【正文】 」 18 我們可以從上述案例中 吸取什么教訓(xùn)？ 1. 熟悉企業(yè)本身的業(yè)務(wù)與相關(guān)風(fēng)險(xiǎn) ? 切記： 避免制定不切實(shí)際的目標(biāo)或盲目擴(kuò)展投資 ， 使企業(yè)承受無謂的風(fēng)險(xiǎn) 2. 建立內(nèi)控和相互制衡的機(jī)制 ? 切記：權(quán)力過分集中就會(huì)出現(xiàn)腐敗的情況 3. 緊盯著現(xiàn)金 ? 所有犯案 、 挪用公款和偷竊行為均與現(xiàn)金有關(guān) ? 常言： “ 會(huì)計(jì)數(shù)字只是參考意見 ， 現(xiàn)金才真正令你感到踏實(shí) 。胡展云 安永中國營運(yùn)委員會(huì)主席 中央企業(yè)全面 風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn) 2023年 3月 2026日 ” 19 4. 合理制定績效評(píng)估與激勵(lì)機(jī)制 ? “ 如果你發(fā)現(xiàn)精明的員工做出蠢事 ， 你應(yīng)意識(shí)到這可能是因?yàn)樗麄兪艿焦镜目冃c激勵(lì)機(jī)制的誘導(dǎo)而產(chǎn)生的結(jié)果 。 案例 七 ：投資非核心性業(yè)務(wù) 15 ? 某國有控股在香港上市的公司 (簡稱 “ 國企 C”)沒有遵守上市規(guī)則的要求 ， 在沒有得到股東批準(zhǔn)的情況下 ， 向一位董事的關(guān)聯(lián)公司提供港幣 證擔(dān)保 ， 該貸款和信用證擔(dān)保的總額占上市公司資本金的30% ? 款項(xiàng)貸出后 ， 該關(guān)聯(lián)公司一直不予還款 ， 而國企 C為該關(guān)聯(lián)公司所提供的銀行信用擔(dān)保當(dāng)中的港幣 9,500萬元已被有關(guān)銀行提出追討 案例八： 某香港上市公司 16 調(diào)查發(fā)現(xiàn)： ? 國企 C的公司治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范 ， 出現(xiàn)一小撮人獨(dú)攬大權(quán) ? 國企 C并沒有建立合規(guī)方面的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制 ? 國企 C的財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)既沒有為上述關(guān)聯(lián)交易作出適當(dāng)?shù)呐?， 亦沒有為拖欠的貸款提取壞賬準(zhǔn)備 17 教訓(xùn)與啟示 ? 常言： 「智者從別人失敗經(jīng)驗(yàn)中吸取教訓(xùn)， 聰明者從自己失敗經(jīng)驗(yàn)中吸取教訓(xùn)， 愚者則永不懂從經(jīng)驗(yàn)中學(xué)習(xí)。 北京 1 討論內(nèi)容 ? 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性 ? 案例分析 ? 教訓(xùn)與啟示 ? 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架 ? 股東對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理最關(guān)心的四個(gè)問題 ? 風(fēng)險(xiǎn)管理框架：一個(gè)基礎(chǔ)、三道防線 ? 構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵成功要素 ? 財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)的內(nèi)部控制 ? 財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)的功能 ? 財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)的典型問題 ? 如何建立一套健全的財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)控系統(tǒng) 2 第一部分 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性 3 甚么是風(fēng)險(xiǎn)管理？ 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一套由企業(yè)董事會(huì)與管理層共同設(shè)立、和與企業(yè)戰(zhàn)略相結(jié)合的管理流程。 ” 5. 建立規(guī)范和健全的財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng) ? 財(cái)務(wù)報(bào)告系統(tǒng)必須有能力為企 業(yè)提供及時(shí) 、 準(zhǔn)確和具高分析性的財(cái)務(wù)資 料 ， 以幫助管理層管理業(yè)務(wù)和贏取股東的信心 20 6. 深化企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化 ? 要建立健康的企業(yè)文化及價(jià)值觀 ， 企業(yè)必須： – 由上而下 ， 身體力行 ， 建立嚴(yán)謹(jǐn)?shù)?“ 風(fēng) 范 ” ， 使員工能上行下效 – 訂立管理原則和行為規(guī)范 – 通過績效管理的方法 ， 鼓勵(lì)正確的行為和態(tài)度 ? 加強(qiáng)培訓(xùn)和溝通 – 企業(yè)必須建立有效機(jī)制 ， 使員工能從企業(yè)本身 或其他企業(yè) 所犯的錯(cuò)誤 (或接近犯錯(cuò) )的經(jīng)驗(yàn)中 ， 吸 取教訓(xùn) 21 第二部分 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架 22 企業(yè)為何要建立風(fēng)險(xiǎn)管理？ 