【正文】 五、擬設(shè)金融公司未來財務(wù)預(yù)測 金融租賃公司收入來源及測算 1) 凈 利息收入 凈利息收入為公司主要的收入來源。 在推進 IT 系統(tǒng)和環(huán)境建設(shè)方面，根據(jù)經(jīng)營管理和內(nèi)控需要，公司 將完成外部網(wǎng)站、租賃業(yè)務(wù)管理、財務(wù)管理等系統(tǒng)的搭建，為業(yè)務(wù)管理和內(nèi)部控制提供有效的技術(shù)支持。 （ 5）信用風(fēng)險減值分析和減值準(zhǔn)備計提：公司對單筆金額重大的應(yīng)收融資租賃款的資產(chǎn)質(zhì)量至少每季度審閱一次，在資產(chǎn) 負債表日，逐筆評估其損失情況以確定準(zhǔn)備金計提金額；對單筆金額不 大但具有類似信用風(fēng)險特征的資產(chǎn)組合以及資產(chǎn)損失已經(jīng)發(fā)生但尚未被識別的資產(chǎn)，按資產(chǎn)組合計提準(zhǔn)備金。信用風(fēng)險是指由于交易對方不能或不愿履行合約承諾而使公司遭受損失的可能性。 公司 辦公地設(shè)有備機，兩邊系統(tǒng)運行環(huán)境保證一致。 （ 1）自身節(jié)稅：在融資租賃公司有一定的稅前利潤的前提下，融資租賃公司采用經(jīng)營租賃的方式承租自身所需要的辦公用房、車輛、信息設(shè)備，租金在稅前列支，可以獲取節(jié)稅的好處。 租賃物的余值處臵對融資租賃公司來說，不僅僅是風(fēng)險，也是新的利潤再生點，租賃物經(jīng)過維修、再制造后通過租賃公司再銷售、再租賃可以獲取更好的收益。在未來的 5 年后，整合產(chǎn)融資源，樹立在全國金融租賃行業(yè)的領(lǐng)先地位；成為能夠為客戶提供高度標(biāo)準(zhǔn)化、專業(yè)化的金融租賃全面解決方案的現(xiàn)代金融服務(wù)公司。 4） 雙方簽訂《融資租賃合同》， 本 公司支付設(shè)備價款，完成租賃投放： （ 1） 直租項目： a) 我公司與承租企業(yè)簽訂《融資租賃合同》。 8）分成租賃 承租人向出租人所交納的租金根據(jù)營業(yè)收入的一定比例確定，這種租賃方式全部或部分租金直接同承租方經(jīng)營租賃項目的收入掛鉤，以提高承租方積極性?？傮w來看，試點成效明顯。截至 20xx 年底我國融資租賃業(yè)務(wù)總量達到 3700億元人民幣，但就融資租賃所具備的 優(yōu)勢來說，其潛力遠遠未發(fā)揮出來。澳大利亞、新西蘭、非洲等地區(qū)融資租賃規(guī)模非常小，增幅也不大。 4） 金融租賃有利于中小企業(yè)平衡利稅，穩(wěn)健發(fā)展 國家為了鼓勵投資，專為投資制定了一些稅收優(yōu)惠政策。在經(jīng)濟蕭條時期，需要促進投資和消費需求時，可以充分發(fā)揮它的促銷功能，在銷售時提供金融服務(wù)。 （ 3） 合成租賃 除了提供金融服務(wù)外，合成租賃還提供經(jīng)營服務(wù)和資產(chǎn)管理服務(wù)，是一種綜合性全方位的租賃服務(wù)，租賃的收益因此擴大，風(fēng)險因此而減少，使租賃更顯露服務(wù)貿(mào)易特征。 杠桿租賃對融資租賃的發(fā)展有重要的意義。在做法上可以很靈活，有時租賃公司甚至直接將購貨合同做為租賃資產(chǎn)簽訂轉(zhuǎn)租賃合同。 金融租賃的種類 金融租賃在實務(wù)中有很多具體表現(xiàn)形式，主要有： 1） 簡單融資租賃 這是在融資租賃發(fā)展到一定程度之后，關(guān)于融資租賃交易形式的一種最基本、最重要的分類方法。 