【正文】 17:41:3917:41:3917:412/6/2023 5:41:39 PM ? 1 越是沒有本領(lǐng)的就越加自命不凡 。 2023年 2月 6日星期一 下午 5時(shí) 41分 39秒 17:41: ? 1 比不了得就不比 ， 得不到的就不要 。 將境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)通過收購、及其他任何形式 轉(zhuǎn)移到境外中資非上市公司或者境外中資控股上市 公司在境外上市。中小企業(yè)如何通過多層次的資本市場(chǎng)作大作強(qiáng) 目錄綱要 一 、 中國(guó)企業(yè)海外集資途徑 二 、 海外上市對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的好處 三 、 如何選擇合適的上市地點(diǎn) 四 、 香港主板 /創(chuàng)業(yè)板與美國(guó) NASDAQ/中國(guó) A股 比較 五 、 中國(guó)企業(yè)在海外成功上市的形式 六 、 上市發(fā)行步驟和規(guī)劃重點(diǎn) 七 、 中國(guó)證監(jiān)會(huì)審批香港上市的法規(guī)程序 八 、 成功發(fā)行之重要因素 九 、 群益如何確保發(fā)行的成功 2 第一章 中國(guó)企業(yè)海外集資途徑 中國(guó)企業(yè)海外集資途徑 中小企業(yè)的盲點(diǎn) F 初期投入資本小 ， 需要資金及專業(yè)技術(shù) 、 人才的投入 股東 、 經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)知識(shí)水準(zhǔn)高易與其它專業(yè)人仕溝通 ， 但缺乏資本及財(cái)務(wù)投資專業(yè) F 商品化及市場(chǎng)化的過程中亦很需要資金不斷的注入 善用資本市場(chǎng) F 市場(chǎng)效益形成後資本需求量更大 中國(guó)企業(yè)海外集資途徑 5 第 二 章 海外上市對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的好處 海外上市對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的好處 F 快速募得資金 F 取得國(guó)際上市地位，提高海外知名度及行業(yè)地位 F 協(xié)助企業(yè)拓展國(guó)際市場(chǎng) ， 為企業(yè)的發(fā)展作 準(zhǔn)備 F 向員工授予購股權(quán)作為獎(jiǎng)勵(lì)和承諾，增加員工的歸屬感 F 提高公司專業(yè)管理水平及招聘專業(yè)人才 F 除了募集到企業(yè)發(fā)展所需要的資金，及可提高再融資 的效率及規(guī)模。 將境內(nèi)資產(chǎn)先轉(zhuǎn)移到境外中資非上市公司再注入 境外中資控股上市公司在境外上市。 。 :41:3917:41Feb236Feb23 ? 1 越是無能的人 ， 越喜歡挑剔別人的錯(cuò)兒 。 , February 6, 2023 ? 閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話 。 :41:3917:41:39February 6, 2023 ? 1 他鄉(xiāng)生白發(fā) ， 舊國(guó)見青山 。 中國(guó) A股 少於 35%及 3000萬 5000萬 發(fā)起人法人股三年後才可以流通 香港主板 /創(chuàng)業(yè)板與美國(guó) NASDAQ/中國(guó) A股比較 業(yè)務(wù)公佈 最低公眾持股量 創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng) 季度報(bào)告 ， 即時(shí)披露重大消息以及遵守從一系列有關(guān)維持上市地位數(shù)值的標(biāo)準(zhǔn) NASDAQ 季報(bào) 、 半年報(bào)及年報(bào) 每半年須將業(yè)務(wù)目標(biāo)與實(shí)際進(jìn)展作比較 10億港元25%， 但最少 3千萬港元 10億港元15%或 2億港元取其較高者 少有 100名 全國(guó)市場(chǎng) : 選擇一 110萬股 ， 價(jià)值800萬美元 選擇二 兩年 110萬股 ，價(jià)值 1,800萬美元 小型公司市場(chǎng) : 100萬股 ， 價(jià)值 500萬 美元 主板市場(chǎng) (H) 半年報(bào)、年報(bào) 25%(如發(fā)行人的市值超過 40億元，則可降低為 10%) 中國(guó) A股 半年報(bào)、季報(bào) 4億， 25%以上 4億， 15%以上 F最少須公眾股東 1000名 19 第 五 章 中國(guó)企業(yè)在海外成功上市的形式 中國(guó)企業(yè)在海外成功上市的形式 F 境外註冊(cè)及上市方式 即在境外（如香港 公司 ， 百慕達(dá)，開曼群島） 與外 資透過資本運(yùn)作 籌組 (合資 )公司，將 國(guó)內(nèi)資產(chǎn)及業(yè)務(wù)注入後，以海外註冊(cè)公司上市。 