公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析以某家具公司為例(專業(yè)版)
【正文】 此公司的償債能力顯然有問題。因此，從另一方面來看，這里的指標(biāo)較高，實(shí)際顯示出該公司資本相對不夠充足，長期償債能力不強(qiáng)。但應(yīng)收賬款回收能力低下勢必會(huì)對該企業(yè)未來對銀行的還款能力造成消極影響。并且在銀行短期借款方面的違約和拖欠的狀況也值得懷疑。三年間應(yīng)收賬款的絕對值和其在總資產(chǎn)中所占的比例均連續(xù)上升。說明該公司存貨所占比例較大，說明該企業(yè)可能有過多的積壓商品，或者是沒有使用的原材料和沒有制造完的半成品，這表示該公司產(chǎn)品的銷售情況不容樂觀。以2006年為基期，%，2008流動(dòng)資產(chǎn)增長了44%；而流動(dòng)債務(wù)，%，%。由下圖可見該公司相對于整個(gè)行業(yè)固定資產(chǎn)投資不足的趨勢在明顯化。因此，銀行在決斷是否對該公司發(fā)放貸款時(shí)應(yīng)慎重考慮。最后，該公司盈利水平處于行業(yè)中下水平，波動(dòng)性較大，同時(shí)又存在負(fù)債過多的問題，如果銀行按其要求發(fā)放貸款，在遠(yuǎn)期，很可能面臨貸款資金難以如數(shù)按期收回的風(fēng)險(xiǎn)。三、現(xiàn)金流分析：根據(jù)該公司財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，計(jì)算編制出該公司2008年的現(xiàn)金流量表如下： 霍爾曼辦公家具公司08年現(xiàn)金流量表 單位：＄1000項(xiàng)目年份2008年對現(xiàn)金流的影響凈銷售12430收入應(yīng)收賬款增量（18961399）= 497資產(chǎn)增加現(xiàn)金銷售收入11933產(chǎn)品銷售成本8255營用支出存貨增量（17641205）= 559資產(chǎn)增加應(yīng)付賬款增量（1282908）= 374負(fù)債增加（現(xiàn)金購買）8255559+374= 8440現(xiàn)金毛利潤3493總營業(yè)費(fèi)用3390（1628+1689+73）費(fèi)用支出折舊73非現(xiàn)金支出預(yù)付費(fèi)用增量（1550）= 35資產(chǎn)減少應(yīng)付費(fèi)用增量（348258）=90負(fù)債增加（現(xiàn)金營業(yè)費(fèi)用）3192現(xiàn)金營業(yè)利潤301其他收入0其他費(fèi)用101支出利稅前現(xiàn)金利潤200利息費(fèi)用157支出報(bào)告稅款188稅款支出應(yīng)付稅款增量7962=17負(fù)債增加來自于營業(yè)中的現(xiàn)金利潤128償還到期長期債務(wù)75負(fù)債減少紅利支付0分紅資本支付（固定資產(chǎn)購買）148長期投資增量95資產(chǎn)增加自主性現(xiàn)金支出243外部融資前的現(xiàn)金流371短期債務(wù)增量310負(fù)債增加長期債務(wù)增量0股票款增量0外部融資310現(xiàn)金增量61資產(chǎn)減少分析如下：現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入247。杠桿率分析杠桿比率反映企業(yè)資金來源的債務(wù)與股本結(jié)構(gòu)以及企業(yè)對財(cái)務(wù)杠桿的利用程度。效率分析效率指標(biāo)200620072008行業(yè)平均存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款托收天數(shù)61天63天56天45天凈固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
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