【正文】 2023/2/25 29 例如， 2023年美國某 進口商 有一筆價值 100萬英鎊的應(yīng)付外匯賬款，付款期限為 90天，計價結(jié)算貨幣為英鎊。 它是商業(yè)銀行或附屬機構(gòu)通過收購出口債券而向出口商提供的一項綜合性金融業(yè)務(wù) 。 ）， 如果沒有加列黃金保值條款，就只能支付 100萬英鎊。 ? 敞開頭寸 (Open)：對上述多頭和空頭不加掩護。 ? 空頭 (in Short Position)：賣出超過買入。假如在英鎊貶值前，美國某出口商與英國一進口商簽訂了一個價值 100萬英鎊的貿(mào)易合同，并規(guī)定以黃金保值。 ? 出口買方信貸： 由出口方銀行直接向進口商和進口方銀行提供信貸支持，但要求將該筆資金用于購買出口方商品的資金融通方式。按照此匯率，100萬英鎊折合成美元為 130萬美元。 具體操作程序： （ 1） —— （ 5） 舉例分析三 2023/2/25 30 提前收付 — 即期交易 — 投資法 （ LendSpotInvestment, LSI法） 對于有應(yīng)付賬款的企業(yè)： （ 1）征得債權(quán)人同意，在提前付款的前提下借入一筆數(shù) 量相當?shù)谋編?—— 消除時間風險； （ 2）將本幣兌換成外匯 —— 消除匯兌風險； （ 3）根據(jù)與債權(quán)人的協(xié)議，在折扣的條件下提前支付外 幣賬款。 分為出口保理業(yè)務(wù)和進口保理業(yè)務(wù) 。 假設(shè)日本向美國出口商品， 用美元支付，用日元保值。 2023/2/25 7 會計風險 ? 是指在進行會計處理和對外幣計價的債權(quán)和債務(wù)進行財務(wù)決算時，對于必須轉(zhuǎn)換成為本幣的但是以各種外幣計價的項目進行評價時產(chǎn)生的風險。 承受外匯風險的主體：團體、個人；政府、民間機 構(gòu)；經(jīng)濟組織、非經(jīng)濟組織。 第二節(jié) 外匯風險管理的一般方法 2023/2/25 12 一 、 加強對主要國際貨幣匯率走勢的分析 運用計量經(jīng)濟學方法進行預測； 運用圖表曲線分析法進行預測； 運用主觀分析決策法進行預測 。 它是按照購買力平價的原理進行保值的。 具體操作程序： （ 1） —— （ 5） 舉例分析一 2023/2/25 26 ? 提前收付 — 即期交易 — 投資法 ? （ LendSpotInvestment, LSI法） ） 對于有 應(yīng)收賬款 的企業(yè)： （ 1）征得債務(wù)人同意，在折扣的條件下提前收到外幣貨 款 —— 消除時間風險； （ 2）將外匯匯款兌換成本幣 —— 消除匯兌風險； （ 3）運用本幣投資，獲得收益 —— 消除折扣損失。簽約時即期匯率為 GBP/DSD=，合計為 200萬英鎊。 ? 企業(yè)有外匯流入，應(yīng)賣出相應(yīng)外匯頭寸；企業(yè)有外匯流出，應(yīng)買入相應(yīng)外匯