F 擴(kuò)大股東基礎(chǔ)，使公司的股票在買賣時(shí)有較高的流通量 F 方便引進(jìn)國(guó)際知名策略合作夥伴或風(fēng)險(xiǎn)投資基金加入。 中國(guó)企業(yè)在海外成功上市的形式 F H股形式 原意指在香港上市的國(guó)企股 以境內(nèi)註冊(cè)股份有限公司 名義申請(qǐng)?jiān)诰惩馍鲜? 例如：中國(guó)鋁業(yè)、中石油、比亞迪、紫金礦業(yè)等 中國(guó)企業(yè)在海外成功上市的形式 F 買殼形式 境內(nèi)公司首先購買境外上市公司控股權(quán)然後通過 收購等 資本運(yùn)作 方式將境內(nèi)企業(yè)的有關(guān)資產(chǎn)和權(quán)益 注入到境外上市公司。 2023年 2月 下午 5時(shí) 41分 :41February 6, 2023 ? 1 行動(dòng)出成果 ， 工作出財(cái)富 。 17:41:3917:41:3917:41Monday, February 6, 2023 ? 1 知人者智 ， 自知者明 。 下午 5時(shí) 41分 39秒 下午 5時(shí) 41分 17:41: ? 楊柳散和風(fēng) ， 青山澹吾慮 。 17:41:3917:41:3917:41Monday, February 6, 2023 ? 1 乍見翻疑夢(mèng) ， 相悲各問年 。 主板市場(chǎng) 目的眾多，包括為較大型及基礎(chǔ)較佳的公司籌集資金，為股份持有人提出售股權(quán)的會(huì)，提升企業(yè)的知名度等 三年業(yè)務(wù)紀(jì)錄 最近三年溢利 5000萬元 香港主板 /創(chuàng)業(yè)板與美國(guó) NASDAQ/中國(guó) A股 比較 中國(guó) A股 符合政府產(chǎn)業(yè)政策之公司 三個(gè)完整會(huì)計(jì)年度 FB股淨(jìng) 資產(chǎn)達(dá) F最近三年連續(xù)盈利 F淨(jìng)資產(chǎn)報(bào)酬率不低於 6% 香港主板 /創(chuàng)業(yè)板與美國(guó) NASDAQ/中國(guó) A股 比較 最低市值 主要股東的售股限制 NASDAQ 創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng) 不能少於港幣 4,600萬元 持有 5%或以上股權(quán)並能影響管理層的股東及策略性投資者 ， 分別在上市後一年及半年內(nèi)不能售股 小型股市場(chǎng) 5,000萬美元 N/A 主板市場(chǎng) (H) 上市時(shí)市值須達(dá) 2億港元 自公司設(shè)立後半年內(nèi)不能轉(zhuǎn)讓售股。 F 提高以換股方式進(jìn)行收購的能力及股權(quán)交換 F 取得合法外匯 7 第三章 如何選擇合適的上市地點(diǎn) 如何選擇合適的上市地點(diǎn) 選擇合適的上市地點(diǎn)極其重要 ， 因?yàn)榇隧?xiàng)決定足以直接影響 貴公司的形象 、 增長(zhǎng) ， 甚至投資者的信心 。 根據(jù)目前的國(guó)家政策，禁止境內(nèi)機(jī)構(gòu)和境內(nèi)企業(yè) 通過購買境外上市公司控股權(quán)的方式，進(jìn)行買殼 上市。 2023年 2月 6日星期一 5時(shí) 41分 39秒 17:41:396 February 2023 ? 1 做前 ， 能夠環(huán)視四周；做時(shí) ， 你只能或者最好沿著以腳為起點(diǎn)的射線向前 。 勝人者有力 ， 自勝者強(qiáng) 。 2023年 2月 6日星期一 5時(shí) 41分 39秒 17:41:396 February 2023 ? 1 空山新雨后 ， 天氣晚來秋 。 :41:3917:41Feb236Feb23 ? 1 故人江海別 ， 幾度隔山川 。 ? 市場(chǎng)選股的基準(zhǔn) : ? 良好的公司治理 ， 透明度高 ? 公司盈利 可持續(xù) 增長(zhǎng) ， 業(yè)務(wù)上下游整合及有綜效利益者 ? 不但對(duì)盈利關(guān)注 ， 而且對(duì)資產(chǎn)回報(bào)和股東回報(bào)率關(guān)注 ? 高資產(chǎn)回報(bào)率的公司有較高的價(jià)格 /帳面和較高的 本益比 ? 派發(fā)合理的股息回報(bào)股東 ? 不但對(duì)盈利增長(zhǎng)關(guān)注 ， 而且對(duì)持續(xù)的每股盈利增