123456美國 中國 日本 德國 韓國中國臺灣英國 法國 巴西俄羅斯馬來西亞意大利? 當前錫的消費國仍以工業(yè)發(fā)達國家美國、日本、德國、英國、法國、俄羅斯等為主，占世界錫消費量的 70%左右，其中消耗量最多的國家是美國。精礦錫的增長進一步刺激了國內(nèi)精錫的生產(chǎn)，精錫產(chǎn)量一直保持著高產(chǎn)量、高增長率 (年增長率高達%)的態(tài)勢?，F(xiàn)正在勘探的 105號礦體，是世界罕見的含錫富礦體，錫的品位高達5％、鋅為 15％、鉛＋銻為 25％。 33 綜述 182。 2023/2/272023/2/27Monday, February 27, 2023 雨中黃葉樹，燈下白頭人。 2023/2/272023/2/27February 27, 2023 1空山新雨后，天氣晚來秋。勝人者有力，自勝者強。 2023年 2月 2023/2/272023/2/272023/2/272/27/2023 1行動出成果，工作出財富。 專業(yè)服務(wù)費 根據(jù)項目過程中需要投入的專業(yè)人員的人天總和乘以平均單位人天費用計算。 項目工作展開 182。形成全國最大的，技術(shù)、設(shè)備、工藝最先進的錫礦采選生產(chǎn)基地 ； ? 1996年 12月在全國錫冶煉廠中第一家通過國家 ISO9002質(zhì)量體系認證 ； ? 計劃通過 “十五 ”期的技術(shù)改造和技術(shù)創(chuàng)新 ,形成年采選 200萬噸原礦的南丹大廠礦區(qū)采掘選礦基地 ,年產(chǎn)鉛銻 35000噸、銻白 5000噸 ,銀 40噸的河池市鉛銻冶煉基地 ,年產(chǎn)錫25000噸、鋅 70000噸、銦 100噸、硫酸 10萬噸的來賓錫鋅銦冶煉基地和年產(chǎn)銦靶材50噸、金紅石鈦白粉 3000噸、抗氧化焊料 3000噸的柳州市高新產(chǎn)業(yè)開發(fā)基地等四大生產(chǎn)基地。由于錫價較昂貴，國外發(fā)達國家由于大量降低合金中含錫量或采用代錫合金，錫合金需求量已大大減少，從世界范圍來看，其比例基本穩(wěn)定在 25%左右。 知 識 產(chǎn) 權(quán) 條 款 2 本項目建議書的前提假設(shè) 1. 由于整體收購大廠礦區(qū)的時間難以預(yù)估，因此在本項目的撰寫中我們貫穿一個假設(shè)，本項目的結(jié)束時間界定為完成對 XXX的收購，因此本項目的主要任務(wù)界定為： – ＸＸＸＸ錫產(chǎn)業(yè)整合方案 – 協(xié)助 XXX收購 XXX 2. 當然在設(shè)計ＸＸＸＸ錫產(chǎn)業(yè)整合方案中，我們會考察大廠礦區(qū)整體資源的價值在ＸＸＸＸ整合錫產(chǎn)業(yè)中的地位，以及可能的整合思路，但考慮到具體收購行為可能實施的時間，我們建議在ＸＸＸＸ與廣西省政府達成意向后，另行項目委托ＸＸＸＸ工作。 可能參與項目的核心人員介紹 4 90年代以來，世界錫產(chǎn)量和消費量一直保持增長趨勢，總體上保持供需平衡的態(tài)勢 1992 ～ 2023 年世界錫產(chǎn)量和消費量（單位：萬噸）2 3 . 3 1 2 3 . 3 72 0 . 0 72 0 . 9 7 2 1 . 3 6 2 1 . 1 8 2 0 . 5 22 1 . 4 12 2 . 5 42 4 . 6 32 6 . 5 82 7 . 0 52 4 . 92 4 . 0 32 2 . 7 22 1 . 22 0 . 9 52 0 . 9 10510152025301992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2023生產(chǎn)消費資料來源：中國 XXX網(wǎng) 復(fù)合增長率： ? 生產(chǎn)： ％ ? 消費： ％ 5 隨著世界經(jīng)濟的復(fù)蘇，全世界對錫的消費需求在未來 3～ 5年內(nèi)將