與傳統(tǒng)租賃相比，融資租賃以承租人占用融資成本的時間計算租金，而傳統(tǒng)租賃以承租人租賃使用物件的時間計算租金。 3 / 41 2） 金融租賃的特點 根據(jù)以上的定義，可以看出，金融租賃具有所有權(quán)與使用權(quán)分離、融資與融物相結(jié)合、以租金形式分期歸還本息等主要特點。以一項融資租賃交易是否全額清償為分 5 / 41 類的基礎(chǔ)，將全部融資租賃交易分為簡單融資租賃和融資性經(jīng)營租賃兩種類型。 這種做法實際是租賃公司融通資金的一種方式，租賃公司做為第一承租人不是設(shè)備的最終用戶，因此也不能提取租賃物件的折舊。通過財務(wù)杠桿與交易結(jié)構(gòu)，改變了出租人資金來源的單一性，同時為其他投資人、 其他債權(quán)人構(gòu)建了一種參與融資租賃交易的平臺，為期參與租賃交易提供了可能性。完成這項綜合服務(wù)需要綜合性人才，因此也體現(xiàn)知識在服務(wù)中的重要位臵。只要市場在變化，融資租賃都給企業(yè)帶來商機。融資租賃 14 / 41 利用這些政策進行租賃，讓沒有享受優(yōu)惠的投資人間接享受了優(yōu)惠。 融資租賃業(yè)務(wù)額總體發(fā)展速度很快，但是市場份額分布不均衡，歐洲、北美、亞洲占據(jù)了世界租賃市場的主要份額。 我國金融租賃業(yè)的發(fā)展與在世界經(jīng)濟中的地位是不相襯的，我國每年 300500 億人民幣的交易量占全社會設(shè)備投資總額的比例不到 %， 17 / 41 而國際上平均水平在 1015%之間。截至 20xx 年底，融資租賃合同余額約 1300 億元，比上年增長 106%。租期結(jié)束后，租賃設(shè)備可以優(yōu)惠的價格轉(zhuǎn)讓給承租人。 b) 我公司與承租企業(yè)選定的設(shè)備供應(yīng)廠商簽訂《設(shè)備購貨合同》，承租企業(yè)按《融資租賃合同》規(guī)定支付相應(yīng)的保證金和服務(wù)費 。 2） 發(fā)展措施 （ 1） 加大業(yè)務(wù)拓展的力度，不斷培育企業(yè)核心競爭力 融資租賃業(yè)務(wù)作為二十世紀(jì)中期誕生的金融衍生產(chǎn)品，交易額持續(xù)快速增長，現(xiàn)已成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式，在國際資 本市場中占有非常重要的地位。根據(jù)融資租賃合同的交易條件和履約情況以及設(shè)備回收后再租賃、再銷售的實際收益扣除應(yīng)收未收的租金、維修等相關(guān)費用之后，余值處臵的收益一般在 525%左右。 （ 2）折舊換位：為客戶提供的經(jīng)營租賃服務(wù)，出租人對租賃物提取或加速提取折舊做稅前扣除，可以獲得延遲納稅的好處。一旦發(fā)生網(wǎng)絡(luò)故障、 電腦設(shè)備 故障，備機將立即恢復(fù)到 工作 狀態(tài)，同時啟動應(yīng)急方案，導(dǎo)入最近一次的備份數(shù)據(jù)，切換網(wǎng)絡(luò)配臵，通知業(yè)務(wù)部門進行數(shù)據(jù)檢查，做好連續(xù) 工作運行前準(zhǔn)備，最短時間內(nèi)進入工作狀態(tài)，待故障排除后進行 數(shù)據(jù)同步，恢復(fù)為正常運行狀態(tài)。 