【正文】 21:38:5621:38:5621:383/23/2023 9:38:56 PM1越是沒(méi)有本領(lǐng)的就越加自命不凡。 21:38:5621:38:5621:38Tuesday, March 23, 20231乍見(jiàn)翻疑夢(mèng)，相悲各問(wèn)年。套利當(dāng)日所需資金構(gòu)成? 溢價(jià)套利– 買(mǎi)入一籃子股票所需資金– 現(xiàn)金替代– 預(yù)估現(xiàn)金– 交易費(fèi)用（傭金加過(guò)戶(hù)費(fèi)，無(wú)印花稅）預(yù)估現(xiàn)金若為正，反應(yīng)在 T日賬戶(hù)中資金是增加的， T+1日由股票賬戶(hù)中扣除。中國(guó)銀河證券投資顧問(wèn)專(zhuān)業(yè)培訓(xùn)ETF日內(nèi)交易及套利策略2023年 8月2目 錄ETF基礎(chǔ)知識(shí)1ETF日內(nèi)交易策略2ETF的套利交易3ETF基礎(chǔ)知識(shí)4 ETF相關(guān)概念ETF的風(fēng)險(xiǎn)和優(yōu)勢(shì) ETF的現(xiàn)狀與發(fā)展方向5什么是 ETF?? ETF（ Exchange Traded Fund），交易型開(kāi)放式指數(shù)基金，又稱(chēng)交易所交易基金，是一種在交易所上市交易的開(kāi)放式證券投資基金產(chǎn)品 。反之若為負(fù)，則T日賬戶(hù)中資金是減少的， T+1返回。 三月 21三月 2121:38:5621:38:56March 23, 20231他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國(guó)見(jiàn)青山。 三月 2121:38:5621:38Mar2123Mar211越是無(wú)能的人，越喜歡挑剔別人的錯(cuò)兒。 三月 21三月 21Tuesday, March 23, 2023閱讀一切好書(shū)如同和過(guò)去最杰出的人談話。 三月 2121:38:5621:38Mar2123Mar211故人江海別，幾度隔山川。反之若為負(fù)，則 T日賬戶(hù)中資金是增加的， T+1由股票賬戶(hù)中扣除。ETF的特點(diǎn)? ETF的投資組合通常完全復(fù)制標(biāo)的指數(shù)，其凈值表現(xiàn)與標(biāo)的指數(shù)高度一致 ? 集封閉式基金和開(kāi)放式基金優(yōu)點(diǎn)與一身– 指數(shù)基金： 收益穩(wěn)定和操作透明– 封閉式基金： 自由交易提高流動(dòng)性– 開(kāi)放式基金： 申購(gòu)贖回消除折溢價(jià)? 申購(gòu)贖回是物物交換? ETF可以分為市場(chǎng)基準(zhǔn)指數(shù)基金、行業(yè)指數(shù)基金和風(fēng)格指數(shù)基金（如成長(zhǎng)型、價(jià)值型、大盤(pán)、中盤(pán)、小盤(pán)）等，其中以市場(chǎng)基準(zhǔn)指數(shù)基金為主。套利成本? 傭金? 過(guò)戶(hù)費(fèi)? 印花稅? 沖擊成本? 模擬凈值與實(shí)際凈值的誤差在軟件中看到的凈值是 15秒更新一次的，宏匯軟件中有一個(gè)實(shí)時(shí)計(jì)算的模凈，但是跟實(shí)際凈值還是會(huì)有誤差。 23 三月 20239:38:56 下午 21:38:56三月 211比不了得就不比，得不到的就不要。 21:38:5621:38:5621:38Tuesday, March 23, 20231知人者智，自知者明。 9:38:56 下午 9:38 下午 21:38:56三月 21楊柳散和風(fēng)，青山澹吾慮。 21:38:5621:38:5621:383/23/2023 9:38:56 PM1以我獨(dú)沈久，愧君相見(jiàn)頻。折價(jià)套利原理二級(jí)市場(chǎng) 基金公司套利者買(mǎi) 100萬(wàn)份etf 贖回賣(mài)一籃子股票 跟市場(chǎng)價(jià)格無(wú)關(guān)跟市場(chǎng)價(jià)格有關(guān)一籃子股票套利當(dāng)日所需資金構(gòu)成? 折價(jià)套利– 買(mǎi)入 ETF所需的資金– 當(dāng)日預(yù)估現(xiàn)金（可正可負(fù)）– 當(dāng)日停牌的股票無(wú)法賣(mài)出占用的資金– 交易費(fèi)用（傭金、過(guò)戶(hù)費(fèi)、 印花稅 ）預(yù)估現(xiàn)金若為正，反應(yīng)在 T日賬戶(hù)中資金是減少的， T+1日返還。 小結(jié) ETF的特點(diǎn)ETF的交易特點(diǎn)? 一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)門(mén)檻高 ? 二級(jí)市場(chǎng)