因?yàn)槠髽I(yè)的 股東與管理層常常要面對(duì)一些令他們寢食難安的問題。 2. 這 15家公司大部分沒有為國企 B提供經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表，亦一直未派股息；國企 B亦沒有利用投資協(xié)議來保障其權(quán)益。它的功能是識(shí)別那些會(huì)影響企業(yè)運(yùn)作的潛在事件和把相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理到一個(gè)企業(yè)可接受的水平，從而幫助企業(yè)達(dá)至它的目標(biāo)。因此，企業(yè)需要系統(tǒng)化地建立一套風(fēng)險(xiǎn)管理體制，從而識(shí)別影響企業(yè)盈利的關(guān)鍵因素，并對(duì)那些會(huì)影響企業(yè)達(dá)標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控及管理 23 股東對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理最 關(guān)心的四個(gè)問題： 1. 企業(yè) 知道它所面對(duì)的主要風(fēng)險(xiǎn)嗎？ 例如：什么風(fēng)險(xiǎn)正在或?qū)?huì)影響企業(yè)的業(yè)務(wù)？ ? 企業(yè)的品牌 ? 新產(chǎn)品、新市場的開發(fā) ? 戰(zhàn)略聯(lián)盟 ? 客戶或供應(yīng)鏈的管理 理想的情況： 企業(yè)能開發(fā)一套標(biāo)準(zhǔn)的、共通的風(fēng)險(xiǎn)語言，從而識(shí)別企業(yè)所面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)，并就其嚴(yán)重的程度進(jìn)行排序。 調(diào)查發(fā)現(xiàn) ： 1. 國企 B未有就對(duì)外投資建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。 美國內(nèi)控研究委員會(huì) 4 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性 案例分析 ： ? 安然公司 ? 世通公司 ? 巴林銀行 – 回顧事件發(fā)生的經(jīng)過 – 了解引致公司倒閉或嚴(yán)重?fù)p失的內(nèi)控缺陷 – 從案例中 吸取的教訓(xùn) ? 八百伴公司 ? 百富勤公司 ? 三家國有控股上市公司 5 案例一：美國安然公司 (Enron) ? 在 2023年，安然是美國最大的石油和天然氣企業(yè)之一 ? 2023年末，安然宣布第三季度錄得 ，美國證監(jiān)會(huì)對(duì)該公司進(jìn)行調(diào)查，發(fā)現(xiàn)該公司在 1997以來虛報(bào)利潤 億美元 ? 2023年末，安然申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)令，但在之前 10個(gè)月內(nèi)，公司卻因股票價(jià)格超越預(yù)期目標(biāo)而向董事及高級(jí)管理人員發(fā)放 6 調(diào)查發(fā)現(xiàn)： ? 安然的董事會(huì)及審計(jì)委員會(huì)均采取不干預(yù) (“handsoff”) 監(jiān)控政策 ? 事件發(fā)生之后，部 分董事表示不太了解安然的財(cái)務(wù)狀況、 期貨及期權(quán)的業(yè)務(wù) ? 安然重視短期的業(yè)績指標(biāo) ? 安然管理高層常常藐視或推翻公司制定的內(nèi)控制度 7 案例二：美國世通公司 (World) ? 世通是美國第二大的電信公司 ? 2023年，世通被發(fā)現(xiàn)利用 把營運(yùn) 性開支反映 為資本 性開支等弄虛作假的方法，多年來 虛報(bào)利潤 735億美元 ? 世通于 2023年末申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)令，成為美國歷史上最大的破產(chǎn)個(gè)案 ? 世通的四名主管 (包括公司的 CEO和 CFO) 承認(rèn)串謀訛詐，被聯(lián)邦法院刑事起訴 8 調(diào)查發(fā)現(xiàn)： ? 世通的董事會(huì)持續(xù)賦予公司的 CEO(Bernard Ebbers) 絕對(duì)的權(quán)力，讓他一人獨(dú)攬大權(quán) ? 美國證監(jiān)會(huì)的調(diào)查報(bào)告指出：世通完全沒有制衡機(jī)制 ? 世通的董事會(huì)并沒有負(fù)起監(jiān)督管理層的責(zé)任 ? 世通為公司的高級(jí)管理層提供豐厚 (不合理 )的薪酬和獎(jiǎng)金 9 案例三：英國巴林銀行 (Barings Bank) ? 巴林銀行在 90年代前是英國最大的銀行之一，有超過 200年的歷史 ? 19921994年期間，巴林銀行新加坡分行 的 總經(jīng)理里森 (Nick Lesson) ， 從事 日本大阪及新加坡 交易所之間的 日經(jīng)指數(shù)期貨套 期對(duì)沖和債券買賣活動(dòng) ，累積虧損超過 10億美元，導(dǎo)致巴林銀行于 1995年 2月破產(chǎn) 調(diào)查發(fā)現(xiàn)： ? 巴林銀行的高層對(duì)里森所從事的業(yè)務(wù)并不了解 ? 巴林缺乏職責(zé)劃分的機(jī)制 ? 巴林銀行的高層對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告不重視 10 案例四：日本八百伴 (Yohan) ? 在 90年代 ， 八百伴是日本最大的百貨公司之一 ? 1997年 9月 ， 八百伴宣布破產(chǎn) ， 向法院申請(qǐng) “公司更生法 ”保護(hù) ， 當(dāng)時(shí)八百伴的負(fù)債