為有效防控信用風(fēng)險，公司對包括租賃項目調(diào)查和申報、租賃審查審批、融資租賃款發(fā)放、租后監(jiān)控和不良應(yīng)收融資租賃款管理等環(huán)節(jié)的租賃業(yè)務(wù)全流 程實行規(guī)范化管理。 此外，公司的風(fēng)險管理部 將 定期或不定期地對宏觀形勢、行業(yè)動態(tài)進行跟蹤，結(jié)合宏觀調(diào)控走向、行業(yè)發(fā)展動態(tài)和自身租賃發(fā)展創(chuàng)新實踐，明確 相關(guān)行業(yè)租賃業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入條件，支持業(yè)務(wù)部門有的放矢地進行針對性營銷。在災(zāi)難恢復(fù)和業(yè)務(wù)連續(xù)性機制方面，運行系統(tǒng)的重要業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)做到了異地雙備份，且設(shè)有備機，兩邊系統(tǒng)運行 38 / 41 環(huán)境保證一致。利息收入包括租賃利息收入、租賃服務(wù)費收入以及銀行存款利息收入，利息支出包括長短期銀行借款利息支出、保證金存款利息支出以及賣出回購金融資產(chǎn)利息支出 等 。 本公司 高度重視合規(guī)文化建設(shè)，嚴格按監(jiān)管部門要求，在董事會授權(quán)范圍開展經(jīng)營，保持與監(jiān)管部門的經(jīng)常性溝通，有效控制 法律風(fēng)險 。 在財務(wù)會計等領(lǐng)域，公司 將 制定賬戶管理、會計核算、費用開支、內(nèi)部收益率、固定資產(chǎn)管理、集中采購等制度辦法，嚴格按照會計準(zhǔn)則、監(jiān)管要求等規(guī)定，做好財務(wù)預(yù)算執(zhí)行、會計核算、臺賬登記、資金結(jié)算、費用管理等相關(guān)工作，有效防范操作風(fēng)險。 同時，對融資租賃資產(chǎn)進行投保，若在租賃期間內(nèi)融資租賃標(biāo)的物發(fā)生保險責(zé)任事故，公司將會同承租人向保險公司辦理索賠事宜。 2） 信用風(fēng)險管理 信用風(fēng)險是金融租賃公司面臨的主要風(fēng)險。在災(zāi)難恢復(fù)和業(yè)務(wù)連續(xù)性機制方面， 公司 運行系統(tǒng)的重要業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)做到異地雙備份，一份硬盤備份在 公司辦公地 ，一份備份 在數(shù)據(jù)中心 ，且定期做有效性檢查。節(jié)稅或延遲納稅也是融資租賃公司的收益來源之一。 2）余值收益 提高租賃物的余值處臵收益，不僅是融資租賃風(fēng)險控制的重要措施，同時也是融資租賃公司的重要盈利模式之一。 第三階段，業(yè)務(wù)擴張期。 公司在評審過程中，對承租企業(yè)提供的各種資料嚴格保密，切實保護承租企業(yè)權(quán)益。 7）聯(lián)合租賃 由兩家或兩家以上租賃公司共同向某一承租人提供租賃服務(wù)。截至 20xx 底，中國內(nèi)資企業(yè)開展融資租賃業(yè)務(wù)試點的達到了六批共 45 家。在全球交易額排第 23 位，但絕對量很低，占全球租賃交易總額 5820 億美元的千分之七，與排名世界第一的美國 2130 億美元的交易額差距有 50 倍之多。 亞洲的業(yè)務(wù)規(guī)模在 1993 年首次超過歐洲， 1994 年市場份額達到 28%，超過了歐洲的 25%，但之后受到亞洲金融風(fēng)暴影響， 1997 年降為 %。