【正文】 03:25:1303:25:1303:253/24/2023 3:25:13 AM1越是沒有本 領(lǐng) 的就越加自命不凡。 03:25:1303:25:1303:25Wednesday, March 24, 20231乍 見 翻疑夢(mèng)，相悲各 問 年。 資本市場(chǎng)o 資本市場(chǎng)o 從最一般的意義上講，資本市場(chǎng)至少應(yīng)涵蓋：o 證券市場(chǎng)（股票市場(chǎng)、長(zhǎng)期債券市場(chǎng) —— 長(zhǎng)期國(guó)債、企業(yè)債券、金融債券等）o 長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)（長(zhǎng)期抵押貸款、長(zhǎng)期項(xiàng)目融資等）o 衍生工具市場(chǎng)（金融期貨市場(chǎng)、金融期權(quán)市場(chǎng)等 資本市場(chǎng)o 資本市場(chǎng)不同于金融市場(chǎng)，也不等于證券市場(chǎng) o 金融市場(chǎng)是資金供求雙方運(yùn)用各種金融工具、通過各種途徑實(shí)現(xiàn)貨幣借貸和資金融通的交易活動(dòng)的總稱。股票和上市交易o(hù) 股票價(jià)格的變動(dòng)及其決定因素o 股票價(jià)格的本質(zhì) 股票價(jià)格就是股票在市場(chǎng)上買賣的價(jià)格，又稱股票市價(jià) 股票之所以有價(jià)格，能夠作為買賣對(duì)象，是因?yàn)楣善蹦軌蚪o它的持有者帶來股息收入o 決定股票價(jià)格的基本要素 股票價(jià)格直接取決于兩個(gè)基本要素，即股票預(yù)期的股息量和銀行的利息率 股票價(jià)格 =預(yù)期股息 /銀行利息率 （這樣計(jì)算出來的價(jià)格稱為理論價(jià)格）股票和上市交易o(hù) 影響股票價(jià)格變動(dòng)的內(nèi)部因素o 內(nèi)部因素o 公司利潤(rùn)o 股利o 股票的分割o 股票的新上市o 董事會(huì)監(jiān)事會(huì)改選o 外部因素o 經(jīng)濟(jì)因素o 政治因素股票和上市交易o(hù) 案例： 10余律師所起訴 51Job 股價(jià)大幅下挫o 2023年 2月 27日，美國(guó)律師事務(wù)所 Scott＋ ScottLLC宣布，將代表 2023年 11月 4日至 2023年 1月 14日購(gòu)買前程無憂 ， NasdaqJOBS股票的股東，向紐約南區(qū)地方法院提交集體起訴，指控前程無憂涉嫌證券欺詐。此次全球路演在兩周內(nèi)圓滿完成，也是香港上市項(xiàng)目中推銷時(shí)間最短的股票之一。 股票和上市交易o(hù) 股票發(fā)行的程序o 再次發(fā)行o 再次發(fā)行也稱心股發(fā)行，包括公開發(fā)行（即祥社會(huì)公開招募）和非公開發(fā)行（即優(yōu)先由原股東認(rèn)購(gòu)或協(xié)議認(rèn)購(gòu)）o （ 1）公開發(fā)行的程序o （ 2）非公開發(fā)行的程序股票和上市交易o(hù) 股票發(fā)行的方式o 自辦發(fā)行和委托發(fā)行o （ 1）自辦發(fā)行 指公司自己直接發(fā)行股票，招股集資o （ 2）委托發(fā)行 指發(fā)行公司委托證券公司等金融機(jī)構(gòu)代理行為o 案例： 2023年 6月，經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)，北青傳媒赴港上市的工作正式啟動(dòng)，匯豐銀行成為北青傳媒登陸 H股的主承銷商和全球協(xié)調(diào)人 o 公募發(fā)行、私募發(fā)行和內(nèi)部發(fā)行o （ 1）公募發(fā)行 指向社會(huì)非特定單位和個(gè)人公開發(fā)行股票o （ 2）私募發(fā)行 指由公司發(fā)起人全部認(rèn)購(gòu)股票的發(fā)行方式o （ 3）內(nèi)部發(fā)行 指向本公司內(nèi)部職工發(fā)行股票的發(fā)行方式o 定向募集發(fā)行和社會(huì)募集發(fā)行股票和上市交易o(hù) 股票發(fā)行的方式o 平價(jià)發(fā)行、溢價(jià)發(fā)行和折價(jià)發(fā)行o （ 1）平價(jià)發(fā)行 即按股票面值額發(fā)行，又叫面額發(fā)行或者等價(jià)發(fā)行o （ 2）溢價(jià)發(fā)行 即發(fā)行價(jià)格高于股票面值額發(fā)行o （ 3）折價(jià)發(fā)行 即發(fā)行價(jià)格低于股票面值額發(fā)行o 增資發(fā)行o （ 1）有償增資 通過吸收新股份的辦法增資o （ 2）無償增資 公司將增資的股票，按投資比例無償贈(zèng)給老股東，將公司的積累或分紅基金轉(zhuǎn)為資本o （ 3）有償增資和無償增資相結(jié)合股票和上市交易o(hù) 股票的上市交易o(hù) 股票交易市場(chǎng)o 也稱二級(jí)市場(chǎng)或流通市場(chǎng)，是已發(fā)行在外的股票進(jìn)行買賣交易的場(chǎng)所，投資者可將其股票在交易市場(chǎng)再行出售或轉(zhuǎn)讓，使所持的股票變現(xiàn)o 股票交易市場(chǎng)的構(gòu)成o （ 1）股票持有人，在此為賣方o （ 2）股票投資者，在此為買方o （ 3）為股票交易提供流通、轉(zhuǎn)讓便利條件的信用中介操作機(jī)構(gòu)，如證券交易所或證券公司證券業(yè)務(wù)部及其交易代理點(diǎn)股票和上市交易o(hù) 證券交易所o 上海證券交易所o 深圳證券交易所o 紐約證券交易所o 倫敦證券交易所o 東京證券交易所o 法蘭克福證券交易所o 香港證券交易所o 臺(tái)灣證券交易所o 新加坡證券交易所股票和上市交易o(hù) 股票的上市交易o(hù) 股份上市公司和股份不上市公司o 股票上市的條件o （ 1）股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券管理部門批準(zhǔn)已向社會(huì)公開發(fā)行o （ 2）公司股本總額不少于人民幣 5000萬元o （ 3）開業(yè)時(shí)間在三年以上，最近三年連續(xù)盈利；愿國(guó)有企業(yè)依法改建而設(shè)立的，或者該法實(shí)施后新組建成立，其主要發(fā)起人為國(guó)有大中型企業(yè)的，可連續(xù)計(jì)算o （ 4）持有股票面值達(dá)人民幣 1000元以上的股東人數(shù)不少于 1000人，向社會(huì)公開發(fā)行的股份達(dá)公司股份總數(shù)的 25%以上；公司股本總額超過人民幣 4億元，其向社會(huì)公開發(fā)行股份的比例為 15%以上o （ 5）公司在最近三年內(nèi)無重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無虛假記載o （ 6）國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件股票和上市交易o(hù) 股票的上市交易o(hù) 股票上市的程序o o ，由上市部門在 15個(gè)工作日內(nèi)提出初審意見o ，在 15個(gè)工作日內(nèi)核準(zhǔn)公司申請(qǐng)股票上市的要求，并報(bào)證監(jiān)會(huì)備案o ， 15個(gè)工作日內(nèi)不提出疑義，該批準(zhǔn)即自動(dòng)生效o ，交易所向股票上市公司開具《上市通知書