這樣可以使大部分資金保持流動狀態(tài)，避免設(shè)備投資耗用大量資金，造成資金周轉(zhuǎn)困難，從而提高企業(yè)的投資收益。在經(jīng)濟發(fā)展時期，需要資金添臵設(shè)備時，它能充分發(fā)揮融資功能。風(fēng)險租賃將風(fēng)險投資中的高風(fēng)險與高回報并存的機制引進融資租賃交易，使出租人在 滿足特定承租人需要的同時，也獲得了進一步發(fā)展的可能。 由于不同國家、不同時期對杠桿租賃的有關(guān)規(guī)定不完全相同，所以，在杠桿租賃交易中又存在著一些引發(fā)稅收資源分配安排的不同而形成的不同的模式，如日本杠桿租賃、美國的外國銷售公司租賃、德國杠桿租賃，等等。出租方從其他租賃公司租賃設(shè)備的業(yè)務(wù)過程，由于是在金融機構(gòu)間進行的，在實際操作過程中，只是依據(jù)購貨合同確定融資金額，在購買租賃物件的資金運行方面始終與最終承租人沒直接的聯(lián)系。換言之，出租方在此交易中就能收回全部或大部分該項交易的投資。適用于融資租賃交易的租賃物為固定資產(chǎn)。具體而言，金融租賃的特點包括： （ 1）融資租賃至少涉及三方當(dāng)事人，并至少由兩個合同構(gòu)成 融資租賃的三方當(dāng)事人包括出租方、承租方和供貨方，三方之間需簽訂并且履行租賃合同與購貨合同，從而構(gòu)成一筆租賃交易的整體。符合全額清償?shù)臈l件的融資租賃交易，就被歸為簡單融資租賃類型。轉(zhuǎn)租 賃的另一功能就是解決跨境租賃的法律和操作程序問題 。 6） 委托租賃 委托租賃指出租人接受委托人的資金或租賃物品，根據(jù)委托人的書面委托，向委托人指定的承租人辦理融資租賃業(yè)務(wù)。 （ 4） 聯(lián)合租賃 由兩家以上租賃公司共同對一個項目進行聯(lián)合融資，提供租賃服務(wù)。 融資租賃帶動生產(chǎn)消費和生活消費。還可通過融資租賃加速租賃物件的折舊， 加速 設(shè)備的更新改造，投資抵免所得稅。 3） 發(fā)達國家的融資租賃業(yè)的規(guī)模和市場占有率占絕對優(yōu)勢 融資租賃于 20 世紀(jì) 50 年代初 產(chǎn)生于美國， 50 年代末擴展到加拿大和澳大利亞， 60 年代初擴展到北歐發(fā)達國家和日本。我國的租賃規(guī)模遠遠未達到其應(yīng)該發(fā)展到的程度。值得關(guān)注的是，許多企業(yè)在業(yè)務(wù)創(chuàng)新、市場拓展和內(nèi)部管理等方面取得明顯業(yè)績，呈現(xiàn)出良好勢頭，開始在業(yè)內(nèi)發(fā)揮示范作用。 三、擬設(shè)金融租賃公司的業(yè)務(wù)發(fā)展 業(yè)務(wù)流程 1）承租企業(yè)確認擬租賃設(shè)備： 承租企業(yè)根據(jù)自身需要，通過廣泛詢價，在最佳性價比的基礎(chǔ)上，確認擬向本公司申請租賃的設(shè)備型號及該設(shè)備的供應(yīng)商。 c) 供應(yīng)商按《設(shè)備購貨合同》要求提供承租企業(yè)所需的設(shè)備，交付給承租企業(yè)。目前，我國年融資租賃業(yè)務(wù)規(guī)模 較小 ，市場滲透率低 ，中國租賃業(yè)前景廣闊，大有作為。 3） 服務(wù)收益 服務(wù)收益主要包括以下幾種： （ 1）租賃手續(xù)費：租賃服務(wù)手續(xù)費是所有融資租賃公司都有的一項合同管理服務(wù)收費。 6）風(fēng)險收益 （ 1）